Рынки: продолжаются «суперкурсы» в песо и сохраняется спокойствие в отношении доллара

Рынок пытается приспособиться к отмене банковских ликвидностных векселей (LEFI), что привело к нескольким бурным торгам по доллару. В условиях «супервысоких» процентных ставок в песо сегодня котировки остаются относительно стабильными. Это касается официального розничного обменного курса, который сегодня остается без изменений на уровне 1275 песо на экранах Banco Nación. В других банках, где цена варьируется, среднее значение составляет около 1281,28 песо, согласно ежедневному обзору финансовых учреждений, проводимому Центральным банком (BCRA). «Официальный оптовый обменный курс составляет 1258,60 песо, что эквивалентно росту на 3,76 песо (+0,3%), хотя и далеко от 1285 песо, которые он достиг в прошлую пятницу. Эта спокойная ситуация на валютном рынке сложилась после того, как инструменты в песо торговались с годовой процентной ставкой 70%». Доллар MEP торгуется на рынке капитала по курсу 1263,15 песо, что на 2,44 песо выше предыдущего закрытия (+0,2%). В то же время доллар с расчетом по курсу (CCL) отображается на экранах по курсу 1263,09 песо, что на 5,19 песо (+0,4%) выше, чем вчера». В обменных пунктах и на уличных рынках Буэнос-Айреса доллар blue торгуется по курсу 1315 песо, что на 5 песо больше по сравнению с предыдущим закрытием (+0,4%). В настоящее время он занимает позицию самого высокого курса на валютном рынке, хотя и далеко от 1500 песо, которые он достиг в июле прошлого года. «Волатильность процентных ставок в песо остается высокой, и вторник не стал исключением. День начался с сильного давления на повышение как на залоговые ценные бумаги, так и на ценные бумаги в песо с фиксированной ставкой, при этом залоговые ценные бумаги торговались по номинальной годовой ставке 70%, а краткосрочные Lecap S31L5 — по эффективной месячной ставке около 7,5%. Примерно с 15:00 давление ослабло, и ставки снизились, но ключевым моментом будет не только дальнейшее снижение уровня ставок с учетом среднесрочного влияния на экономическую активность, но и снижение волатильности. В этом контексте доллар продемонстрировал давление со стороны продавцов, хотя следует учитывать, что до сбора урожая не ожидается высоких торговых потоков, а любые выборы обычно сопровождаются определенным спросом на долларизацию портфелей», — сказал Хуан Мануэль Франко, главный экономист Grupo SBS. Ставка залога, которая во вторник также составляла около 70% TNA, начала демонстрировать крупные предложения и закончила день на уровне 40% TNA. Хотя по объему можно было заподозрить официальное вмешательство, министр экономики пояснил в социальной сети X, что вмешательства не было. Несмотря на то, что кривые в песо получили передышку, они по-прежнему демонстрируют худшие показатели за год и высокий обменный курс. Таким образом, любой анализ сценариев для долларового кэрри показывает интересные доходности, всегда при условии соблюдения диапазонов», — заявили в Delphos Investment. «Бурса Буэнос-Айреса поднялась на 2,2% и торгуется на уровне 2 054 722 единиц, что эквивалентно 1584 долларам США с поправкой на доллар с расчетом по курсу наличных. Лидируют акции YPF (+3,9%), Edenor (+3,6%), BBVA (+3,4%) и Banco Supervielle (+3,3%). «Зеленые цифры также можно увидеть среди аргентинских акций, торгующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже (ADR), в ходе сессии, отмеченной заключением торгового соглашения между США и Японией. Акции Edenor поднялись на 3,7%, за ними следуют Transportadora de Gas del Sur (+3,5%) и Banco Supervielle (+3,3%). «Напротив, суверенные облигации торгуются в минусе, особенно ценные бумаги с самым длинным сроком погашения. Bonares упали на 0,84% (AL41D), а Globales — на 1,32% (GD46D). Страновой риск закрылся на уровне 775 базисных пунктов во вторник, 22 июля, по последним доступным данным, несмотря на то, что стало известно, что Министерство финансов купило более 300 миллионов долларов для пополнения резервов».