Что они видят: фонды отправляются на охоту за следующим аргентинским единорогом

Но это также работает на стороне инвестиционных фондов, которые с радостью открывают для себя нового Маркоса Гальперина или Мартина Мигойю. "Сегодня такие компании, как Mercado Libre или Globant, выступают в роли настоящих послов аргентинского таланта и в конечном итоге прокладывают путь для следующих поколений предпринимателей, которые отправляются на поиски средств за границу", - говорит Мария Джулия Беарци, исполнительный директор Endeavor Argentina. "Когда дело доходит до определения инвестиционных планов и того, как будут распределяться средства, выделенные на регион, послужной список по крайней мере дюжины "единорогов", основанных аргентинскими предпринимателями - от таких пионеров, как Mercado Libre и Globant, до более новых, таких как Mural и Auth0, - в итоге становится лучшим рекомендательным письмом для страны". "Видеть основателей Mercado Libre, Globant очень активными, сопровождающими новых предпринимателей в качестве наставников, - это не только хороший пример для подражания, но и придает авторитет всей аргентинской предпринимательской экосистеме. Сегодня Mercado Libre - гигант, но прошло десять или двадцать лет, в течение которых не все было радужно. Они проследили очень интересную историю для аргентинского рынка", - объясняет колумбиец Ренцо Сесана, главный инвестор H20 Capital Innovation, инвестиционного фонда, базирующегося в Майами, который начал работать в 2018 году и в портфель которого входят такие аргентинские стартапы, как финтех-компания Tapi и гастрономическое приложение Fudo. "В этом регионе мы уделяем особое внимание Аргентине и Колумбии", - объясняет Сесана. Превращение трудностей в достоинства - еще один фактор, который международные инвесторы выделяют в аргентинской предпринимательской экосистеме. Исторические проблемы отечественной экономики объясняют, почему самые успешные проекты, рожденные в стране, характеризуются тем, что практически с самого начала сделали ставку на интернационализацию своего бизнеса, с амбициозным видением, выходящим за рамки границ. Эта логика объясняет, почему аргентинские предприниматели стоят за "единорогами", базирующимися за рубежом, такими как Aleph или Bitfarms. Или даже компании, которые родились здесь, быстро осознали важность интернационализации своего бизнеса, даже ценой того, что страна осталась позади. Для Despegar Аргентина сейчас является четвертым по значимости рынком - после Бразилии, Мексики и Колумбии, а Mercado Libre только что объявила о мегаинвестициях в размере 4 миллиардов долларов США в Бразилию". "Предприниматели, родившиеся в Аргентине, обладают глобальным видением, которое не так легко найти в других странах. С самого начала у них есть стремление создать региональный или даже глобальный продукт, и это заставляет их мыслить в другом масштабе", - говорит Регина Зурутуза, партнер 500 Global Latam. Мексиканский фонд инвестировал в более чем 40 компаний в Аргентине с 2011 года по настоящее время, и в список местных компаний, получивших финансирование, входят Mural, Nubity, Puramente, Mujer Financiera, Lara, Takenos, Brandtrack и Lookea. "Мы хотим продолжать инвестировать в лучших предпринимателей Аргентины, независимо от отрасли. На данный момент мы придерживаемся агностицизма и ищем только тех, кто имеет в своей основе технологии", - пояснил мексиканский инвестор. Когда речь заходит о продаже проекта или идеи, родившейся в Аргентине, становится ясно, что ситуация в стране не совсем в нашу пользу. Однако для международных фондов, которые анализируют предложения со всего мира, аргентинское происхождение оказывается преимуществом, поскольку местные предприниматели могут похвастаться своей способностью преодолевать неблагоприятные условия. "Взлеты и падения экономики страны, с одной стороны, усложняют долгосрочное строительство, но с другой - делают аргентинских предпринимателей невероятно стойкими. Они всегда находят способ и ресурсы для реализации своей идеи, - говорит Зурутуза, - Инвестиции, которые мы делаем повсюду, мы рассматриваем в очень долгосрочной перспективе, поэтому нас не так волнует текущий контекст страны. Более того, мы убеждены, что в наиболее пострадавших экономиках часто рождаются самые интересные творческие идеи. Не случайно, что при самой сложной финансовой ситуации аргентинские финтех-компании являются одними из лучших в мире". Мы - предприниматели, и там, где другие видят