«Бизнес-карта» Милей: кто из аргентинцев выигрывает в соперничестве с транснациональными корпорациями

Карта аргентинского бизнеса претерпевает изменения. За последние два года группа местных предпринимателей — среди которых особенно выделяются Хосе Луис Мансано, Марсело Миндлин, Мигель Галуччо, братья Нойс и Леонардо Скаттуриче — стала главным участником некоторых из крупнейших сделок в стране и расширила свое присутствие в секторах, которые до недавнего времени находились в руках международных компаний. Это явление в основном касается энергетики — сектора, который с конца 2023 года продемонстрировал наибольший рост, привлек наибольший объем инвестиций и в котором произошло наибольшее количество смен владельцев активов. «Вчера Хосе Луис Мансано добавил последний элемент, который ему не хватало для завершения своего наступления на энергетический сектор, получив контроль над акциями Metrogas — главного газораспределителя страны — благодаря предложению в размере 780 млн долларов США, сделанному компании YPF. Мансано уже имел опору в «Метрогас», являясь акционером с долей 9,23 % в капитале через компанию «Интегра Газ Дистрибьюшн»; эта доля позволит ему использовать накопленный опыт при принятии оперативного контроля. «Предприниматель участвовал в сделке через Edenor — крупнейшего в стране поставщика электроэнергии, обслуживающего 3,41 млн клиентов в северной части столичной агломерации (AMBA), — который он контролирует совместно с Даниэлем Вила и Маурисио Филиберти в рамках консорциума Edelcos». «Эта сделка дополняет другие направления, которые он развивает одновременно». Он участвовал в сделке по покупке телеканала Telefe — совместно с Густаво Скаглионе из Росарио за сумму около 100 млн долларов США — когда Paramount ушла из страны, а также в сделке по приобретению 100 % активов, которые бразильская компания Raízen владеет в Аргентине под брендом Shell, совместно с Mercuria Energy Group — глобальным трейдером, с которым у него есть связи через продюсерскую компанию Phoenix Global Resources. Источники на рынке отмечают, что в будущем Edenor может получить 35 % акций. «Марсело Миндлин, со своей стороны, укрепил свой статус предпринимателя, который сделал больше всего заявлений об инвестициях через свои компании. В апреле он официально стал акционером и президентом Loma Negra — лидирующего на рынке цементного производителя с долей рынка 45%, который таким образом вернулся в аргентинские руки после реструктуризации бразильского холдинга InterCement. «Но эта сделка — лишь часть более широкой экспансии. «Pampa Energía» присоединилась к RIGI для разработки нефтяного месторождения «Ринкон-де-Аранда» с инвестициями в размере более 4,5 млрд долларов США; совместно с TGS инвестировала 700 млн долларов США в расширение пропускной способности газопровода «Перито Морено» (бывший «Нестор Киршнер») и планирует инвестировать ещё 3 млрд долларов США в переработку в Баия-Бланке жидких углеводородов из месторождения «Вака Муэрта», предназначенных для экспорта. А вместе с «Фертил Пампа», еще одной компанией группы, она инвестирует 2,4 млрд долларов США в завод по производству гранулированной карбамида в Баия-Бланке, который будет использовать газ из Неукена в качестве сырья, что позволит снизить зависимость от импортных удобрений». Мигель Галуччо, президент и генеральный директор Vista Energy, укрепил позиции компании как второго по величине нефтедобывающего предприятия страны благодаря двум последовательным приобретениям в Вака-Муэрта. В апреле 2025 года он купил 50 % блока «Ла-Амарга-Чика» у малайзийской компании Petronas за 1,2 млрд долларов США, вступив в партнерство с YPF. В феврале этого года компания расширила свои доли в блоках «Бандуррия-Сур» и «Бахо-дель-Торо», приобретя активы норвежской компании Equinor за 712 млн долларов США. Совокупный объем инвестиций Vista в Вака-Муэрта уже превысил 6,5 млрд долларов США. «Братья Патрисио и Хуан Нойс, близкие к президентскому советнику Сантьяго Капуто, менее