Уолл-стрит пристально следит за компаниями-разработчиками программного обеспечения

Эта рекламная акция, финансируемая стартапом в сфере искусственного интеллекта, отражает все более распространенное в технологическом секторе мнение: что ИИ представляет собой экзистенциальную угрозу для индустрии «программного обеспечения как услуги» (SaaS), которая еще несколько лет назад казалась непобедимой. После резкого обвала фондового рынка в феврале руководители отрасли пытаются убедить инвесторов в том, что опасения по поводу так называемого «SaaSpocalipsis» сильно преувеличены. За последний месяц акции котирующихся на бирже в США компаний-разработчиков программного обеспечения в целом начали отвоевывать часть утраченных позиций. Однако многие инвесторы по-прежнему настроены осторожно. «Их опасения вряд ли исчезнут в ближайшее время, поскольку ИИ-агенты, способные управлять другими программами, становятся всё умнее и мощнее». Не помогает и то, что угроза для устоявшихся компаний исходит с четырех разных фронтов: крупные лаборатории ИИ, стартапы, специализирующиеся на ИИ, развитие программного обеспечения по принципу «сделай сам» и собственные усилия отрасли по переосмыслению себя. Их можно было бы назвать четырьмя «сасквочами» SaaS-апокалипсиса. «Наибольшую тень отбрасывают лаборатории ИИ». Во главе с Anthropic и OpenAI они разрабатывают модели с самыми передовыми возможностями, привлекают огромные объемы капитала и нанимают лучших специалистов в области искусственного интеллекта — таланты, которых более зрелым SaaS-компаниям трудно привлечь. «До сих пор их наиболее заметными продуктами были инструменты для программирования Claude Code и Codex соответственно. Но это лишь начало. Эти лаборатории находятся в особенно выгодном положении, чтобы воспользоваться одной из главных уязвимостей SaaS-компаний: их фрагментированностью. «Несмотря на многочисленные поглощения на протяжении многих лет, такие компании, как Salesforce, ServiceNow или Workday, редко выходили за пределы своих специализаций. Лаборатории ИИ, напротив, намерены развиваться по горизонтали, создавая агентов, которые будут работать поверх SaaS-продуктов, связывая различные программы с помощью плагинов и единого диалогового интерфейса. Приложения, которые когда-то считались сложными бизнес-инструментами, рискуют превратиться в простую невидимую инфраструктуру. «Между тем стартапы, появившиеся непосредственно в эпоху ИИ, уже вторгаются в традиционные сферы деятельности гигантов SaaS». Одним из примеров является компания Harvey, оцениваемая в последнее время в 11 000 млн долларов США, которая разрабатывает инструменты на базе ИИ для юристов и вызывает беспокойство у традиционных производителей юридического программного обеспечения, таких как Thomson Reuters. Другие стартапы нацелены на конкретные бизнес-функции. Появилось множество компаний, занимающихся обслуживанием клиентов с помощью ИИ, в том числе Sierra, основанная Бретом Тейлором, президентом OpenAI и бывшим сопредседателем правления Salesforce. Еще один пример — Serval, стартап, которому всего два года, но который в декабре достиг оценки в 1 млрд долларов и напрямую конкурирует с ServiceNow, специализирующейся на программном обеспечении для технических служб поддержки. «Пока что агенты Serval работают на платформе ServiceNow. Но их конечной целью является создание альтернативы, полностью основанной на ИИ-агентах». Некоторые компании предпочитают не заменять зависимость от одного поставщика зависимостью от другого. Вместо этого они используют ИИ для разработки собственных систем. «Отрасль SaaS построила свой успех на том, что убедила компании в том, что покупать стандартизированное программное обеспечение дешевле и проще, чем разрабатывать индивидуальные решения». Программные компании вкладывали огромные средства в разработку продуктов, а затем получали колоссальную прибыль, массово распространяя их при практически нулевой предельной себестоимости. «Сейчас, однако, многие организации вновь задаются вопросом, не стоит ли создавать собственные инструменты». Эта тенденция уже вышла далеко за рамки так называемого «vibe coding» — использования ИИ для создания небольших автоматизированных решений. Юридическая фирма Kirkland Ellis, лидирующая по объему выручки в мире, недавно объявила, что в ближайшие годы инвестирует 500 млн долларов США в разработку собственных инструментов на базе ИИ, основанных на знаниях своих юристов, вместо того чтобы полагаться на внешних поставщиков. «Ничто из этого не означает, что крах отрасли неизбежен. Внедрение новых систем по-прежнему остается медленным и сложным процессом. Кроме того, крупные компании сохраняют огромные отделы продаж и прочные отношения со своими клиентами». «Фактически, некоторые сегменты рынка SaaS переживают настоящий расцвет благодаря ИИ». Акции CrowdStrike, Fortinet и Palo Alto Networks — трёх крупнейших поставщиков программного обеспечения для кибербезопасности в США — с начала года выросли в среднем на 47 % благодаря увеличению корпоративных расходов на защиту от хакеров, использующих искусственный интеллект. Рыночная капитализация компании Snowflake, специализирующейся на управлении данными, взлетела на 36 % за один день в прошлом месяце после того, как она сообщила о значительном росте выручки, обусловленном, в частности, спросом на её инструменты для работы с данными на основе ИИ. «Другие компании, похоже, более уязвимы. Акции Salesforce, ServiceNow и Workday с начала года в среднем подешевели на 34 %». Все три бизнес-модели основаны на продаже приложений сотрудникам-людям и взимании платы за каждого пользователя или «рабочее место». Но эта схема начинает терять смысл по мере того, как сами компании внедряют ИИ-агентов. «Проблема двоякая. С одной стороны, в отличие от традиционного программного обеспечения, ИИ-агенты приносят поставщику больше затрат, чем больше их используют клиенты. С другой стороны, заменяя людей, эти агенты снижают необходимость приобретения традиционных лицензий. «ИИ-агентам не нужны рабочие места», — резюмирует Мэнни Медина, основатель Paid.ai, стартапа, ответственного за воздушный баннер, объявлявший о «смерти» SaaS. «Такие компании, как Salesforce, пытаются адаптироваться, взимая комбинацию платы за пользователя и за объем использования в зависимости от количества токенов, обрабатываемых ИИ-моделями. Однако, хотя доходы от этих новых продуктов быстро растут, они пока далеко не компенсируют потери продаж, которые могут возникнуть, если клиенты сократят покупку традиционных лицензий. «Риск заключается в каннибализации», — предупреждает Таль Лиани, аналитик Bank of America. И вот здесь и кроется великая ирония. Не так давно говорили, что программное обеспечение «пожирает мир». Теперь опасность заключается в том, что оно может поглотить само себя».