От бума к кризису: идеальный шторм, угрожающий винодельческой промышленности

В последние недели винодельческая отрасль потрясла череда плохих новостей. Сначала о банкротстве объявила компания Norton — винодельня, контролируемая австрийской семьей Сваровски, чья задолженность превышает 30 миллионов долларов США, затем последовало объявление о реструктуризации платежной цепочки Bianchi — одной из немногих компаний в секторе, которая по-прежнему находится в руках потомков основателей — и о финансовых проблемах, с которыми столкнулась компания Casa Montes из Сан-Хуана, у которой было отклонено более 280 чеков. В секторе признают, что, помимо конкретной ситуации и трудностей, с которыми сталкивается каждая винодельня, кризис, с которым сталкивается сектор, носит гораздо более общий характер, с падением внутреннего потребления, которое ощущалось гораздо сильнее в вине, чем в других секторах, и экспортом, пострадавшим от неблагоприятного обменного курса и снижения международного спроса. Однако они также отмечают, что отрасль по-прежнему остается конкурентоспособной на мировом уровне, а изменение покупательских привычек открывает возможности для винодельческих компаний, которые смогут адаптироваться к новой ситуации, когда потребители пьют меньше и реже, но готовы платить больше за вина более высокого качества, с четким происхождением и известными брендами. «Несколько дней назад были обнародованы данные о потреблении продуктов из базовой корзины. Согласно опросу консалтинговой компании Scentia, продажи продуктов питания, напитков, туалетных принадлежностей и чистящих средств завершили 2025 год с годовым ростом объема на 2%, что далеко от восстановления всех потерь 2024 года, когда они упали на 13,9%. «В общем контексте убыточных показателей худший результат показала категория алкогольных напитков. В 2025 году продажи в этом секторе выросли на скромные 2,6%, но в 2024 году они упали почти на 20%, и таким образом этот сектор возглавил рейтинг наиболее пострадавших отраслей массового потребления. Объясняя эту плохую динамику, представители сектора признают, что вино было одним из продуктов, которые больше всего выиграли от прежней модели высокой инфляции, когда потребители тратили деньги и спешили запастись товарами. С изменением экономического режима, сдерживанием инфляции и сокращением доходов эта динамика исчезла, что вынудило всю цепочку — от виноделен до супермаркетов и винных магазинов — пересмотреть свою коммерческую политику. Винная промышленность лучше всего приспособилась к снижению цен и инфляции, поглотив увеличение затрат, которое не могло быть переложено на потребителя в условиях снижения потребления. Но это было достигнуто за счет отрицательной рентабельности. Такая ситуация может продолжаться несколько месяцев, но не может быть чем-то структурным», — отметил Марио Гонсалес, президент Аргентинской винодельческой корпорации (Coviar) и директор кооператива La Riojana. «В секторе, тем не менее, другие голоса предупреждают, что речь идет не о всеобщей кризисе винодельческой промышленности, а о проблемах отдельных виноделен. Хотя сейчас нелегкое время для отрасли, особенно для производителей винограда, во многих винодельнях мы наблюдаем проблемы, связанные с неэффективным управлением. В некоторых компаниях наблюдается серьезный дефицит управления, с трудностями, которые нельзя объяснить экономической ситуацией, а скорее неспособностью адаптироваться к новой обстановке, в которой уже невозможно скрыть неэффективность за счет инфляции», — предупреждает Хосе Альберто Зуккарди, директор Familia Zuccardi, одного из немногих национальных винодельческих предприятий, которое остается в руках семьи-основателя. Еще одна проблема, с которой сталкивается местная винодельческая промышленность, заключается в том, что вино, которое не продается в Аргентине, не может быть реализовано за рубежом. В 2025 году национальный экспорт в этом секторе составил 661 млн долларов США, что означает снижение на 7,2% по сравнению с предыдущим годом. В объемном выражении это самый низкий показатель за 20 лет, а чтобы найти более низкие показатели продаж в долларах, нужно вернуться к 2009 году. «Спад экспорта объясняется, хотя и частично, снижением спроса на мировом рынке. Ситуация особенно острая в Европе, хотя и другие важные рынки, такие как США и Китай, демонстрируют признаки замедления