Аргентинские акции и облигации взлетели после принятия Сенатом закона о базах

В этот четверг экраны рынков капитала окрасились в зеленый цвет. Одобрение в Сенате, хотя и с изменениями, закона "О базовых положениях" и фискального пакета стало новостью, которую инвесторы ждали после нескольких недель финансовой турбулентности. В ответ на это свободные доллары упали, аргентинские акции открылись ростом до 10 % за рубежом, а страновой риск упал более чем на 100 пунктов. "Что касается аргентинских акций, котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже (ADR), то торговая сессия началась под влиянием банковских и энергетических акций. Banco Supervielle взлетел на 10,4%, за ним следуют Banco Macro (7,8%), Edenor (6,6%), Grupo Financiero Galicia (6,5%) и Central Puerto (5,7%). Волатильность преобладала в последние недели как на местном, так и на офшорном рынках. Мы ожидаем, что одобрение Сенатом Закона об основах приведет к ралли сегодня. До какого уровня? Сказать очень сложно, и мы не думаем, что это будет так же просто, как предсказать предыдущие максимумы, но мы уверены, что это может сократить падение, вызванное неопределенностью последних нескольких недель. Нам также предстоит увидеть, как рынок воспримет изменения, особенно те, которые были внесены в фискальный пакет, что может затруднить реализацию некоторых недавних заявлений и продлить паузу еще на несколько недель (пока она снова не будет определена в Конгрессе)", - отмечает экономическая консалтинговая компания Outlier. "Суверенные долговые облигации также работают на положительной территории, после накопления падений до 5% с начала июня. На премаркете глобальные облигации выросли в среднем на 3 %, хотя среди них выделяются бумаги со сроком погашения в 2041 и 2046 годах (обе по 3,2 %). "Это напрямую влияет на страновой риск. Этот индекс, составляемый JP Morgan и измеряющий разницу в стоимости казначейских облигаций США (считающихся самыми безопасными активами в мире) по отношению к остальным странам, упал на 102 единицы и составляет 1382 базисных пункта (-6,87%)". "Я думаю, что сценарий позитивен для акций, облигаций, а также финансовых долларов. Я ожидаю, что сегодня Аргентина вырастет (данные на премаркете говорят об этом), страновой риск улучшится, а индекс Merval восстановит позиции, которые он потерял в последнее время. Таким образом, это хорошие новости для аргентинских рынков, оптимизм в активах и сильное ралли", - сказал Сальвадор Вителли, руководитель отдела исследований Romano Group. Свободные доллары также пострадали от новостей. На первых переговорах дня голубой продается по 1220 песо в куэвах, работающих в Буэнос-Айресе, что означает дневное падение на 65 песо (-5%). "Доллар MEP через покупку и продажу облигаций GD30 торгуется по 1241,74 песо, падение на 37,2 песо по сравнению с предыдущим закрытием (-2,9%). Спот с ликвидацией появляется на экранах по 1268,45 песо, что на 33,2 песо меньше, чем вчера (-2,6%). "Однако одобрение Закона об основах было не единственной хорошей новостью, которую получили инвесторы в последние часы. Вчера днем правительство объявило о возобновлении свопа с Китаем и устранило одно из главных опасений рынка в последние недели. Если бы этого не произошло, Центральному банку пришлось бы выделить около 5 миллиардов долларов США в период с июня по июль, чтобы погасить долг, образовавшийся при администрации Альберто Фернандеса. С другой стороны, министр экономики Луис Капуто заявил, что "эра отрицательной реальной ставки закончилась". Это заявление прозвучало после проведения казначейского тендера, на котором принимались предложения о покупке Letras de Capitalización (Lecal) со сроком погашения через три месяца и ставкой 4,25 % в месяц. Целью правительства было "усилить сигнал о референтной ставке", поданный рынку, и объявить о "завершении" процесса отрицательных реальных ставок, которые служили для очистки баланса Центрального банка и замедления инфляции. Сегодня Indec опубликует индекс потребительских цен (CPI) за май". "Мы ожидаем, что рынок позитивно отреагирует на эти новости и продолжит восходящий тренд этой недели, который, вероятно, будет сочетаться с падением CCL MEP (на что уже намекали вчера днем)", - добавляют аналитики Delphos Investment.""""