Повышение ставок: взятие личного кредита уже утроило прогнозируемый уровень инфляции

Повышение процентных ставок коснулось и личных кредитов. В условиях волатильности ставок, начавшейся с отмены казначейских векселей (LEFI) в июле, на прошлой неделе банки повысили стоимость кредитов для семей. Сегодня взять кредит означает вернуть более чем в три раза больше, чем инфляция, что вызывает тревогу в условиях роста просроченной задолженности по банковским кредитам. «Процентная ставка по личным кредитам в понедельник достигла номинальной годовой ставки 79,39% в соответствии со средним показателем по заключенным сделкам, согласно ежедневному обзору финансовых учреждений, проводимому Центральным банком (BCRA). Для сравнения: в прошлую пятницу он составлял 74,07%, что более чем на пять процентных пунктов ниже. Если сложить капитал, проценты и налоги, то общая эффективная финансовая стоимость (то есть то, что пользователь действительно должен будет заплатить банку) достигает цифр от 149% до 261% в зависимости от финансового учреждения. С другой стороны, прогнозируемый уровень инфляции на этот год составляет 27,3%, согласно Обзору рыночных ожиданий (REM). «Личные кредиты имеют очень высокую реальную ставку, что с учетом будущей инфляции не является выгодным. Но при получении кредита нужно учитывать не только инфляцию, но и доходность, которую вы получаете от этих денег. Например, если у меня сломается холодильник, стоимость его отсутствия будет гораздо выше. Однако я считаю, что тенденция к росту кредитования будет сохраняться в среднесрочной перспективе, несмотря на этот короткий период более высоких ставок, который, возможно, немного замедлит рост. Не следует забывать, что уровень кредитования в Аргентине по отношению к ВВП является одним из самых низких в регионе и в мире», — проанализировал Гильермо Барберо, партнер First Capital Group. «За последние 15 месяцев портфель кредитов семьям более чем удвоился в реальном выражении, несмотря на то, что ставка не сопровождала снижение инфляции. С мая 2024 года номинальная ставка колебалась между 59% и 72%. Несмотря на это, аргентинцы продолжали брать кредиты, и в июле прошлого года этот показатель достиг 17 триллионов песо, что на 2,3% больше, чем в июне, и на 143,4% больше, чем в том же месяце предыдущего года. «Однако также выросла просроченная задолженность по банковским кредитам. Согласно последнему отчету BCRA, содержащему данные на конец июня, нерегулярность выплат по личным кредитам уже достигла 6,4%. В начале этого года этот показатель составлял 3,4%, а двенадцать месяцев назад — 4,1%. «Просроченная задолженность не вызывает беспокойства, она выросла с очень низкого уровня. Да, он вырос, но не до уровня, вызывающего беспокойство», — сообщили в конфиденциальном порядке в одном из финансовых учреждений. Просроченная задолженность всего частного сектора составляет 2,9% и, хотя она растет шестой месяц подряд, по-прежнему остается ниже исторического среднего показателя в Аргентине. «Нестабильная обстановка приводит к росту ставок. Это повлияло на кредитование в целом. На кредитование физических лиц это пока что повлияло незначительно», — отметила другая организация. На данный момент просроченная задолженность их не беспокоит, хотя они добавляют, что внимательно следят за развитием ситуации. «Неопределенность в денежно-кредитной сфере, безусловно, не является необоснованной: процентные ставки, возможно, будут значительно выше того уровня, который был бы необходим для стимулирования спроса на песо и сдерживания спроса на доллары. Эти довольно высокие реальные ставки ограничат кредитование, увеличат просроченную задолженность и затормозят экономический рост», — предупреждают в экономической консалтинговой компании LCG. Для Барберо просроченные платежи — это вопрос, за которым нужно внимательно следить, хотя их рост сопровождается расширением кредитования в последние месяцы. Аналитик указал, что при оформлении кредита необходимо составить реалистичный бюджет всех расходов членов семьи, чтобы реально оценить, какая часть дохода остается свободной для выплаты кредита и банковских процентов. «Если вы можете оплатить кредит из оставшейся суммы, то у вас есть кредит, который вы сможете погасить. В противном случае вы только откладываете проблему на потом. Если вам не хватает средств для погашения кредита, в конце месяца вам придется брать еще один, и проблема будет только усугубляться. Это похоже на снежный ком, который становится все больше и больше. В таком случае нужно остановить процесс и сесть за стол переговоров с финансовым кредитором, чтобы попытаться добиться изменения политики рефинансирования», – заключил он.