спроса. Согласно последнему годовому отчету Международной организации виноградарства и виноделия (OIV), мировое потребление вина находится на самом низком уровне с 1961 года, что побудило многие страны-производители принять меры по ограничению предложения. В конце 2025 года Европейский союз одобрил план поддержки сектора, который включает субсидии на создание виноградников в таких странах, как Франция, Италия и Испания, с целью ослабить давление на цены. Исторически этот сектор компенсировал падение внутреннего рынка увеличением экспорта, но сегодня это невозможно, потому что мировой рынок находится в рецессии и к тому же сталкивается с таможенной войной», — отметил Гонсалес из Coviar. «Главная проблема, с которой сталкивается отрасль, — это потеря конкурентоспособности. Аргентина имеет очень хороший продукт, и кроме того, это сектор, привыкший к конкуренции, с более чем 900 винодельнями и 3000 брендами, но сегодня, когда мы выходим на внешний рынок, мы находимся в невыгодном положении из-за наших более высоких налоговых и логистических затрат», — добавил он. «Несмотря на этот глобальный контекст стагнации потребления и усиления конкуренции, в секторе отмечают, что аргентинское вино по-прежнему имеет перспективы за пределами страны. «Чтобы восстановить экспорт, Аргентина должна адаптироваться к глобальным тенденциям, повысить эффективность и конкурировать с большей добавленной стоимостью. Это требует повышения конкурентоспособности за счет снижения налоговой нагрузки и заключения торговых соглашений, которые поставят нас в равные условия с другими странами-производителями. У аргентинского вина есть перспективы: хотя рост премиализации замедлился, он по-прежнему остается положительным. Также наблюдается рост спроса на тихие вина в таких развивающихся странах, как Бразилия, Мексика, Индия и Таиланд», — утверждает Марко Хофре, генеральный директор Trivento, винодельни в Мендосе, контролируемой чилийской группой Concha y Toro, которая в 2025 году закрепилась в качестве самого продаваемого бренда аргентинского вина в мире как по объему, так и по стоимости в долларах. Падение продаж на внутреннем рынке и экспортных поставок привело к избытку запасов по всей производственной и торговой цепочке. И ситуация не только не разрешается, но и может усугубиться в ближайшие месяцы. «Мы стоим перед лицом идеального шторма, который, по всему видимому, может усугубиться с наступлением следующего урожая. Винодельни сильно пострадали от падения продаж и имеют значительные объемы вина, которые не могут реализовать», — отметил Матиас Ламменс, владелец Ñuke Mapu, компании, которая в последние годы стала крупнейшим дистрибьютором вин в Аргентине. Ламменс — один из немногих инвесторов, которые сегодня активно занимаются покупками: в октябре прошлого года он приобрел 80 % винодельни Atamisque, принадлежавшей бельгийскому предпринимателю Джону Дю Монсо. Мы пережили три урожая подряд с хорошим объемом, что привело к переизбытку предложения на внутреннем рынке, но главная проблема не в этом, а в недостаточной финансовой способности виноделен поддерживать запасы на рынке, где нет перспективы улучшения цен», — пояснил Зуккарди. «К всем экономическим проблемам, с которыми сталкивается отрасль, следует добавить и культурные факторы. На глобальном уровне появление на рынке новых поколений сопровождается общим снижением потребления, что привело к популяризации в странах первого мира таких концепций, как «трезвый октябрь» или «сухой январь» (состоящих в том, чтобы провести месяц без употребления алкоголя) или «гибкий воздержатель», то есть люди, в основном из поколения Z, которые сознательно решают сократить потребление алкоголя. «Подобные глобальные кампании не являются невинными и во многих случаях организуются другими отраслями, такими как производители газированных напитков или пива, которые стремятся навязать свои предложения 0,0», — предупреждает Зуккарди. Ричард Халстед, директор по потребительским исследованиям в IWSR — международной консалтинговой компании, специализирующейся на алкогольной промышленности, — предупреждает, что потребление алкоголя переживает структурную трансформацию: объемы демонстрируют устойчивое падение, в то время как стоимость регистрирует небольшой рост, обусловленный экономическими факторами и изменением привычек в сторону более умеренных выборов. «Свободное