Иллюзия «сбережений» в цифровых песо

В последние годы различные виртуальные кошельки стали популярным средством для быстрого и простого инвестирования излишних средств. На первый взгляд, это предложение кажется современным и удобным: привлекательные ставки, мгновенный доступ к деньгам и система, позволяющая избежать длительных банковских процедур. Но, как это часто бывает в сфере финансов, не все так просто, как кажется: то, что представляется легким решением, может скрывать ловушку, которую не все замечают с первого взгляда. Высокие проценты, которые показывают приложения, создают впечатление, что вы выигрываете. Однако на практике эта прибыль значительно ниже той, которую можно было бы получить от других видов инвестиций, и зачастую деньги теряют свою стоимость из-за реальной инфляции. Поэтому важно смотреть дальше того, что видно на экране. Необходимо хорошо понимать, как рассчитываются эти ставки, какова реальная доходность и каковы цели инвестиций, чтобы не принимать ошибочных решений. Приступим к делу! «Цифровые кошельки обычно показывают годовую номинальную ставку (TNA), основанную на средней доходности за последние 30 дней фонда, в который инвестируются песо. Эта цифра появляется на экране, как будто она отражает настоящее, но на самом деле это данные из прошлого. И в этом заключается проблема, поскольку в такой стране, как Аргентина, где все быстро меняется, использование «прошлого» дохода в качестве ориентира может быть обманчивым, поскольку то, что сработало в прошлом месяце, может не сработать в текущем месяце. В финансах это называется доходностью ex post (задним числом). Напротив, ex ante — это прогноз того, что может произойти. Кошельки, не говоря об этом прямо, представляют доходность ex post как ex ante, и это создает иллюзию, которую трудно обнаружить на первый взгляд. Чтобы лучше понять разницу, стоит посмотреть на текущие цифры и рассчитать, какую доходность они принесут через год, если останутся неизменными. Это будет «текущая» TNA. Во многих случаях этот расчет дает значение ниже того, которое показывает приложение. Простой пример: если кошелек показывает TNA 35%, потому что именно такую доходность он принес за последние 30 дней, но текущие ежедневные проценты пересчитываются в годовые и дают 30%, то разница будет значительной. Это как ориентироваться на погоду прошлой недели, чтобы решить, нужен ли вам сегодня зонтик. Это может дать ориентир, но не отражает того, что действительно происходит сейчас. В отличие от этого, есть инструменты, такие как банковские срочные депозиты или биржевые залоги, которые работают по-другому, поскольку ставка фиксируется на момент инвестирования. Если вы договорились о срочном депозите под 40% годовых, то именно эту сумму вы получите в конце, независимо от того, изменится ли ситуация за это время. Мы знаем, что одним из главных преимуществ виртуальных кошельков является предсказуемость и полная ликвидность: вы можете входить и выходить из системы, когда захотите. Но такая гибкость имеет свою цену. В условиях инфляции, как в Аргентине, доходность может быстро падать и в некоторых случаях становиться отрицательной по сравнению с реальной инфляцией. Проблема заключается не только в том, как рассчитываются ставки, но и в том, что это означает в повседневной жизни тех, кто использует эти кошельки в качестве способа «сбережения». Многие сталкиваются с одной и той же проблемой: после нескольких месяцев хранения денег в приложении они видят, что баланс вырос в цифрах, но когда они идут за покупками, им хватает на меньшее количество вещей. Это ощущение, что ты движешься вперед, но не достигаешь цели, растёшь в цифрах, но теряешь в покупательной способности, имеет чёткое название: инфляция превосходит проценты, которые ты получаешь. И это вызывает два очень распространенных эффекта. Первый — иллюзия капельного роста. Видя, что каждый день на счёт поступают несколько дополнительных песо, можно подумать, что деньги «работают». Но если эти доходы не превышают инфляцию, на самом деле вы теряете стоимость, не замечая этого. Второй эффект — это конформизм из удобства. Поскольку все легко, быстро и без лишних формальностей, многие люди остаются на месте, не сравнивая другие варианты с аналогичным уровнем риска, но с лучшими условиями. Хорошая новость заключается в том, что вы не застряли: есть конкретные способы лучше организовать свои сбережения. Один из них — разделять деньги в зависимости от их использования. Те, которые вам нужны на каждый день, можно оставить в цифровом кошельке. А те, которые вы планируете хранить подольше, лучше перевести в инструменты с более четкими и стабильными ставками, такие как срочные вклады или биржевые залоги. Это также поможет вам лучше организовать доходы и расходы. Другой вариант — начать смотреть за пределы песо. Необязательно делать сложные маневры: даже с помощью простых альтернатив можно долларизировать часть сбережений. Это поможет вам избежать того, чтобы все ваши средства были в валюте, которая постоянно девальвируется. «До недавнего времени использование виртуального кошелька было почти синонимом современности и эффективности. Для многих он представлял собой практичное решение для ежедневного управления деньгами и, в некотором смысле, им и был. Он позволил сделать первый шаг: понять, что нет смысла оставлять песо без дела. Но со временем мы начали понимать, что это решение было лишь отправной точкой, а не конечной целью. Сегодня, когда стало более ясно, как работают доходы и как они соотносятся с другими вариантами с аналогичным риском, следующий шаг неизбежен: диверсификация. Использование различных инструментов с фиксированным доходом в песо (срочные депозиты, биржевые залоги, фонды денежного рынка) позволяет не зависеть от одного инструмента. Важно уже не выбрать «лучший» кошелек или «лучший» банк, а создать структуру, в которой каждый инструмент будет выполнять свою функцию: обеспечение немедленной ликвидности, предсказуемая ставка или частичная защита от потери покупательной способности. Настоящее улучшение начинается, когда мы начинаем принимать решения на основе четкой информации и целей. Именно тогда сбережения перестают быть чем-то статичным и начинают действительно расти. Мы продолжим на следующей неделе с дополнительными материалами по личным финансам и инвестициям.