Бизнес на миллион долларов: почему производители аккумуляторов пытаются получить прибыль

Циклы "пузырей" и "разрывов", как правило, одинаковы: потребительская новинка или промышленная необходимость подстегивают спрос на определенный продукт, цена на него растет, производители вкладывают средства в расширение производства, а когда возросшее предложение наконец попадает на прилавки, оно опережает спрос, цена падает, и наступает момент, когда продукт становится достаточно дешевым, чтобы вызвать новый бум спроса. И так далее... "Неизбежность такого цикла обнадеживает менеджеров в самых разных отраслях - от горнодобывающей до производства микросхем. Но не так для производителей аккумуляторов. По данным исследовательской компании Benchmark Mineral Intelligence, в преддверии растущего спроса на электромобили компании по всему миру инвестировали более 520 миллиардов долларов США в производство аккумуляторов с 2018 года. Действительно, эти инвестиции в сочетании с технологическими усовершенствованиями привели к снижению цен на батареи, а поскольку на батареи приходится одна треть стоимости электромобиля, цена на автомобили с батарейным питанием также снизилась. Однако цена не упала настолько, чтобы склонить потребителей к выбору электромобиля, и сегодня отрасль переживает кризис, так и не пережив бурного роста. 7 июля SK On, южнокорейский аккумуляторный гигант, который строит в США заводы для поставок Ford и Volkswagen, объявил, что находится в "состоянии чрезвычайного управления". Несколькими днями ранее его европейский конкурент Northvolt объявил о "стратегическом пересмотре", что может отложить строительство новых заводов. А другая южнокорейская компания, LG Energy Solution, частично приостановила работы на своем заводе в Аризоне стоимостью 5,5 миллиарда долларов США: соотношение капитальных затрат к объему продаж выросло с 10 % в 2020 году до почти 30 % в марте 2023 - марте 2024 года. "В отличие от других более устоявшихся видов бизнеса, которые также имеют высокие первоначальные затраты, таких как производство полупроводников или судоходство, долгосрочную прибыль от инвестиций в производство батарей трудно предсказать. Во-первых, потому что это быстро развивающаяся технология. Что еще более важно, поскольку это новая технология и, следовательно, нет истории тенденций спроса, прогнозы основаны на прогнозах консультантов относительно потенциального принятия электромобилей пользователями. "И эти прогнозы, похоже, были чрезмерно оптимистичными, отчасти из-за иллюзорных предположений о том, что правительства будут активно поощрять электрификацию с помощью системы поощрений и наказаний, таких как субсидии для производителей и покупателей электромобилей, а также повышение налогов на выбросы углерода и стандартов экономии топлива. В отсутствие политики поощрений и наказаний автопроизводители откладывают свои амбиции по электрификации. Например, Mercedes-Benz надеялся, что к следующему году половина его продаж будет приходиться на электрические или гибридные автомобили: теперь он отложил эту цель до 2030 года. "Одним из способов решить эту проблему и сделать производство батарей более нормальной отраслью было бы инвестирование компаний в изобретение более дешевых батарей, а не наращивание производства дорогих. Другое решение - настоящая свободная торговля. Цены в Китае, где сейчас производится большая часть аккумуляторов для электромобилей, значительно снизились, и это объясняет, почему почти 50 % новых автомобилей, продаваемых в Китае, являются электрическими или гибридными, в то время как в США их менее 20 %. В 2023 году эталонная батарея, произведенная компанией CATL, чемпионом Китая по производству батарей, будет стоить менее половины того, что было годом ранее. "Однако такое падение цен на батареи не характерно для остального мира, где они по-прежнему стоят намного дороже, чем в Китае, согласно официальным прогнозам Международного энергетического агентства, автономного органа Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Многие страны устанавливают тарифные барьеры на пути китайского импорта, часто во имя развития отечественной промышленности. В результате, за исключением Китая, производители аккумуляторов не выросли настолько, чтобы противостоять лопанию пузыря, который даже не маячит на горизонте. "Перевод Хайме Аррамбиде"