Грядет фестиваль размещения облигаций? Больше губернаторов могут выйти на международный рынок

КОРДОВА. Через восемь лет Аргентина вернется на добровольные рынки долговых обязательств; министр Луис Капуто рассчитывает привлечь 4,1 млрд долларов США. Эта новость ожидалась с момента победы либертарианцев на парламентских выборах, когда риск страны начал снижаться, а частные компании и некоторые провинции начали искать финансирование на рынке капитала. Министр экономики даже начал смягчать требования к получению национальных гарантий, необходимых губернаторам. «15 дней назад администрация Хорхе Макри в Буэнос-Айресе (CABA) разместила облигации на сумму 600 млн долларов США под 7,8% годовых с национальной гарантией. В четверг настала очередь Санта-Фе: губернатор Максимилиано Пулларо разместил 810 млн долларов под 8,1% на девять лет. Все средства будут направлены на инфраструктуру. До выхода города из программы только Кордова привлекла в июле 725 млн долларов США, и эта облигация может быть вновь открыта в ближайшие месяцы. Она была первой с декабря 2017 года, когда эта возможность была закрыта из-за макроэкономических проблем. Еще одним, кто получил одобрение нации на поиск средств за рубежом, является Роландо Фигероа из Неукина. На данный момент он предпочел воспользоваться кредитами таких организаций, как CAF, IDB и Всемирный банк для финансирования дорожных и экологических проектов. «С момента вступления Диего Сантилли в должность министра внутренних дел, одним из открывшихся возможностей стало ускорение выдачи гарантий Министерством экономики, чтобы провинции могли использовать свою долю участия в качестве гарантии для размещения средств на рынке капитала. «В Министерстве экономики предпочитают, чтобы губернаторы финансировались на местном рынке, поскольку фонды, которые инвестируют в развивающиеся рынки, являются покупателями национальных, субнациональных и частных облигаций, поэтому все соревнуются за то, чтобы попасть в их портфели. В любом случае, Капуто согласился не затягивать с подписанием гарантий». Национальное правительство предпочитает, чтобы провинции финансировались на местном рынке. Провинции стремятся покрыть пробелы в финансировании, многие из них — для инфраструктуры, а некоторые — для расходов. Когда министр посетил в Паране Рохелио Фригерио из Энтерриоса, губернатор дал сигнал в этом направлении. Он заявил, что возможность получить финансирование позволит провинциям выполнять инфраструктурные работы. «До сих пор Чако, который мог бы выпустить облигацию для выкупа той, что находится на рынке, и освободиться от бремени выплаты капитала и продлить сроки, еще не продвинулся вперед. Также нет новостей от Игнасио Торреса из Чубута. «За исключением Ла-Риохи, которая находится в состоянии дефолта, все остальные округа могут присоединиться к размещению облигаций, конечно, ставка будет зависеть от уровня их финансовой устойчивости». В марте этого года была выпущена последняя партия разрешений на кредиты с международными организациями. В то время гарантии получили города Буэнос-Айрес, Кордова, Санта-Фе, Неукен, Сальта, Чубут и Чако на общую сумму 1,715 млрд долларов США. В этом списке были Федеральная столица с 300 млн долларов на строительство метро и Кордова с двумя кредитами: один на 250 млн долларов на инфраструктуру водоснабжения, канализации и дорог, а другой на 125 млн долларов на строительство водопровода между провинциями Санта-Фе и Кордова. Также в списке были Санта-Фе с тремя разрешениями (одно на 400 млн долларов на экономическую и производственную инфраструктуру производственной и социальной инфраструктуры; другой на сумму 125 млн долларов США для межпровинциального водопровода Санта-Фе-Кордова и один на сумму 30 млн долларов США для защиты от наводнений в Сан-Хавьере) и Сальта с двумя, один на сумму 150 млн долларов США для технологий и инфраструктуры для развития пуны; и другой на сумму 50 млн долларов США для программы «Вода и канализация». Чубут получил 145 млн долларов США на программу расширения и оптимизации региона Юг; Чако — 80 млн долларов США на план межсетевых коридоров и 40 млн долларов США на инфраструктуру, дорожную сеть, водоснабжение и энергетику; а Неукен — 20 млн долларов США на завершение строительства и ввод в эксплуатацию плотины Нахуэве. На этом новом этапе диалога с губернаторами Министерство экономики также будет более активно продвигать использование этих кредитных линий для инфраструктуры.