В ожидании: волатильность на рынке растет из-за отсутствия официальной информации из Вашингтона

Прошло два дня без официальной информации от экономической команды в Вашингтоне. В ожидании новостей о поддержке, которую Министерство финансов США публично пообещало Аргентине, рынок вновь пережил еще один день волатильности. Между тем, доллар переживает напряженное затишье благодаря ежедневным интервенциям Министерства финансов. «В третью сессию недели официальный оптовый обменный курс закрылся на отметке 1429,74 песо, что соответствует дневному росту на 0,13 песо (+0,01%). Хотя в понедельник этот курс скорректировался на 5 песо, с тех пор он оставался неизменным на текущих значениях, что аналитики объясняют дискреционными интервенциями Министерства финансов. «Когда депозиты Казначейства достигнут нуля, вероятно, завтра, у Центрального банка еще останется 13 млрд долларов от Международного валютного фонда (МВФ) для защиты верхней границы, которая составляет 1484,65 песо. Рынок может успокоиться на несколько дней после заявления Луиса Капуто в США», — сказал Фернандо Марулл, экономист FMyA. Сегодня он, по оценкам рынка, потерял более 300 миллионов долларов. «Официальный розничный курс доллара торговался в системе домашнего банкинга Banco Nación на уровне 1455 песо, без изменений второй день подряд. Средняя рыночная цена составила 1462,69 песо, согласно ежедневному опросу, проводимому BCRA среди основных финансовых учреждений страны. «Финансовые обменные курсы торговались с небольшим снижением. Доллар MEP завершил торги на уровне 1527,95 песо, что на 6 песо ниже, чем накануне (-0,4%). Доллар с расчетом по курсу CCL закрылся на уровне 1543,41 песо, что на 16,70 песо ниже, чем во вторник (-1,1%). «Вне экранов, в неформальных обменных пунктах, работающих в центре Буэнос-Айреса, курс доллара blue закрылся на отметке 1475 песо. В данном случае речь идет о росте на 15 песо по сравнению с предыдущим закрытием (+1%). «Все указывает на то, что правительство стремится удержать оптовый обменный курс на уровне около 1430 песо, ниже верхней границы диапазона, до промежуточных выборов, которые состоятся через 12 рабочих дней. Однако уровень депозитов в долларах в казначействе свидетельствует о том, что у него нет достаточной силы, чтобы поддерживать эту стратегию. После исчерпания этих средств обменный курс, вероятно, достигнет верхней границы, где BCRA вмешается, чтобы его защитить. В следующий вторник президент Хавьер Милей снова встретится с президентом Дональдом Трампом, и могут появиться новые объявления о финансировании», — отметили в брокерской компании Max Capital. «Менее чем за три недели до парламентских выборов инвесторы ожидают какого-либо заявления со стороны США, которое позволит изменить настроение рынка. В этой ситуации ожидания суверенные облигации пережили волатильный день, с падением до 2% в ходе первых торгов дня. Однако в конце дня тенденция изменилась: Bonares закрылись с ростом на 2,10% (AL29D), а Globales — на 1,3% (GD29D). Этот скачок позволит снизить страновой риск после того, как во вторник он закрылся на отметке 1074 пунктов, что на 58 пунктов выше предыдущего закрытия (+5,71%). С начала октября JP Morgan перестал сообщать значение индикатора в режиме реального времени, и данные становятся известны на следующий день. «В отсутствие конкретных определений финансовой поддержки со стороны Севера можно было ожидать более осторожного поведения со стороны Globales», — отметили в Portfolio Personal de Inversiones (PPI). Эти взлеты и падения также повторились на фондовой бирже Буэнос-Айреса. Начав день с отрицательных показателей, фондовый индекс SP Merval развернулся и поднялся на 1,4%, достигнув 1 819 463 единиц (1178 долларов США с поправкой на CCL). В основной панели выделялись Edenor (+5,3%), Loma Negra (+3,1%) и Aluar (+2,9%). «Merval переживает этап переосмысления после ралли 2024–2025 годов, когда цены вернулись на второй этап процесса консолидации и произошли глубокие изменения в движущих силах рынка. Если в 2024 году в центре анализа стояла валидация экономической программы, то сегодня макроэкономический курс утвержден, но политические риски и эрозия социальной поддержки вновь доминируют в оценках. В этом контексте аргентинские акции сталкиваются с фазой большей чувствительности к политической обстановке, чем к экономическим фундаментальным показателям», — проанализировали в Delphos Investment. «Аргентинские акции, котирующиеся на Уолл-стрит (ADR), также закрылись в среду в плюсе. Акции Edenor выросли на 6,8%, за ними следуют Loma Negra (+4,9%), BBVA (+4,5%) и Banco Supervielle (+3,4%).