Аргентина истощает резервы ЦБ, ведя переговоры с МВФ на время
Аргентина 2023-07-17 07:25:16 Телеграм-канал "Новости Аргентины"
Министр экономики Аргентины, перонист Серхио Масса, делает все возможное, чтобы держать обменный курс под контролем. Он знает, что любое резкое снижение курса песо по отношению к доллару отразится на ценах и что ускорение инфляции, которая уже составляет 115,6% в годовом исчислении, ослабит его кандидатуру в президенты. Но один из ключевых инструментов поддержания стоимости песо на пределе: международные резервы Центрального банка. Валовые резервы упали более чем на 40% в этом 2023 году и составляют около 26,1 миллиарда $. Чистые резервы, то есть те, которые не принадлежат Центральному банку должным образом, но привязаны к обязательствам по погашению, мерцают в красном цвете. Они отрицательные у более чем 5000 миллионов, что является рекордным числом. Ключ к сдерживанию кровотечения находится в руках крупнейшего кредитора Аргентины, Международного валютного фонда, очень неудобного собеседника для перонистского правительства менее чем за месяц до первичных выборов и трех всеобщих выборов. Резкое сокращение резервов Центрального банка Аргентины вызвано несколькими причинами. Поступления иностранной валюты в страну от экспорта агропромышленной продукции резко сократились из-за беспрецедентной засухи, которая нанесла ущерб сельской местности в размере 20 миллиардов $. Параллельно банковскому субъекту пришлось расстаться с резервами для выполнения обязательств по внешнему долгу. Центральный банк также использовал их для вмешательства на биржевом рынке, к которому компании имеют доступ, чтобы получить доллары для погашения своих обязательств. В 2018 году под председательством Маурисио Макри МВФ предоставил Аргентине крупнейшую в ее истории финансовую помощь в размере 57 миллиардов $. Было доставлено всего 44 000 человек, но этот огромный долг был подобен сизифову скале для правительства Альберто Фернандеса. Сначала помешал спад экономической активности из-за пандемии covid-19, а затем рост цен на продукты питания и энергоносители из-за войны в Украине. Долг был рефинансирован в 2022 году, а условия были смягчены в начале этого года, но жестокость засухи подорвала и новые взятые на себя обязательства. В июне МВФ должен был выделить 4 миллиарда $. Этого не произошло, потому что Аргентина не смогла достичь двух из трех целей, согласованных на первый квартал года: накопление резервов и цель дефицита бюджета. Последний должен быть ниже 2%, но, по оценкам, он закроет год выше 2,4% 2022 года. «Задача для правительства перешла от того, как накопить резервы, к тому, как сохранить резервы», — говорит Сантьяго Манукян, руководитель отдела исследований консалтинговой компании Ecolatina, о первой из невыполненных целей. «По оценкам, агроэкспортный сектор имеет в наличии от 3 до 4 миллиардов $, но выборы так близки, что трудно убедить их ликвидироваться сейчас. Они ждут, что будет дальше», — говорит экономист Хуан Мануэль Телечеа. Другими словами, село уверено, что рано или поздно правительство будет вынуждено провести девальвацию. На прошлой неделе стал заметен рост курсовой напряженности. На неофициальном или синем рынке доллар впервые победил ягуара, как известна купюра в 500 песо. В пятницу на улицах центра Буэнос-Айреса предлагалось до 522 песо за каждую монету США. Это небольшой рынок, но колебания его цен ежедневно распространяются в средствах массовой информации и оказывают большое влияние на ожидания населения, поскольку именно на него они в основном обращаются за $ми, сберегательной валютой в Аргентине из-за его история девальваций и высокой инфляции. Банкнота самого высокого номинала в южноамериканской стране, 2000 песо, эквивалентна 3,7 $м на этом параллельном рынке на официальном, при 7,6%. Аргентинцы связывают Международный валютный фонд с политикой сокращения государственных расходов 1990-х годов. Перонизм осознает, что стук в его дверь накануне президентских выборов является синонимом отчаяния, но отказ от заключения соглашения означает движение к банкротству, цену, которую он также не хочет платить. В этом месяце южноамериканская страна должна выплатить МВФ 2,6 миллиарда $. В прошлом месяце он уже поцарапал дно котла: заплатил международной организации 1000 миллионов юаней от обмена валюты, подписанного с Китаем. Он может вернуться к использованию юаней для погашения в июле, но отрицательный счет чистых резервов станет еще больше. Принимая во внимание, что соглашение с МВФ должно быть позже одобрено руководящим комитетом Фонда и что этот процесс занимает не менее двух недель, если оно будет подписано сейчас, выплата поступит в начале следующего месяца, незадолго до первичных выборов. обязательные и одновременные опросы 13 августа, которые считаются крупным общенациональным опросом в преддверии президентских выборов в октябре. «Наверняка в ближайшие несколько часов они узнают о программе на следующие шесть месяцев с МВФ», — сказал Масса 27 июня. С тех пор прошло более 400 часов, а новостей нет. «Программа будет переформулирована, потому что не предполагалось, что из-за засухи произойдет шок в размере 20 миллиардов $. Но нужно знать условия. Наиболее распространенными являются фискальная корректировка или девальвация, и любой из них имеет политические издержки», — предупреждает Манукян о причинах, по которым фирма медлит. Масса делает ставку на то, чтобы сопротивляться давлению девальвации до тех пор, пока сможет. Последние месяцы правления можно сделать вечными.