Возрождение Alumbrera: почему Glencore рассматривает Аргентину как уникальную возможность для добычи меди

Несколько дней назад в Лондоне транснациональная компания Glencore провела конференцию для международных инвесторов, посвященную рынку капитала, и уделила особое внимание инвестициям в горнодобывающую промышленность в провинциях Катамарка и Сан-Хуан. «Аргентина имеет потенциал, чтобы войти в число крупнейших производителей меди в мире», — говорится в одной из слайдов, представляющих подробный анализ преимуществ производства в стране. В тот же день компания со штаб-квартирой в Швейцарии объявила, что возобновит работу крупнейшего проекта по добыче меди в Аргентине: Bajo de la Alumbrera в Катамарке. Это была последняя шахта, добывавшая этот минерал в больших количествах, и она закрылась в 2018 году после 21 года работы. Максимальный уровень добычи был достигнут в 2002 году — 203,7 тыс. тонн в год. «Сейчас, когда мировые цены на медь достигли исторического максимума — 4,85 доллара США за фунт, — Glencore сообщила, что планирует начать добычу в первом полугодии 2028 года. К тому времени, по ее оценкам, Alumbrera будет производить около 75 000 тонн меди, 317 000 унций золота и 1000 тонн молибдена в течение четырех лет эксплуатации. «Спрос на энергию растет быстрее, чем население, потому что все больше и больше видов деятельности потребляют энергию. Сегодня в мире потребляется 25 миллионов тонн меди, и ожидается, что через десять лет этот показатель достигнет 35 миллионов. Эти дополнительные 10 миллионов тонн должны быть добыты где-то, а существующие месторождения достигают исторического максимума добычи. Аргентина имеет уникальную возможность поставлять медь на рынок», — объясняет LA NACION Мартин Перес де Солай, местный генеральный директор компании, который специально приехал в Лондон для презентации. «Медь используется в батареях, солнечных панелях, ветровых турбинах, электромобилях, электронике, электрических сетях и инфраструктуре, связанной с искусственным интеллектом (ИИ), которая растет с каждым днем. Это третий лучший проводник электричества в периодической таблице после золота и серебра, но с более доступными ценами, что делает его идеальным минералом для электрификации последней мили». Помимо возобновления работы Bajo de la Alumbrera, Glencore имеет еще два проекта в Аргентине, оба из которых уже представлены для присоединения к Режиму стимулирования крупных инвестиций (RIGI). Речь идет о MARA — рядом с Alumbrera —, который потребует инвестиций в размере 4,5 млрд долларов, и El Pachón в Сан-Хуане, который потребует 9 млрд долларов. MARA означает Minera Alumbrera Agua Rica и охватывает оба месторождения. Идея Glencore состоит в том, чтобы продлить срок эксплуатации Alumbrera с 2028 по 2031 год, а затем начать добычу руды в Agua Rica. «Сегодня у нас есть обогатительная фабрика, трубопровод для транспортировки руды из Alumbrera в Тукуман, фильтрующая установка, железнодорожная система и погрузочная установка в порту Росарио. Вся инфраструктура готова к возобновлению работы Alumbrera, а затем и к началу добычи в Агуа-Рика. Идея состоит в том, чтобы работать по бесперебойной цепочке. Мы — единственный проект, способный так быстро вернуть аргентинскую медь на рынок», — говорит Перес де Солай. «После утверждения присоединения MARA к RIGI, Glencore должна будет открыть шахту — которая является открытой, — построить подъездные дороги и проложить 38-километровый туннель через гору Аконкиха, чтобы соединить Агуа Рика с Бахо де ла Алумбрера». Для Эль-Пачона требуется еще большее развитие, особенно в области железнодорожного транспорта и портовой инфраструктуры. Хотя ближайший объект — Лос-Пеламбрес — находится всего в пяти километрах, но на чилийской стороне, в аргентинской зоне есть и другие проекты, такие как Фило-дель-Соль и Хосемария (BHP и Lundin Mining), Лос-Асулес (McEwen, Stellantis и Nuton) и Сан-Хорхе (Zonda Metals GmBH и Alberdi Energía)», — поясняет он. Строительство Bajo de la Alumbrera началось в 1993 году под руководством компании MIM Holdings, которая впоследствии была продана Xstrata. После слияния с Glencore в 2013 году швейцарская компания взяла на себя управление проектом. Glencore также является историческим игроком на рынке зерновых в Аргентине через Viterra, свое подразделение, недавно проданное Bunge. Компания чрезвычайно диверсифицирована, с очень сильным горнодобывающим бизнесом и торговым бизнесом. Она является крупнейшим производителем угля в Австралии, Южной Африке и Канаде — для тепловой энергетики и производства стали — и владеет значительным бизнесом по производству никеля и цинка, а также активами по добыче меди в Демократической Республике Конго, Чили и Перу», — перечисляет руководитель горнодобывающей компании. «Мы ускорили наш рост в Аргентине благодаря нескольким факторам. Во-первых, это глобальный спрос на медь, который является неоспоримым и подкрепляется ценами. Кроме того, местная налоговая ситуация стала более привлекательной. Раньше страна имела значительно более высокую налоговую нагрузку, чем Чили и Перу, трудности с выплатой внешнего долга и перечислением дивидендов, а также сомнительную правовую стабильность», — отмечает Перес де Солай. «Сегодня, с такой схемой, как RIGI, налоговая нагрузка аналогична Чили и Перу. Кроме того, существует система стабильности валютного курса, которая позволяет получить доступ к валютному рынку и погасить долги, необходимые для финансирования этих инвестиций», — добавляет он. «При текущих ценах производство 75 000 тонн меди эквивалентно экспорту на сумму 700 миллионов долларов США. «Именно столько принесет четырехлетняя деятельность Alumbrera, не считая доходов от продажи золота и молибдена», — поясняет он. «Сегодня медь не облагается экспортными пошлинами, хотя провинции получают 3 % роялти. Перес де Солай также подчеркивает, что эта отрасль приносит валюту за счет инфраструктуры, такой как дороги и линии электропередач, покупки оборудования и выплаты заработной платы и поставщикам. «Хотя Alumbrera и Agua Rica не затронуты Законом о ледниках, изменение нормы внимательно отслеживается, чтобы продвинуться с El Pachón. Если закон не будет уточнен, Аргентина должна будет решить, что делать с тремя четвертями минерального потенциала. Необходимо уточнить нормы, которые в их нынешней редакции из-за отсутствия ясности препятствуют продвижению этих проектов. Важно обеспечить развитие без ущерба для стратегических запасов воды и источников пополнения гидроэлектроэнергии», — говорит он. «Glencore производит в общей сложности 850 000 тонн меди в год и планирует достичь миллиона в ближайшие годы. «Промышленный спрос на медь будет расти, и мы хотим быть частью этого растущего рынка. Медь играет ключевую роль в этом процессе», — заключает Перес де Солай.