Какие новые «приемы» позволяют заработать на курсовой разнице, которые стали популярными с возвращением разрыва?

Правительство стремилось положить конец «рулу» между официальным курсом доллара и курсом финансовых рынков. В прошлую пятницу Центральный банк (BCRA) вновь ввел перекрестные ограничения, чтобы попытаться остановить отток валюты из резервов в результате этой финансовой манипуляции, направленной на извлечение прибыли из разницы между курсами валют. Однако разница увеличилась, и, несмотря на новое регулирование, на рынке вновь появились другие виды «рулетов». Согласно правилам денежно-кредитного органа, вкладчики, покупающие официальные доллары, не могут продавать их на рынке MEP или на рынке с расчетом наличными (CCL) в течение следующих 90 дней. Но среди инвесторов распространился «трюк»: продавать cedears (акции, привязанные к цене CCL) и на полученные песо покупать доллары в банке. Затем можно приобрести обращаемые облигации (ON) или паи инвестиционного фонда в иностранной валюте. Это можно делать только один раз в три месяца, но прибыль привлекательна. Например, если у вас есть 10 000 долларов в цедеарах, то хотя на экране отображаются цены в песо, за ними стоит обменный курс с расчетом по курсу 1555 песо. При их продаже вы получаете 15 550 000 песо. Если на эти деньги купить официальные доллары, это будет эквивалентно 10 724 долларам США. То есть вы получаете прибыль в размере 724 долларов США или 7,24%. «С помощью этих валют можно подписаться на ON (облигации, выпускаемые компаниями), срочный депозит в долларах или паевой инвестиционный фонд, которые обычно приносят от 5% до 6% годовых». Но это не единственный способ. Также стало популярным покупать по официальному курсу и продавать на криптовалютном рынке доллара, который не подпадает под перекрестные ограничения. В настоящее время на основных криптовалютных платформах USDT (стабильная валюта, имеющая паритет один к одному с долларом) торгуется по цене 1501 песо за продажу (1551 песо за покупку), что означает разницу в 50 песо (3,4%). «Таким образом, если купить эквивалент 10 000 официальных долларов, перепродать их на криптовалютном рынке, а затем выкупить официальную валюту, то за пару кликов можно получить прибыль в размере 351 доллара. То же самое происходило с финансовыми котировками, что побудило правительство вновь ввести ограничения, чтобы сдержать отток валюты. «Цель этой меры ясна: избежать давления на доллар, особенно со стороны «рула», который позволял заработать на разнице с финансовыми долларами», — пояснили в брокерской компании GMA Capital, анализируя перекрестные ограничения. В другие периоды в Аргентине также покупали официальные доллары и перепродавали их на неформальном рынке по курсу «блю», который функционирует незаконно. Эта манипуляция также известна как «доллар-пюре». Однако благодаря предложению, которое делают сами вкладчики для совершения этих транзакций, разница между официальным и неофициальным курсом сегодня отсутствует: оба курса составляют 1450 песо. «Зато можно купить доллары по неофициальному курсу и перепродать их по официальному курсу, поскольку разница между ними составляет 49 песо (4%). Однако это также может иметь юридические последствия, поскольку речь идет о недекларированных деньгах, поступающих в систему. «С момента снятия ограничений в апреле физические лица покупают в среднем 3584 млн долларов в месяц, во многих случаях с помощью операций, которые в конечном итоге подпитывают CCL. В связи с этой «петлей» правительство восстановило перекрестное ограничение: сначала для руководителей финансовых учреждений, а затем для всех физических лиц», — сказал Игнасио Моралес, директор по инвестициям Wise Capital.