Соглашение: аналитики с осторожностью относятся к влиянию соглашения между Китаем и США по сое на Аргентину

После того как министр финансов США Скотт Бессент заявил, что Китай согласился закупить 12 миллионов тонн американской сои в течение текущего сезона, до января, и что он также обязался приобретать 25 миллионов тонн в год в течение следующих трех лет в рамках широкого торгового соглашения с Пекином, международный рынок отреагировал первоначальным ростом, хотя среди операторов по-прежнему преобладает осторожность, поскольку детали торговой программы не известны. В то же время существует осторожность в отношении возможного воздействия на Аргентину возобновления Китаем закупок в США. На южноамериканском рынке это может привести к снижению цен. Это объявление, сделанное во время интервью Fox Business Network, вызвало оптимизм в сельскохозяйственном секторе США, но аналитики предупреждают, что пока неизвестны логистические детали и конкретные поставки, которые подтвердили бы масштаб китайского обязательства. «Продолжается рост цен на сою, причем первые позиции достигают 404 долларов за тонну. Первые позиции показывают прибыль более 7 долларов», — пояснил сегодня утром LA NACION аналитик брокерской компании Zeni Эухенио Иразуэги. «Однако он указал, что «параллельно с этим южноамериканские премии немного снижаются, что свидетельствует о переориентации китайского спроса на поставщиков из США». Специалист напомнил, что до сих пор азиатский гигант «обеспечивал себе ряд поставок соевых бобов как из Бразилии, так и из Аргентины, большая часть которых должна быть отправлена в ноябре и декабре этого года». После недавней встречи Дональда Трампа и Си Цзиньпина Ирасуэги заявил, что «возобновляется оптимизм в отношении заключения торгового соглашения между США и Китаем». Он отметил, что немедленное влияние на южноамериканский рынок будет негативным. «Стоит помнить, что Китай в основном покупает соевые бобы, а не масло и побочные продукты, потому что его перерабатывающие мощности почти в три раза превышают мощности Аргентины». По данным Густаво Лопеса из Agritrend, китайцы потребляют от 106 до 110 миллионов тонн в год. «В прошедшем цикле было почти 110 миллионов, из которых 23 миллиона тонн были американского происхождения, почти 80 миллионов — бразильского, около 7 миллионов тонн — аргентинского и немного уругвайского», — пояснил он. «На этот новый торговый цикл (сентябрь 2025 г. – август 2026 г.) он прогнозировал «спрос в размере около 107 млн тонн, из которых Бразилия уже продала 30 млн, а Аргентина – более 8 млн, но США – ничего». Аналитик пояснил, что обычно американские продажи осуществляются в период с сентября по ноябрь, но китайцы «вынуждены были восполнить этот пробел, и бразильцы экспортировали 6,5 млн тонн в сентябре и октябре и 3 млн тонн в ноябре, а Аргентина — более 2 млн тонн». «Со своей стороны, Лорена Д'Анджело, аналитик зернового рынка AZ Group, считает, что, несмотря на первоначальный энтузиазм, операторы сохраняют осторожную позицию. «Хотя это объявление вызвало оптимизм, рынки сохраняют осторожность, поскольку объемы поставок еще не подтверждены конкретными отгрузками, а логистические детали соглашения не известны», — отметила она. Специалист напомнила, что в предыдущие недели «Китай начал возвращаться на американский рынок с несколькими небольшими закупками у американской компании Cofco», которые аналитики считают «предварительным шагом к выполнению новых обязательств». В этом контексте Д'Анджело предупредила, что встреча Трампа и Си Цзиньпина «оставила неприятный осадок, главным образом из-за отсутствия определенных выводов относительно того, как будет реализовано это сближение». По словам аналитика, ожидания перед саммитом «были очень благоприятными, с надеждой на то, что Китай возобновит закупки американской соевой бобов», но теперь, «без определений, рынок начинает учитывать, что то, что предполагалось, было гораздо больше, чем то, что в конечном итоге будет реализовано». В любом случае, Д'Анджело подчеркнула, что Китай уже покрыл большую часть своих потребностей за счет закупок в Бразилии и Аргентине. «Текущие потребности сосредоточены в ноябре, декабре и январе, потому что в феврале начинается сбор бразильского урожая. В этом контексте он отметил, что местные экспортеры «должны выполнить требования DJVE, а также обеспечить рекордный объем переработки, превышающий четыре миллиона тонн за последний месяц». В настоящее время «уже заявлено почти 12 миллионов тонн, которые должны быть отгружены в сезоне 2024-25». Лопес напомнил, что доля Аргентины в закупках Китая составляет около 5%, хотя в этом году она увеличилась «из-за ухода американцев». Тем не менее, он считает, что «лучше продавать и сохранять лидерство Аргентины на мировом рынке масел и побочных продуктов», а не напрямую конкурировать с США в продаже бобов. «Очень вероятно, что цена на соевые бобы начнет снижаться, но, возможно, она будет поддерживаться за счет масла и побочных продуктов, потому что аргентинская промышленность будет нуждаться в соевых бобах», — сказал он. Поэтому он считает, что «премии за соевые бобы снизятся, но это будет компенсировано большой потребностью промышленности, что позволит сохранить текущие цены». В этом смысле он предупредил, что в период с декабря по январь «будет наблюдаться заметный дефицит», потому что «в Бразилии еще нет нового товара, а Аргентина отдает приоритет заводам». Для аргентинских операторов основное внимание будет сосредоточено на том, как будет развиваться торговля соей в ближайшие недели. «Независимо от того, что произойдет в США, покупка Китаем американской сои является негативным фактором для местного рынка, как для имеющейся в наличии, так и для новой сои», — сказал Д'Анджело.