чем за два года создали всеобъемлющую позицию в электроэнергетическом секторе, не имеющую прецедентов среди новых участников рынка. Через компанию «Эдисон Энерхия» — совместно с фондом «Инверлат» (владельцем «Хаванны») и предпринимателями Рубеном Черняховским и Луисом Галли из «Ньюсан» — они приобрели электрораспределительные компании в Тукумане (EDET) и Жужуе (Ejesa), транспортную компанию Litsa и гидроэлектростанции Потрерильос (Мендоса), Аликура и Серрос-Колорадос в регионе Комауэ. «В свою очередь, несколько месяцев назад правительство официально утвердило продажу компании Transener — оператора 85 % высоковольтной сети страны — компаниям Edison Energía и Genneia за 356 млн долларов США, что почти вдвое превышает ожидаемый минимальный уровень. Благодаря этой сделке группа братьев Нойс укрепила своё присутствие во всех звеньях электроэнергетической цепочки: генерации, передаче и распределении». Леонардо Скаттуриче, также близкий к Сантьяго Капуто, в 2025 году стал главным участником двух сделок по приобретению активов, не связанных с энергетикой. Сначала он через свой фонд COC Global Enterprise взял под контроль бюджетную авиакомпанию Flybondi. Покупка не обошлась без проблем: компания в какой-то момент работала всего на одном самолете и за последний год отменила более 2500 рейсов, при этом 11 самолетов были выведены из эксплуатации из-за задолженности по техническому обслуживанию и лизингу. «Спустя несколько месяцев после приобретения Flybondi Скаттуриче стал новым владельцем OCA — крупнейшей почтовой компании страны, которая к моменту сделки находилась в процедуре банкротства с задолженностью в размере 100 000 миллионов песо». Расширение деятельности местных компаний сопровождается уходом транснациональных корпораций. Raízen подтвердила продажу своих 894 автозаправочных станций под брендом Shell, нефтеперерабатывающего завода Dock Sud и двух топливных терминалов за 1 420 млн долларов США. Компании требовалась ликвидность для реструктуризации долга в размере 13 240 млн долларов США — по величине уступающего в новейшей истории Бразилии лишь долгу бывшей компании «Одебрехт» — а стоимость её акций на фондовой бирже Сан-Паулу в 2025 году обвалилась на 70 %. «Список компаний, сокративших или закрывших свои позиции, весьма обширен. Американская компания AES прекратила эксплуатацию гидроэлектростанции Аликура, а итальянская Enel — станции Эль-Чокон. Малайзийская компания «Petronas» продала свою долю в блоке «Ла-Амарга-Чика» и прекратила свою деятельность в стране. А испанская компания «Telefónica», которая пришла в 90-е годы, чтобы остаться навсегда, в феврале 2025 года продала свою аргентинскую дочернюю компанию группе «Telecom» за 1 245 млн долларов США». «Обратная сторона местной экспансии также имеет своё имя. Techint — группа, исторически обладавшая наибольшим потенциалом в сфере реализации проектов энергетической инфраструктуры, — в последние месяцы потерпела серию поражений на тендерах. Её дочерняя компания Tenaris уступила индийской Welspun право на поставку труб для газопровода СПГ компании SESA. Затем Techint не смогла выиграть тендер на строительство газопровода, уступив компании Víctor Contreras-Sicim. А в прошлом месяце к этому добавилось третье поражение. Две компании, которые ранее никогда не работали в стране, получили право на строительство крупнейшего газопровода в истории Аргентины — проекта стоимостью 1,2 млрд долларов США в рамках программы экспорта СПГ, возглавляемой YPF, ENI и XRG. В состав победившего консорциума входят компания Pumpco — принадлежащая тому же предпринимателю, что и футбольный клуб «Интер Майами», за который играет Лионель Месси, — и итальянская компания Bonatti, действующая совместно с местным партнером Contreras Hermanos. «Группа Techint по-прежнему остаётся значимым игроком — она построила нефтепровод VMOS и газопровод «Перито Морено», — однако в последних тендерах она уступила позиции конкурентам, которые отдали предпочтение цене, а не опыту».