Город обналичил 588 миллионов долларов от последнего размещения долговых обязательств и увеличил резервы Центрального банка.

Автономный город Буэнос-Айрес (CABA) в понедельник, 23 февраля, завершил расчет долларов, соответствующих международной эмиссии на сумму 600 миллионов долларов, которая была осуществлена в ноябре прошлого года. Как подтвердили источники в правительстве Буэнос-Айреса газете LA NACION, окончательная сумма — за вычетом комиссий — составила 588 млн долларов, и средства были проданы частями Центральному банку (BCRA) вне валютного рынка. Первоначальная эмиссия, осуществленная в соответствии с иностранным законодательством по ставке 7,8%, была представлена администрацией Хорхе Макри как операция, направленная на улучшение профиля погашения долга. Спрос на облигации серии 13 Tango составил около 1,7 млрд долларов США, что почти в три раза превышает сумму, выделенную на их размещение, в условиях снижения странового риска и возобновления кредитования провинций и предприятий после промежуточных выборов, на которых победила правящая партия. После продажи BCRA полученные песо были инвестированы в казначейские векселя, находящиеся в распоряжении финансового агента города, Banco Ciudad. Согласно официальным источникам в Буэнос-Айресе, расчет был произведен постепенно и в координации с денежно-кредитной властью в период с января по февраль в три этапа: 200 млн долларов США в январе, еще 200 млн долларов США в этом месяце и последний транш в размере 188 млн долларов США в понедельник. В BCRA предпочли не комментировать запрос этого СМИ. «У города был срок до мая для проведения операции в соответствии с нормативами, которые устанавливают, что провинциальные вложения и оборотные обязательства компаний должны быть погашены на Свободном валютном рынке (MLC) в течение 180 дней. Как пояснили в правительстве Буэнос-Айреса, решение продать доллары напрямую BCRA, а не через рынок, было продиктовано желанием избежать колебаний валютного курса. «Предложение такого объема на MLC могло бы привести к резкому падению официального курса. Поэтому сделка была осуществлена «блоком» с прямым контрагентом Центрального банка». Поступление долларов из Буэнос-Айреса является частью более широкого процесса покупки резервов, который BCRA продвигает в последние месяцы. С начала новой фазы валютной схемы денежно-кредитная власть накопила приобретения на сумму более 2,6 млрд долларов, что превышает первоначально запланированный темп. «В этом процессе важную роль сыграли выпуски провинциальных и корпоративных облигаций. Со времени выборов было выпущено около 10,7 млрд долларов США корпоративных и субсуверенных облигаций, из которых более 8,5 млрд долларов США приходятся на компании и около 2,2 млрд долларов США — на провинции, по оценкам Сальвадора Вителли из Romano Group. Недавним примером является провинция Санта-Фе, которая в пятницу получила 800 млн долларов, полученных в декабре после размещения девятилетних облигаций под 8,10%, как и прогнозировала Bloomberg Línea. Этот перевод повлиял на валовые резервы BCRA за счет увеличения резервов в долларах и привел к тому, что их объем достиг самого высокого уровня с августа 2021 года. «В отличие от случая с Буэнос-Айресом, эти средства не были проданы на валютном рынке. 800 миллионов долларов США остаются депонированными в долларах на счете, который провинция держит в Банке Санта-Фе, и их поступление повлияло на валовые резервы через резервные требования, не повлекши за собой расчет по официальному обменному курсу». Это движение также положило конец публичному спору между министром экономики Луисом Капуто и губернатором Максимилиано Пулларо. После размещения Министерство финансов оказывало давление на провинцию, чтобы она быстро внесла валюту, в то время как губернатор Санта-Фе выступал за то, чтобы оставить средства за рубежом до тех пор, пока они не будут использованы для оплаты строительных сертификатов. Спор разгорелся в социальных сетях, где официальные лица подняли вопрос о финансовых издержках, связанных с задержкой расчетов в условиях укрепления песо, пока в конце концов доллары не были переведены провинциальному финансовому агенту и не повлияли на резервы Центрального банка. Параллельно с этим в январе Кордова разместила 800 млн долларов США под 8,6%, а Энтре-Риос на этой неделе начал процесс выпуска облигаций на сумму до 500 млн долларов США со сроком погашения семь лет. Все эти операции имеют гарантию совместного участия и поручительство Министерства экономики. Эта динамика контрастирует с ситуацией в Ла-Риохе, которая по-прежнему находится в состоянии дефолта и подтвердила, что не будет выплачивать новый срок своего международного облигационного займа 2028 года, находясь в процессе переговоров с кредиторами. В условиях, когда национальное правительство еще не вернулось на международный рынок и зависит от накопления валюты для подачи сигналов рынку, субсуверенные и корпоративные эмиссии стали ключевым элементом финансового механизма. Важную роль также сыграли расчет с сельским хозяйством и рост кредитования в долларах.