Отдых и покупки за границей: аргентинцы все чаще используют свои кредитные карты для траты долларов.

Благодаря зимним праздникам и повышенному спросу на международные покупки, в июле использование кредитных карт в долларах выросло на 24,3%, что оказывает давление на динамику внешнего сектора. Ситуация противоположна тому, что происходит с кредитными линиями в песо, рост которых замедляется в условиях, когда повышение процентных ставок увеличивает финансовые расходы для компаний и семей. "В частности, баланс кредитных карт в иностранной валюте достиг 794 миллионов долларов США в совокупности, что на 24,3% выше, чем в июне. По сравнению с июлем прошлого года рост составил 48,4% в годовом исчислении, поскольку тогда конечный баланс составлял 535 млн долларов США, говорится в отчете First Capital Group.« »Рост ставок по песо, по-видимому, отражает более значительный рост кредитных карт, номинированных в иностранной валюте, - пояснил Гильермо Барберо, партнер First Capital Group. В условиях такой динамики кредиты в долларах превысили максимум 2018 года (16 612 млн песо). «В условиях роста процентных ставок в песо это отражается на динамике финансирования в национальной валюте». В прошлом месяце кредиты частному сектору накопили остаток в размере 78,9 млрд песо, что представляет собой рост на 3,7% в месяц и 134,7% в годовом исчислении. Без учета влияния инфляции это означает реальный рост на 1,9% по сравнению с июнем и на 67,6% по сравнению с июлем 2024 года. "Повышение ставок не останется изолированным в рамках финансового мира и неизбежно отразится на активности. Заражение происходит практически мгновенно: если банки найдут более высокую доходность в низкорисковых, краткосрочных активах, компании и частные лица столкнутся с более высокой стоимостью финансирования", - добавляет консалтинговая компания MAP. "Наиболее конкретный эффект наблюдался в сфере коммерческих кредитов. Их совокупный объем достиг 26,8 трлн песо, что соответствует номинальному росту всего на 0,3% в месяц (при инфляции в районе 2%, по частным оценкам) и 89% в годовом исчислении. В реальном выражении падение составило 1,5 % в месяц, а годовой рост - 35 %. «Именно в этом сегменте влияние роста финансовых расходов наиболее заметно, поскольку оно незамедлительно проявляется в некоторых линиях, таких как овердрафты, и влияет на операции с погашением каждые 30 дней», - пояснил Барберо, добавив, что это первое реальное падение в этом сегменте с января этого года. Что касается линии персональных кредитов, то в июле в ней накопился баланс в размере 17 млрд песо. Это реальный рост на 2,3 процента в месячном исчислении и на 143,4 процента в годовом. По словам Барберо, текущие темпы роста уже второй месяц подряд остаются ниже половины прироста, наблюдавшегося в первые месяцы года. «Повышение ставок, возможно, повлияло на спрос, но прежде всего оно обуславливает предложение новых операций, учитывая неопределенность, которую оно порождает в отношении будущих показателей стоимости финансирования», - сказал Барберо. В настоящее время ставка по персональным кредитам составляет около 70% годовых, а общая стоимость финансирования превышает трехзначный показатель, почти в три раза превышающий уровень инфляции. Операции по кредитным картам накопили остаток в размере 20,5 млрд песо, реальный рост составил 3,4% в месяц и 47,9% в годовом исчислении. В этом случае повышение ставок происходит медленнее: о сроках действия должно быть сообщено в предыдущей сводке, и в целом организации-эмитенты стараются поддерживать стабильность своих ставок, по словам Барберо. "Хотя новое равновесие все еще находится в процессе определения, все указывает на то, что, по крайней мере, до октября реальные процентные ставки будут оставаться выше уровней, зарегистрированных в первой половине года. В этом более требовательном контексте и при растущем коэффициенте заемных средств увеличение стоимости кредитов неизбежно приведет к росту числа дефолтов, что усиливает финансовую напряженность в преддверии выборов", - добавляет MAP. Коэффициент нерегулярности составляет 5,6% по персональным кредитам и 3,8% по кредитным картам. "С другой стороны, залоговая кредитная линия достигла 5,1 триллиона песо в совокупности, что представляет собой реальный рост на 1,7% в месяц и 106,1% в годовом исчислении. По этой линии отмечается снижение спроса, которое аналитики связывают с увеличением финансовых расходов и сокращением сроков. Между тем, ипотечные кредиты продолжают расти реальными двузначными цифрами, после того как они вновь появились в апреле прошлого года, после нескольких лет с нулевым предложением. Тем не менее, баланс все еще низкий: 3,4 триллиона песо от совокупного объема. Рост в реальном выражении составил 10,3% по сравнению с июнем и 351,5% в годовом исчислении, несмотря на то, что ставки выросли с UVA+4% в прошлом году до UVA+9% сегодня. Спрос на долларовые кредиты также вырос. Остаток достиг 17,109 млрд долларов США, увеличившись на 5,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 156,6% по сравнению с концом того же месяца прошлого года. Большая часть долга приходится на коммерческие кредиты (75,1% от общего объема), которые выросли на 3,6% в месячном исчислении и на 170,1% в годовом".