Мора: в Конгрессе накопилось 60 законопроектов по регулированию кредитования, а финтех-компании предупреждают о возможных последствиях

В последние месяцы в Конгрессе накапливались различные законопроекты, направленные на борьбу с просрочкой платежей. Среди этих инициатив — предложения об установлении верхнего предела процентных ставок, стимулировании принудительной реструктуризации долгов, определении новых условий, введении новых мер уголовного наказания или приостановке взыскания задолженности. На данный момент в Комиссию по финансам подано около 60 предложений, которые затронут сферу кредитования. «Данные были собраны Аргентинской палатой финтех-компаний, которая с беспокойством наблюдает за тем, как за один день — 11 сентября — было представлено целых шесть новых законопроектов. И их число растет с каждым днем. Несмотря на то что по состоянию на июль того года 12,9 % семей не смогли погасить свои долги (рост на 0,1 процентных пункта по сравнению с предыдущим измерением), представители сектора утверждают, что пик просрочек пришелся на февраль 2025 года. То есть ещё до парламентских выборов, в то время, когда зарплаты ещё не восстановили свою покупательную способность, а платежи уже не размывались инфляцией, как это исторически происходило в предыдущие годы. «Пик просроченных платежей прошёл почти полтора года назад. С середины 2025 года уровень просроченных платежей стабилизировался и колеблется в разумных пределах», — отмечается в документе, к которому получила доступ газета LA NACION. Причина этого заключается в том, что данные представляют собой «старую картину» с отставанием как минимум в пять месяцев (90 дней просрочки платежа для попадания в «Ситуацию 2» Центрального банка, плюс время, которое требуется организациям для подачи отчетности). Так, представители отрасли утверждают, что 90 % неплательщиков, имевших задолженность перед финтех-компаниями, уже участвуют в программе рефинансирования или договорились о начале плана погашения задолженности. «Никто не выигрывает, когда человек не может заплатить. Суть бизнеса кредиторов заключается в том, чтобы получить деньги, и просрочка не выгодна никому», — конфиденциально сообщил источник из финтех-отрасли. В то же время есть показатели, которые позволяют утверждать, что худшее уже позади. Если сосредоточиться на ранней просрочке — то есть на тех пользователях, у которых задолженность находится в категории 2, — то в декабре 2025 года этот показатель затрагивал 8,2 % финансовых компаний и эмитентов; к июлю этого года этот показатель уже снизился до 5,3 %». Эта дискуссия ведётся на фоне того, что доступ к официальному финансированию вырос на 30 % в период с 2019 по середину 2026 года, охватив 20,9 миллиона человек. Большую часть этого роста обеспечили финтех-компании, которые подключили к системе 9,6 миллиона пользователей и стали единственным источником кредитования для 6,4 миллиона аргентинцев. Но даже при этом кредитование частного сектора составляет всего 13,1 % ВВП Аргентины, что значительно ниже показателей других стран региона, таких как Чили (75,6 %) или Бразилия (74,9 %).» Существуют три основных отличия от кредитования, осуществляемого финансовыми посредниками: они не ссужают деньги своих пользователей; они выпускают долговые обязательства на рынке капитала или привлекают банковские кредиты; их услуги доступны миллионам людей с небольшой кредитной историей или без неё; они не требуют залогов и не располагают привилегированными механизмами взыскания задолженности, такими как скидочные коды. Это более высокий риск, более дорогое финансирование и меньшая способность к взысканию задолженности, а значит, иная структура», — поясняется в отчете. «Это разъяснение появилось после того, как ставки, взимаемые финтех-компаниями, оказались в центре споров, причем в некоторых случаях годовая эффективная финансовая стоимость (ГЭФС) достигает 1350%. Однако представители сектора приводят следующий пример: если пользователь берет в долг 100 000 песо на 14 дней, по истечении этого срока он должен будет вернуть 109 000 песо (7 400 песо в виде процентов и 1 600 песо в виде налогов). То есть фактическая стоимость составляет 9 %, но при пересчете в годовой эквивалент она достигает CFT в 850 %. «Это не означает, что человек берет в долг 100 000 песо и возвращает 950 000 песо. Чтобы понять реальную стоимость, нужно учитывать суммы и сроки», — поясняют они. По мнению министра экономики Луиса Капуто, «ничто не мешает» цифровым кошелькам взимать такие процентные ставки, хотя он добавил, что речь идет о «неправильном бизнесе». Однако, по словам источника из сферы финтех, пожелавшего остаться неназванным, первый кредит, как правило, является «убыточным», и компания делает ставку на то, что впоследствии этот пользователь возьмет новый кредит под более низкую ставку, поскольку у него уже начнёт формироваться кредитная история. «Кредиты сложно сделать прибыльными: за две недели мы не получаем процентов с этих денег, но 80 % клиентов берут второй кредит. Чтобы бизнес был рентабельным, уровень дефолта должен быть ниже 4 %, чего не происходит. Но мы этим занимаемся, потому что для клиента краткосрочные кредиты очень ценны», — рассказал он. «Тем временем в Конгрессе продолжают накапливаться законопроекты о регулировании ставок. Однако в Аргентинской ассоциации финтех-компаний настаивают на том, что опыт других стран региона не является положительным: установление верхних пределов ставок в Чили снизило затраты на 9 %, но также привело к сокращению количества кредитов на 19 %. В Перу, где в 2021 году были установлены максимальные ставки по потребительским кредитам и кредитам для МСП, в результате около 216 000 человек оказались потенциально лишенными доступа к кредитам в первые 18 месяцев действия этих ограничений. Напротив, ослабление ограничений на микрокредиты в Колумбии привело к росту объема кредитования на 57 %. «Аргентине нужно больше и более качественных формальных кредитов. Задача состоит в том, чтобы преодолеть текущую ситуацию, не лишив снова доступа к системе миллионы людей», — заключает отчет Аргентинской палаты финтех-компаний».