время все чаще посвящается цифровым развлечениям, таким как стриминг и видеоигры, которые конкурируют с традиционными очными встречами, где вино обычно играло центральную роль», — отмечает Халстед. «Изменения в привычках, в свою очередь, вынуждают винодельни пересматривать свой ассортимент продукции. Следуя примеру пивоваренной промышленности, которая уже много лет делает ставку на версии 0,0 как способ увеличить потребление и адаптироваться к новым привычкам молодого поколения, в последнее время на местном рынке также начали появляться некоторые безалкогольные вина». Nieto Senetiner, историческая винодельня группы Perez Companc, недавно представила Nieto Senetiner 0% Brut, который винодельня определяет как «первое безалкогольное игристое вино из 100% винограда из Аргентины». «Категория «безалкогольные напитки» демонстрирует двузначный рост во всем мире и, по прогнозам, к 2028 году будет составлять 4 % от общемирового объема продаж. В Аргентине мы наблюдаем точно такую же тенденцию: потребители хотят заботиться о себе, чувствовать себя легко, делать осознанный выбор, но при этом не отказываться от удовольствия и ритуала совместного употребления вина», — пояснила Дельфина Д'Алессандро, менеджер по маркетингу Nieto Senetiner. «Сегодня мы наблюдаем глубокие изменения в потребительских привычках: люди стремятся ограничить потребление алкоголя, но не отказываются от ритуала употребления вина. Как миллениалы, так и взрослые чередуют алкогольные и безалкогольные напитки в зависимости от ситуации, будь то для здоровья, спорта, вождения или просто для более сбалансированного удовольствия», — добавила Д'Алессандро. «Начиная с 90-х годов, винодельческий сектор стал одним из самых привлекательных для международных инвесторов. Аргентинские винодельни начали переходить из рук в руки, и с течением времени карта отрасли стала все более иностранной. Сегодня можно пересчитать по пальцам одной руки крупнейшие компании, которые остаются в руках семей-основателей, как в случаях с Bianchi и Zuccardi. Список покупателей был обширным и разнообразным. В него вошли крупные игроки мирового винного бизнеса, такие как французская группа Pernod Ricard, которая вышла на рынок страны с приобретением винодельни Etchart в провинции Сальта; англичане из Diageo, которые купили Navarro Correas, а затем продали ее местной группе Peñaflor (бывшим владельцам Quilmes); или фонд L Catterton, который приобрел часть Luigi Bosca. К ним присоединились чилийские группы, такие как Concha y Toro с Trivento и Santa Rita, которая взяла под свой контроль Doña Paula, укрепив свое присутствие по другую сторону гор. «Это явление не ограничилось иностранным капиталом. Местные предприниматели из таких секторов, как энергетика, сельское хозяйство, финансы или недвижимость, также вступили в винный бизнес, например, нефтяник Алехандро Булгерони (владелец виноделен Argento и Pacheco Pereda), Дарио Вертхейн (контролирующий бренд Riglos), Эдуардо Эурнекиан (не пренебрегая аэропортами, он инвестировал в компанию Fin del Mundo из Неуки) или Хосе Луис Мансано (Altus). «С разной интенсивностью волна покупок продолжалась до пандемии. Но в последние годы ситуация изменилась: интерес инвесторов пошел на спад, и сегодня практически нет игроков, которые бы покупали. С другой стороны, количество виноделен с табличкой «Продается» увеличивается, что отражает рынок, который перешел от энтузиазма по поводу роста к необходимости перестройки». «За очень редким исключением, все винодельни выставлены на продажу. Каждый день мы получаем папку от компании из этого сектора, которая ищет покупателя», — заверил LA NACION инвестиционный фонд, который сегодня очень активно ищет возможности в таких отраслях, как энергетика или горнодобывающая промышленность, но обходит стороной виноделие. «Другой представитель сектора вносит в дискуссию иной нюанс. «Сегодня идеальный момент для покупки винодельни, потому что во многих случаях предлагается взять на себя управление компанией без вложения денег. Они ищут кого-то, кто возьмет на себя бизнес, будет платить зарплату и со временем урегулирует долги. Проблема в том, что делать с вином. Продажи упали, и все каналы переполнены. Даже имея средства, покупка винодельни в большинстве случаев сегодня означает покупку проблемы: неясно, как реализовать вино», — предупреждает один из предпринимателей этой отрасли.