Bioceres SA: The courts speed up claims from those seeking to collect debts

Процесс финансового распада Bioceres SA, компании, которая была основана в 2001 году группой производителей, чтобы сделать ставку на биотехнологии, перешел из балансов Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) в национальные суды. После объявления дефолта в середине 2025 года аргентинский суд по коммерческим делам начал выдавать ордера на арест активов компании по искам кредиторов, которые не смогли получить свои деньги по ценным бумагам. Однако, несмотря на то, что холдинг отказался от своих обязательств, это повлияло на другую компанию, котирующуюся на Nasdaq, Biox. Согласно делу «DRACO LATAM SPC LTD c BIOCERES S.A. s EJECUTIVO», которое рассматривается в 29-м коммерческом суде города Буэнос-Айрес, суд распорядился наложить превентивный арест на счета компании в банках Santander, BBVA и Supervielle. Речь идет о компании, которая требует погашения оригинального векселя, срок которого истек в июле 2025 года и который так и не был погашен, согласно исполнительному иску, поданному Карлосом Лонгом и Алехандро Вильяверде. Они требуют выплаты 106 000 долларов США в качестве основной суммы, в то время как судья, рассматривающий дело, распорядился наложить арест на дополнительные 30 % (31 800 песо), предварительно заложенные для покрытия процентов и судебных издержек. Эксперты и кредиторы были полностью удивлены, когда обнаружили, что в рамках исполнительного производства на банковских счетах компании в Аргентине было всего 550 000 песо, что является ничтожной суммой по сравнению с финансовыми обязательствами компании, как отмечается в последнем отчете Portfolio Personal de Inversiones (PPI). Финансовое положение Bioceres SA свидетельствует о состоянии экономического удушья, которое привело к подаче заявления о введении процедуры предупредительного конкурса кредиторов, одобренного Советом директоров 16 декабря 2025 года. Этот факт, который был обнародован в отчетах, представленных в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), указывает на окончательное разделение между исторической аргентинской компанией и подразделениями, котирующимися на биржах США. В ответ на запрос LA NACION Национальная комиссия по ценным бумагам (CNV) указала, что Bioceres SA не находится под режимом публичного предложения. Несмотря на то, что компания выпустила ценные бумаги, она не обязана сообщать о конкурсе или публиковать важную информацию перед органом. «Кризис начал развиваться в середине 2025 года с невыполнения обязательств по векселям и ценным бумагам на сумму 5,31 млн долларов США (в рамках общего долга по инструментам на сумму 30 млн долларов США)». Однако, чтобы не допустить, чтобы крах Bioceres SA повлек за собой остальную часть холдинга, включая Bioceres Crop Solutions, котирующуюся на Nasdaq (BIOX), была запущена сложная финансовая схема в соответствии с правилами NIIF 10, согласно обязательному годовому отчету, который должен быть представлен в SEC. В нем указывается, что Moolec Science, ее контролирующая компания, сообщила, что потеря контроля над Bioceres SA и ее дочерней компанией Bioceres LLC парадоксальным образом принесет ей бухгалтерскую прибыль в размере примерно 91 млн долларов США. Это позволило Moolec «отключить» обязательства банкротящейся компании от своих консолидированных финансовых отчетов. Фактически, Moolec признала перед SEC, что после этой потери контроля «перестанет иметь долю в BIOX», что подтверждает полное отделение «старой» Bioceres, находящейся в кризисе, от технологической компании, котирующейся на Уолл-стрит, которая, наряду с Rizobacter, не пострадает в операционном плане от этого процесса». Однако BIOX, дочерняя компания группы Bioceres, котирующаяся на Nasdaq, отражает ухудшение доверия рынков в последние недели. После того, как в 2021 году акции котировались на двузначных уровнях, достигнув исторического максимума в 16,00 долларов США за акцию в ноябре того же года, они резко упали и в четверг котируются ниже 1 доллара США, что представляет собой потерю более 90% от пиковых значений. На момент завершения этой статьи их стоимость составляла 0,55 доллара США, что является самым низким показателем за последний год и означает падение на 8,17% по сравнению с последним закрытием. «Nasdaq выпустил меморандум, предоставляющий Moolec исключение до июня 2026 года для выполнения требований к капиталу. Они признают, что исключение Bioceres SA из своих балансов «существенно улучшило» их собственный капитал. Чтобы попытаться поддержать стоимость своих акций, 5 января Moolec провела «обратный сплит акций» в соотношении 15 к 1. Есть достаточные основания для предоставления Moolec исключения до 29 июня 2026 года, чтобы продемонстрировать соблюдение требования к собственному капиталу, установленного в Правиле листинга Nasdaq 5550(b)(1) («Требование к собственному капиталу»), при соблюдении определенных условий раскрытия информации», — подчеркнули они и отметили, что меморандум персонала отражает признание Nasdaq существенного улучшения баланса Moolec после ряда бухгалтерских и корпоративных событий, завершенных в четвертом квартале 2025 года, которые, по мнению Компании, восстановили соответствие Требованию к собственному капиталу. Они также заявляют, что предыдущие события, связанные с отказом от признания, наряду с признанием межкомпанейских обязательств, вытекающих из потери контроля, которые ранее были исключены из консолидации, а также конвертация определенных привилегированных акций в обыкновенные акции, привели к существенному увеличению собственного капитала Moolec. «Компания считает, что она восстановила соответствие Требованию собственного капитала. Если Комиссия предоставит исключение, Moolec намерена в полной мере выполнить условия, изложенные в меморандуме персонала, и любые связанные с этим запросы Комиссии. Moolec по-прежнему сосредоточена на соблюдении стандартов непрерывного листинга Nasdaq, одновременно продвигая свои стратегические приоритеты и укрепляя финансовую базу», — отмечают они. С другой стороны, на местном уровне данные фондового рынка показывают, что компания превышает 1592 миллиона песо по данным о зарегистрированных инструментах, включая векселя и CPD со сроком погашения в период с февраля по июль 2026 года. Любопытно, что в конце прошлого года у них был запас биржевых векселей на сумму более 9425 миллионов песо. Финансовый долг, согласно данным Центрального банка (BCRA), перед банками составляет 7 167 146 песо.