Cedears: какие компании лидируют по прибыли в первом полугодии 2026 года

При формировании инвестиционного портфеля сертификаты CEDEAR представляются привлекательными активами, поскольку позволяют инвестировать в международные компании из Аргентины без необходимости открытия счета за рубежом и работают в песо. На фоне волатильности рынка возникает вопрос: какие аргентинские депозитарные сертификаты продемонстрировали наилучшую доходность с начала года? Эксперты сходятся во мнении, что сектор полупроводников демонстрирует самые высокие доходы, чему способствуют развитие индустрии микросхем и искусственного интеллекта. «В последние месяцы сектор полупроводников продемонстрировал впечатляющий рост, обогнав практически все другие сегменты рынка, что отражает геополитическую и коммерческую значимость технологической инфраструктуры в 2026 году», — отметил Дамиан Влассич, руководитель группы по инвестиционным стратегиям в IOL. Он отметил, что этот «бум» обусловлен реальным спросом, стимулируемым инфраструктурой искусственного интеллекта (ИИ), стратегической поддержкой со стороны правительств, гарантирующей стабильность, а также конкурентным преимуществом ведущих компаний с высокими маржами благодаря техническим барьерам для входа на рынок. Micron Technology (+272 %), Intel (+265 %), Advanced Micro Devices (+146 %) и Taiwan Semiconductor (+48 %) выделяются как компании с наиболее впечатляющей динамикой роста стоимости акций». В свою очередь, в первом квартале они также продемонстрировали значительную прибыль: «Габриэль Прорук, старший аналитик по акциям Grupo IEB, отметил, что инвесторы обратили внимание на искусственный интеллект из-за «волатильности, вызванной войной на Ближнем Востоке, что привело к росту инфляционных ожиданий и изменению прогнозов относительно снижения ставок в США». В этом контексте особо выделяются производители инфраструктуры для центров обработки данных на фоне «узких мест, вызванных растущей потребностью в мощностях для обучения и размещения моделей искусственного интеллекта». Таким образом, он подчеркнул, что помимо Micron и Intel, следует отметить результаты Dell Technologies, поскольку компания продемонстрировала доходность свыше 200% и совокупную выручку в размере 23 400 млн долларов США в первом квартале. «В том же духе Матиас Мининни, портфельный менеджер компании Balanz, отметил, что сегодня рынок вознаграждает поставщиков инфраструктуры: «В экономике, где ИИ перестал быть просто историей о программном обеспечении, рынок начал отдавать приоритет тем, кто поставляет компоненты, делающие этот рост возможным»». Среди других компаний, акции которых значительно выросли в цене, можно выделить ARM (+273 %), Marvell (+263 %) и AMD (+158 %). Несмотря на различия в их бизнес-моделях, все они обладают технологическими достижениями, которые трудно повторить. «ARM предоставляет архитектуру, Micron — память, Marvell — средства связи и чипы, разработанные по индивидуальному заказу, AMD — ускорители и высокопроизводительные процессоры, а Intel сочетает в себе промышленный масштаб, дизайн и надежду вновь стать значимым игроком в сфере передовых производственных технологий», — подчеркнул Мининни. В свою очередь Игнасио Муруа, финансовый консультант Grupo SBS, подчеркнул, что «индекс S&P 500 в 2026 году приблизился к историческим максимумам» благодаря этому явлению, при котором компании, занимающиеся производством полупроводников, систем хранения данных и аппаратного обеспечения, связанного с ИИ, получают импульс за счёт «дефицита памяти и бума в сфере инфраструктуры ИИ». «SanDisk лидирует с впечатляющим ростом, за ним следуют такие компании, как Micron, Intel и AMD, доходность которых с начала года составляет от 150% до более 300%», — отметил он. Влассич предупредил о краткосрочных оценках акций компаний-производителей полупроводников: «Хотя компании этого сектора обладают очень прочными фундаментальными показателями, их акции за короткий срок демонстрируют очень стремительный рост. В текущих условиях идеальным вариантом является поиск более выгодных цен для входа на рынок, чтобы избежать покупок на краткосрочных относительных максимумах». «Поэтому он также отметил, что ETF SMH «стал предпочтительной альтернативой для диверсификации отраслевого риска», поскольку «этот индексный фонд позволяет усреднить результаты 25 крупнейших в мире производителей микросхем, продемонстрировавших рост на 74%». В свою очередь, Муруа предупредил, что, несмотря на оптимизм, «ралли более хрупкое, чем кажется». Такие факторы, как высокие процентные ставки и ослабление потребительского спроса, позволяют предположить, что ожидания будущей прибыли могут оказаться слишком амбициозными. «Акции по-прежнему отражают сценарий, который рынок облигаций так и не подтверждает», — отметил он. В связи с этим он отдал предпочтение «компаниям с прочной фундаментальной базой и диверсифицированными бизнес-моделями». Он выделил Microsoft, Meta и Alphabet в сегменте технологических платформ, а также Mercado Libre и Nubank в сегменте латиноамериканского потребления. В свою очередь, он указал, что ETF SMH является альтернативой для тех, кто хочет получить экспозицию в секторе полупроводников, поскольку риск не сосредоточен на одной отдельной компании в условиях, когда «оценки в этом секторе находятся на исторически высоком уровне». "