Аргентина и МВФ имеют долгую историю кризисов и недопонимания

«МВФ не должен существовать. Это порочный институт, потому что, когда страна сильно шумит и вот-вот взорвется, он выделяет деньги и позволяет ей перенести корректировку». Перед тем как стать президентом, Хавьер Милей сказал это и еще несколько слов о Международном валютном фонде. Теперь, после 15 месяцев сокращения государственных расходов, дерегулирования и уничтожения государства, ультраправый лидер ставит на продолжение своего экономического плана, снижение инфляции и стабильность обменного курса на новое соглашение с многосторонней организацией. Хотя Аргентина по-прежнему остается крупнейшим должником МВФ - она должна ему более 40 миллиардов долларов, - правительство запросило еще 20 миллиардов и надеется заключить сделку в ближайшие несколько дней. Если сделка состоится, это будет 29-е соглашение южноамериканской страны с Фондом, последняя глава в романе, в котором есть эфемерные романы, повторяющиеся кризисы и пока что нет счастливого конца. «МВФ и Аргентину связывает долгая и насыщенная история, начиная с 1958 года, когда страна впервые вступила в Фонд по указу тогдашней диктатуры», - объясняет экономист Ноэми Брента, автор книги „История внешнего долга Аргентины“. С тех пор страна провела около 50 лет в рамках программ Фонда с высокими условиями, чья политика способствовала и продолжает способствовать формированию национальной макроэкономики». После дебюта 1958 года Аргентина и МВФ заключили еще одно финансовое соглашение в следующем году и еще пять в 1960-х годах. Это были относительно небольшие кредиты и на короткие сроки, для преодоления кризисов платежного баланса, вызванных торговым дисбалансом. Пять новых соглашений были подписаны в 1970-х годах. Таким образом, Фонд оказывал широкую поддержку ортодоксальному экономическому плану последней военной диктатуры, разработанному министром Хосе Альфредо Мартинесом де Хосом. В то время как вооруженные силы развернули государственный терроризм, внешний долг Аргентины вырос с 7 миллиардов долларов в 1976 году до более чем 42 миллиардов в 1982 году; ежегодная инфляция росла, а валовой внутренний продукт резко упал. С отменой контроля над движением капитала и иностранным капиталом в экономике в 1980-х годах началась другая эпоха. «Кризисы платежного баланса теперь были не только коммерческими, но и финансовыми. Стали чаще заключаться соглашения с МВФ, увеличилось финансирование», - говорит Пабло Неминья, исследователь из Conicet и Университета Сан-Мартина. «Появилась и новая мотивация для вмешательства Фонда: разрешение долговых кризисов», - добавляет он. В период с 1983 по 1988 год Аргентина заключила семь соглашений с МВФ, пять из них - при правительстве радикального Рауля Альфонсина (1983-1989). Период стабильности начался во время президентства перониста Карлоса Менема (1989-1999) и плана конвертируемости, разработанного его министром Доминго Кавальо: паритет песо и доллара один к одному. МВФ поддерживал эту модель пятью кредитами до 1998 года и пытался сохранить ее, когда уже во время правления радикального Фернандо де ла Руа (1999-2001) эта схема оказалась неспособной преодолеть внешние кризисы и привела к рецессии, деиндустриализации, росту бедности и безработицы. В рамках «бландаже» и «мегаканье» Фонд выделил южноамериканской стране 48 миллиардов долларов и потребовал более активной фискальной корректировки, реформ и дерегулирования. Все закончилось началом глубокого экономического и социального кризиса в декабре 2001 года, который запомнился «корралито» и многомиллиардным дефолтом. Этот крах оказал влияние на МВФ, который был сильно дискредитирован. В 2006 году, когда Аргентине удалось восстановить свою казну благодаря чрезвычайным доходам от экспорта сырья, президент-перонист Нестор Киршнер (2003-2007) списал долг страны перед Фондом в размере 9,8 миллиарда долларов. Аргентина не обращалась в Фонд до 2018 года, когда консервативный Маурисио Макри (2015-2019) снова влез в долги в поисках выхода из сценария бегства капитала и дисбаланса платежного баланса. Благодаря поддержке Дональда Трампа, который в то время впервые стал президентом США, он получил самый большой кредит в истории МВФ: почти 57 миллиардов долларов, из которых Аргентина должна была получить 44 миллиарда до нового краха. Невозможность выполнить ожидаемые платежи привела к тому, что в 2022 году перонист Альберто Фернандес (2019-2023) в Casa Rosada заключил еще одно соглашение с многосторонней организацией о рефинансировании долга, который все еще оставался в силе. Неудивительно, что, как следствие этой траектории, общественное мнение Аргентины ассоциирует МВФ с повторяющимися экономическими кризисами. Согласно последнему национальному опросу, проведенному Университетом Сан-Андрес, положительный имидж МВФ составляют 23 %, а отрицательный - 55 %. В марте консалтинговая компания Zuban Córdoba собрала 30 % положительных оценок организации по сравнению с 63,1 % отрицательных оценок. «Есть несколько закономерностей, которые всегда сохраняются во время программ Фонда», - отмечает Брента. Автор книги «История отношений МВФ и Аргентины» утверждает, что под влиянием требований МВФ экономический рост снизился, а безработица выросла. Кроме того, по ее словам, «средняя инфляция в итоге оказалась выше, чем когда не было соглашений с МВФ». По мнению Неминьи, «в целом соглашения с Фондом не принесли положительных результатов». Страны обращаются к МВФ, когда находятся в ситуации дисбаланса, а это означает принятие неудобных решений, которые заставляют экономику расти меньше. В краткосрочной перспективе соглашение с МВФ может принести финансовую эйфорию, но для реальной экономики это не очень хорошая новость». Хавьер Милей, имея другие идеи, до недавнего времени приходил к аналогичным выводам. Теперь он надеется на спасение от Фонда, чтобы укрепить резервы Центрального банка, успокоить финансовые рынки и прийти со стабильностью на национальные промежуточные выборы в октябре следующего года.