Личные кредиты: ставки снизились, но для семей обслуживание долга обходится более чем в три раза дороже, чем уровень инфляции

Ставки по потребительским кредитам снизились с начала года, но до выгодных условий им ещё далеко. В то время как просроченная задолженность по банковским кредитам находится на исторически высоком уровне, особенно в сегменте кредитования домохозяйств, представители Центрального банка (BCRA) указали на те банки, которые пытались «компенсировать» нестабильность кредитных портфелей за счёт повышения ставок. Сегодня взять кредит означает вернуть сумму, превышающую уровень инфляции более чем в три раза. «В начале этого года, пока рынок приходил в себя после кризиса, вызванного прошлогодними парламентскими выборами, средняя номинальная годовая ставка (TNA) по потребительским кредитам достигла 73,71%. Спустя девять месяцев по последним сделкам, заключённым по этой линии, TNA составляла около 64,38 %, согласно данным, ежедневно публикуемым Центральным банком. Разница составляет 9,3 процентных пункта». «Однако с учётом основной суммы, процентов и налогов общая фактическая финансовая стоимость (то есть сумма, которую заемщик действительно должен будет выплатить банку) достигает 120 %, по данным Econométrica». С другой стороны, по данным последнего обзора рыночных ожиданий (REM), инфляция по состоянию на июль составила 33 % в годовом исчислении, тогда как экономисты прогнозируют, что в ближайшие 12 месяцев она составит 21 %. « «Поскольку некоторые банки стремятся компенсировать затраты, связанные с просроченной задолженностью, взимая с семей гораздо более высокие ставки, вероятность формирования благотворного цикла погашения кредитов крайне низка», — заявил на прошлой неделе вице-президент Центрального банка Владимир Вернинг в ходе мероприятия, организованного Аргентинским институтом финансовых руководителей (IAEF).» Согласно данным, предоставленным самим чиновником, ставки, доступные сегодня предприятиям, составляют пятую часть от пикового значения, достигнутого во время выборов в прошлом году, что стало результатом снижения политического риска, «оптимизма в связи с реформами» и покупки валютных резервов. Однако для семей, например, в случае с личными кредитами, финансовые затраты составляют три четверти от пикового значения 2025 года. «То есть процентные ставки высоки. И эти процентные ставки приводят к просрочке платежей, поскольку в реальном выражении их невозможно погасить», — добавил он. «Это также отбило у аргентинцев желание брать новые кредиты. Остаток по этой кредитной линии в прошлом месяце достиг 21,9 триллиона песо, что соответствует реальному годовому снижению на 7,6 %. «Уровень просроченной задолженности клиентов затормозил реализацию самых амбициозных коммерческих планов, и сегодня все усилия направлены на то, чтобы вернуть клиентов, находящихся в неблагополучном положении». Кроме того, уровень ставок значительно превышает показатели индекса потребительских цен и рост заработной платы, в связи с чем в данных условиях практически нет ситуаций, когда целесообразно брать кредит», — пояснил Гильермо Барберо, партнер First Capital Group. Более того, если рассмотреть просроченную задолженность по видам кредитов, то прямые потребительские кредиты физическим лицам (то есть без учета кредитных карт, определённых видов авансов и т. д.) к маю имели уровень просроченной задолженности в 15,9 %. В то же время просроченная задолженность по кредитам по кредитным картам составила 11,7 % от портфеля, в то время как просроченная задолженность по ипотечным кредитам составила 2,1 %, а по залоговым кредитам — 5,8 %, согласно данным Quantum Finanzas. «Обычно существует две модели кредитной стратегии. Первая заключается в расширении базы заемщиков, при этом проблемы с погашением компенсируются более высокими процентными ставками. Поскольку процентная ставка для тех, кто платит, должна компенсировать не только ставку для тех, кто не платит, но и основную сумму долга, необходимые ставки растут экспоненциально по мере увеличения просроченной задолженности. Другая стратегия заключается в ограничении ставки, что приводит к рационализации кредитования за счет более строгого контроля над тем, кому предоставляются кредиты», — отметили в LCG. Тем не менее, по мнению экономической консалтинговой компании, даже если будут достигнуты результаты в сокращении просроченной задолженности и снижении процентных ставок, кредитование семей «не восстановится так сильно», как это произошло в 2024 году — первом году правления партии «La Libertad Avanza». «Банки будут действовать более осторожно», — заключил он.