только проблемы, мы видим возможности", - соглашается бразилец Игорь Пике, директор по Латаму компании Endeavor Catalyst, инструмента, созданного более десяти лет назад для поддержки компаний в сети Endeavor в процессе их роста и запустившего уже четвертый фонд с более чем 290 миллионами долларов США для инвестиций в предпринимателей с высокой отдачей. "В мире предпринимателей доминирует идея, что большие ограничения, которые страна имеет в плане экономической нестабильности, также являются активом". Тот факт, что экономические циклы были настолько неблагоприятными, в итоге помог аргентинским предпринимательским талантам занять сегодня более выгодное положение, чем в некоторых крупных странах с гораздо более упорядоченной экономикой, таких как Мексика или Бразилия", - отмечает Беарзи. Еще один фактор, который привлекает глобальные фонды и который во многих случаях может повлиять на выбор страны для инвестиций, - это наличие в Аргентине зрелой экосистемы, в которой "единороги" стоимостью в миллиарды долларов напрямую взаимодействуют со стартапами, которые только делают первые шаги. В этом смысле лучшим примером является встреча, организованная Endeavor, которая собрала под одной крышей Алека Оксенфорда (OLX, Alpha Capital), Ариэля Сбдара (Cocos), Гастона Иригойена (Pomelo), а также Гибера Энглебьена и Мартина Мигойю (Globant) со студентами университета (а также некоторыми старшеклассниками), у которых идея - это единственный актив". "В аргентинской экосистеме существует эффект мультипликатора, когда предприниматели, добившиеся большого успеха, сегодня продолжают работать над другими проектами. Я пробыл в Буэнос-Айресе два дня, и практически все компании, с которыми я общался, были основаны или инвестированы бывшим сотрудником Mercado Libre или Globant, - объясняет Пике. То, что меня восхищает в аргентинской экосистеме, - это сеть, созданная между менторами и новыми предпринимателями. Видя, как работают эти контакты, мы уверены в себе, когда речь идет об инвестировании в проект в стране", - объясняет Сесана. Если иностранные фонды и обращают внимание на какой-то аспект при инвестировании в страну, то это наблюдение за тем, что делают местные игроки, и в этой области Аргентина хорошо справляется со своим домашним заданием. По данным глобальной платформы StartupBlink, страна занимает пятое место в Латинской Америке после Бразилии, Чили, Мексики и Колумбии по величине предпринимательской экосистемы, стоимость которой оценивается в 12 миллиардов долларов США, и в настоящее время более 50 местных фондов делают ставки на стартапы, которые делают первые шаги. "В Newtopia мы верим в силу сообщества. Мы не случайно определяем себя как фонд "предпринимателей для предпринимателей" и убеждены, что, если скорректировать некоторые переменные, Аргентина - более чем интересный рынок для тех, кто хочет открыть свой бизнес, и для тех, кто хочет инвестировать в таланты", - объясняет Виктория Акерман из Newtopia VC, фонда, созданного одними из самых успешных предпринимателей в местной экосистеме, такими как Патрисио Хутард (Mural), Хуан Пабло Лафоссе (Almundo) или Диего Норьега (alaMaula). "Инвестиционные фонды, которые обратили свое внимание на аргентинский рынок, подчеркивают, что, несмотря на периодически возникающие кризисы, страна остается источником очень ценных талантов, особенно в технологической сфере. Мы рассматриваем аргентинский талант как флаг для создания новых возможностей, иногда в поисках более крупных рынков, таких как Мексика или Бразилия, но также внимательно изучаем местные пространства", - говорит Акерман. Их видение извне заключается в том, что, помимо структурных проблем, с которыми сталкивается страна, уровень человеческих ресурсов, который можно найти в Аргентине, не так легко найти в других широтах. Аргентина обладает очень ценным резервом талантов". Здесь невероятно высокий уровень образования, много людей, близких к технологиям и умеющих программировать, что объясняет успех Mercado Libre, Auth0 или Mural", - объясняет Зурутуза, - "В стране по-прежнему очень много талантливых специалистов в области технических профессий и таких профессий, как системный инженер. И этот фактор является одним из тех, которых не хватает на других рынках Латинской Америки. Существует эффект снежного кома в формировании технологических талантов, который начинается со школ и университетов и в итоге проникает во всю предпринимательскую экосистему", - подчеркивает Сесана".