Рекордный рост просроченной задолженности в сфере финтех: каждая четвертая задолженность уже сопровождается проблемами с погашением

Аргентинские семьи по-прежнему испытывают трудности с своевременным погашением долгов. В условиях высоких процентных ставок, инфляции, которая уже не компенсирует рост платежей с той же скоростью, и доходов, которые растут не так быстро, как цены в экономике, просроченная задолженность в сфере финтех и у других небанковских поставщиков платежных услуг затрагивает четверть портфеля. «В этот четверг подтвердились данные, которые уже прогнозировали некоторые консалтинговые компании: общий уровень просроченной задолженности по небанковским портфелям достиг 26,9% в феврале этого года, согласно последнему отчету о нефинансовых поставщиках кредитов (PNFC), опубликованному Центральным банком». Это было увеличение на 9,7 процентных пункта по сравнению с августом 2025 года, до того как национальные парламентские выборы потрясли экономику, что привело к скачку процентных ставок в песо. В свою очередь, это скачок на 17,4 процентных пункта в годовом исчислении, когда показатель находился на уровне исторических минимумов». Невыполнение платежных обязательств напрямую сказывается на экосистеме цифровых кошельков, где уровень просроченной задолженности поднялся до 26,2%, в то время как небанковские эмитенты кредитных карт пережили спад, зафиксировав 20,7% просроченной задолженности. Для сравнения: уровень просроченной задолженности по кредитам в банках составляет 11,2% для семей. «Из каждых 100 песо просроченной задолженности только 8 песо приходятся на финтех-компании». Это сектор, который предоставляет кредиты тем, кому больше никто не хочет их давать, поскольку у других нет ни возможности, ни желания это делать, однако его доля на рынке в объемном выражении относительно невелика. «Каждая из компаний, будь то с помощью людей или искусственного интеллекта, стремится понять ситуацию этих людей, в каком положении они находятся, какие у них есть другие долги и как разработать план погашения, который был бы максимально удобным», — пояснил несколько дней назад Мариано Биокка, исполнительный директор Аргентинской палаты финтех. При разбивке видов помощи денежно-кредитный орган обнаружил, что просроченная задолженность сосредоточена в сфере личных кредитов, где уровень безнадежных долгов достиг рекордных 34,1%. В то же время просроченная задолженность по кредитным картам в феврале составила 19,4% у нефинансовых поставщиков платежных услуг. «Малые и средние предприятия (МСП) также испытывают финансовое давление. В этот четверг стало известно, что просроченная задолженность в системе Обществ взаимного поручительства (SGR) — инструмента, позволяющего МСП получать гарантии для доступа к частному кредитованию, — достигла в апреле уровня 4,6%. Эти данные отражают резкое ускорение по сравнению с историческими минимумами, наблюдавшихся в середине 2024 года, и к концу прошлого года этот показатель уже достиг 2,8% в данной сфере, согласно опросу Moody’s Argentina. «По мнению рейтингового агентства, это ухудшение объясняется несколькими причинами. Отчасти на это повлияли положительные реальные ставки, которые привели к росту финансовых затрат к концу 2025 года. Также свою роль сыграло меньшее влияние инфляции на облигации в песо. К этому добавилось неравномерное восстановление экономики, при котором такие секторы, как промышленность, торговля и строительство, отставали от первичных секторов и сферы услуг. «Наш базовый сценарий предполагает, что в краткосрочной перспективе просроченная задолженность будет испытывать некоторое дополнительное давление, а затем постепенно сблизится с историческими уровнями, близкими к 4%. Нормализация будет происходить постепенно, поскольку две трети действующего риска сосредоточены в банковском канале, где сроки погашения более длительные. Тем не менее, естественная очистка старого портфеля, возможность рефинансирования по более низким процентным ставкам и рост действующего риска — ориентированного на секторы с лучшими перспективами — поддерживают такую конвергенцию», — пояснило агентство Moody’s Argentina. Учитывая характер просрочек платежей в этом сегменте, доля просроченной задолженности менее 90 дней выросла до 37% портфеля по сравнению с 29% годом ранее. По мнению рейтингового агентства, это свидетельствует о том, что ухудшение ситуации произошло недавно и отражает проблемы с ликвидностью, с которыми сталкиваются малые и средние предприятия. Существуют и другие дополнительные признаки финансового стресса, с которым они сталкиваются, такие как рост числа чеков, отклоненных из-за отсутствия средств в системе розничных платежей (с пиковым показателем в 1,7% от суммы, прошедшей клиринг в ноябре прошлого года, что является самым высоким уровнем с 2020 года), а также ухудшение положения компаний, зарегистрированных в Реестре должников Центрального банка (BCRA). «Однако система SGR располагает смягчающими факторами, которых не было в предыдущие периоды стресса, что позволяет ей управлять текущим ухудшением ситуации с большей устойчивостью и предсказуемостью. Система противостоит текущему циклу на более прочной основе, что является результатом регуляторных, операционных и корпоративных изменений, внедренных в последние годы. В вопросах диверсификации и фрагментации действующее законодательство требует диверсифицированных портфелей с ограничениями концентрации по экономическим группам в отношении открытого риска. Эта система, в сочетании с более активным управлением со стороны SGR, снизила подверженность специфическим рискам», — добавило агентство Moody’s.