Из-за процентных ставок и просроченной задолженности по банковским кредитам частное кредитование замедляется

Стоимость заимствований выросла, и все больше семей и предприятий перестают платить по своим долгам. Эти два фактора оказали прямое влияние на кредитование частного сектора, рост которого в сентябре замедлился и остался далеко от двузначных месячных показателей, которые наблюдались в первой половине года. «Общий остаток кредитов в песо частному сектору достиг 82,8 трлн песо в сентябре, что на 2,8% больше, чем в предыдущем месяце, и на 98% больше, чем в предыдущем году. С учетом инфляции за тот же период это означало реальный рост на 0,6% по сравнению с августом и на 50% за год. «Завершается квартал, в течение которого общий объем портфеля в песо продемонстрировал скромный рост в реальном выражении: всего на 2,5% выше уровня инфляции. Спрос сократился из-за повышения ставок, а предложение стало гораздо более осторожным в связи с ростом показателей просроченной задолженности», — сказал Гильермо Барберо, партнер First Capital Group. «В случае ипотечных кредитов, которые вернулись на рынок в апреле прошлого года после нескольких лет отсутствия предложения, их остаток составил 5,3 трлн песо. Это было реальное увеличение на 8,5% по сравнению с августом, а за год — на 317,2%». «Для поддержания этой тенденции необходимо, чтобы источники финансирования сопровождали сектор. Ипотечные кредиты лидируют по процентному увеличению за последние двенадцать месяцев», — добавил Барберо. Год назад эта линия кредитов предлагала ставки UVA (инфляция) плюс 4% годовых, тогда как сейчас в некоторых учреждениях она достигает UVA плюс 12%. То есть она утроилась. «Что касается линии залоговых кредитов, то в сентябре ее совокупный объем достиг 5,5 трлн песо, согласно отчету First Capital Group. В этом случае реальный рост составил 2,1% в месяц и 78,8% по сравнению с сентябрем прошлого года. По мнению Барберо, эта линия сохраняет темпы роста благодаря динамике автомобильного рынка и рынка сельскохозяйственной техники. «Но следует отметить, что за последние три месяца темпы роста практически снизились вдвое», — добавил он. Операции по кредитным картам достигли 21,6 трлн песо, что превышает инфляцию на 1,2% в месяц и на 39,8% в год. По их объяснениям, этот сегмент демонстрировал нестабильное поведение в последние месяцы, чередуя взлеты и падения. На него повлияли процентные ставки и непогашенные остатки по банковским выпискам, а также новые коммерческие предложения по стимулированию продаж с помощью беспроцентных рассрочек или промо-скидок. «Объем личных кредитов составил 18,1 трлн песо в прошлом месяце, что всего на 0,2% больше, чем в августе. За год их реальный рост составил 94,6%. По словам Барберо, в прошлом месяце наблюдалось резкое замедление роста кредитования, которое практически не изменилось. Тем не менее, это был один из сегментов, который продемонстрировал наибольший рост за последние 18 месяцев. «Здесь повторяются причины, указанные выше: повышение ставок и показателей просроченной задолженности. Несмотря на все это, он остается на втором месте по росту портфеля за последние 12 месяцев», — отметил он. «Наконец, коммерческие кредиты составили общий портфель в размере 26,7 трлн песо. При анализе изменений в реальном выражении этот сегмент продемонстрировал реальное падение на 1% по сравнению с августом и накопил рост за 12 месяцев на 18,4%. «Этот сегмент портфеля пережил самый значительный рост активной ставки в относительном выражении, в результате чего заемщики отреагировали с большой осторожностью, аннулировали обязательства и не продлили операции в пределах своих возможностей. Кроме того, предложение нового финансирования было в значительной степени ограничено из-за неопределенности, возникшей в отношении уровня ставок и ликвидности в ближайшие месяцы», — пояснил Барберо. «Нерегулярность выплат по банковским кредитам в июле, по последним доступным данным, выросла десятый месяц подряд. Уровень просроченной задолженности достиг 5,6% по кредитам семьям и 1,2% по кредитам предприятиям. В частности, нерегулярность достигает 7,2% по личным кредитам, что соответствует уровням, достигнутым после пандемии. «Монетарная сжатость, целью которой было сдерживание обменного курса в течение избирательного цикла, в конечном итоге должна быть снята, и финансовая задача будет заключаться в том, чтобы сделать это таким образом, чтобы не вызвать сильного номинального давления, которое усилило бы неопределенность. В этом смысле динамика спроса на песо после выборов будет ключевым фактором для определения того, как может произойти удешевление кредитов», — сказал Хуан Мануэль Франко, главный экономист Grupo SBS. «Кредиты в долларах — это отдельная тема. Их совокупный остаток в сентябре достиг 18,716 млрд долларов, что соответствует росту на 3% в месячном исчислении и на 149,1% в годовом исчислении. Для сравнения: в сентябре 2024 года долг составлял 7512 млн долларов. 74,4% долга в иностранной валюте приходится на коммерческие кредиты, которые выросли на 1,3% в месячном исчислении и на 157,2% в годовом исчислении. «Несмотря на колебания обменного курса в последние недели, кредиты в иностранной валюте являются альтернативой удорожанию операций в песо», — добавил партнер First Capital Group. Финансирование в долларах США через кредитные карты в сентябре составило 733 млн долларов, что на 11,1% больше, чем в августе. За год рост составил 60,4%, но остается в «нормальных» пределах для этого времени года.