Банки бегут из Леликса, а правительство приостанавливает действие антидевальвационного инструмента

Банки сегодня ускорили процесс перевода песовых инвестиций, которые они вкладывали в Letras de Liquidez (Leliq), в однодневные пассивные обязательства. Из 2,056 триллиона песо в этих 28-дневных ценных бумагах, срок погашения которых наступил, они продлили лишь 56 768 миллионов песо. С учетом предполагаемого нового перевода процентный долг BCRA остается на уровне 24 триллионов песо, но его состав за две недели полностью изменился: уже 16,3 триллиона песо будут вложены в свопы под 126% номинальной годовой процентной ставки, а в Leliqs останется только 7,5 триллиона песо (почти половина того, что было размещено в этих бумагах до голосования). "Динамика, которая привела к перемещению этих вознаграждаемых обязательств BCRA, беспокоит рынок, поскольку это происходит, когда параллельно собирался другой "шар": внутренние векселя, регулируемые в зависимости от изменения официального обменного курса или Lediv, которые эта организация поставляла экспортерам (теперь запрещенные, за исключением нефтяных компаний, которые показывают, что увеличили производство) и импортерам, а сегодня короткие. "Это долг, который составляет около 5150 миллионов долларов США (хотя вчера BCRA приостановила присуждение без объяснения причин), потому что они очень привлекательны для хеджирования против девальвации, уже дисконтированной на фьючерсном рынке и по более низкой цене. И они могут быть востребованы немедленно, если держатель примет такое решение, что "заставит BCRA выпустить более 2 триллионов песо (около 1% ВВП) в декабре, если девальвация даст стимул тем, у кого эти бумаги сегодня, выкупить их". Это снижает прибыль Центрального банка от капитала после девальвации и усложняет монетарное управление в начале работы нового правительства", - отмечают в консалтинговой компании Delphos Investment, - "Возможно, по этой причине и учитывая шквал критики, полученный BCRA, на заседании правления в этот день было принято решение именно об отмене Lediv, что предусмотрено Сообщением "A" 7898". На сегодняшний день BCRA отменило сообщение "A" 7897 от 27 ноября 2023 года, тем самым отменив также положения, опубликованные в сообщениях "A" 7557, "A" 7774, "A" 7788, "A" 7803, "A" 7829, "A" 7842, "A" 7842, "A" 7885, "A" 7892 и "A" 7897. Также оговаривается, что финансовые учреждения не обязаны предлагать новые вклады на срочных или депозитных счетах, вознаграждение по которым основано на изменении курса доллара США", - говорится в постановлении. "Далее сообщается, что "начиная с 7 декабря 2023 года, для определения соответствующих сумм, каждый из импортеров товаров массового потребления, вступивших в Программу справедливых цен и поддерживающих запасы Lediv, должен представить финансовому учреждению, подписавшему вид, перед тем как потребовать оплаты, сертификат, выданный Секретариатом торговли, о дате, до которой подписанные им соглашения были в силе и соблюдались". "Экономист Сальвадор Вителли из группы Романо резко заметил, услышав эту новость. "Noticia en Desarrollo".