Неприятие песо растет, а депозиты в долларах достигают рекордного уровня

Процесс долларизации, с которым сталкивается экономика и который оказывает сильное влияние на реальную экономическую деятельность, в последние недели усилился из-за неопределенности в отношении продолжения или прекращения системы плавающего валютного курса, особенно в преддверии выборов в провинции Буэнос-Айрес и, прежде всего, после результатов, которые лишили правительство его ореола. Следы, которые оставляет этот процесс, не прекратившийся даже после беспрецедентного вмешательства Министерства финансов США в местную финансовую систему, многочисленны и очевидны в финансовой системе. Фактически, за последние 30 дней (согласно официальным данным) финансовые учреждения прямо или косвенно потеряли более 9 триллионов песо, либо в результате снятия средств со сберегательных счетов, либо в результате расторжения традиционных или индексированных (UVA) срочных депозитов, либо в результате выкупа паев инвестиционных фондов денежного рынка. Более того, опрос Focus Market показывает, что 68% аргентинцев, имеющих возможность сберегать деньги, предпочитают долларизировать свои сбережения в связи с неопределенностью, связанной с выборами. «37 % покупают официальный, финансовый или неофициальный доллар, 20 % приобретают цедеарс, а 11 % инвестируют в паевые инвестиционные фонды в долларах», — добавляют они. «Наиболее негативным моментом в этом отношении является постепенное, но неуклонное сокращение срочных вкладов, особенно в октябре, поскольку это «инвестированные» песо». Этот тип вкладов, более стабильный, поскольку он составляется на срок не менее 30 дней, достиг более 51,74 трлн песо, прежде чем упасть до 49,1 трлн песо в прошлый вторник. И это несмотря на то, что за этот период банки увеличили предлагаемые ставки в среднем с 38% до 42% в попытке стимулировать продление вкладов. «В данном контексте это не имеет большого смысла. Обратите внимание, что большинство продлений происходит в конце или в начале месяца. Нехватка ликвидности для ее смазывания (денежная база сократилась на 1,65 трлн песо за последние 30 дней) проявляется в напряженности, которая наблюдается в цепочке платежей, уже полностью прерванной в некоторых секторах или конкретных отраслях, несмотря на минимальное облегчение, которое принесло вливание средств со стороны Министерства финансов, отказавшегося на прошлой неделе продлевать весь долг в песо, срок погашения которого наступил. Фоном для недоверия является очень слабая позиция резервов, которые поддерживает Центральный банк (BCRA), учитывая «стратегию», выбранную правительством, которое не позволяет ему покупать доллары и стремится вносить вклад из казначейства в этой области, хотя и с помощью ресурсов, которые он быстро использовал для вмешательства в рынок. По словам консультанта и экономиста Фернандо Марулла, текущее положение этого учреждения, согласно методологии МВФ, «является отрицательным почти на 11 млрд долларов, и в ноябре необходимо выплатить 2 млрд долларов». «Следующая согласованная цель — 3,5 млрд долларов, поэтому для ее достижения не хватает 9,5 млрд долларов», — отметил он в посте в сети X. Этот факт, несмотря на объявленные дополнительные кредиты, убедил рынок в том, что после воскресных выборов что-то должно измениться, хотя правительство и заявляет обратное.