Аргентина — страна-экспортер: как далеко может зайти «новая фабрика долларов»

Впервые в истории «фабрика долларов» аргентинской экономики не зависит исключительно от одного-единственного двигателя — агропромышленного сектора. Есть еще три двигателя, которые запущены и работают на полную мощность, стимулируя экспорт нефти и природного газа, полезных ископаемых, таких как литий, золото и серебро, к которым добавится медь, когда будут реализованы несколько проектов, объявленных в рамках Режима стимулирования крупных инвестиций (RIGI), а также «экономика знаний», играющая ключевую роль в экспорте услуг. Все эти секторы уже приносят доллары за счет зарубежных продаж в последние годы, но в данный момент наблюдается сочетание роста объемов экспорта со значительным повышением цен, особенно на зерновые, масличные культуры и их производные, а также на углеводороды — это совокупный эффект, вызванный войнами в Украине и Иране». Это также привело к улучшению условий обмена, то есть соотношения между ценами на экспортируемые товары и ценами на импортируемые страной товары. Таким образом, в этом году Аргентина на пути к преодолению отметки в 100 000 млн долларов США по экспорту товаров, к которым, согласно различным оценкам, следует добавить ещё от 12 000 до 15 000 млн долларов США в виде экспорта услуг. По мнению аналитиков, производственная структура страны, ориентированная на экспорт, претерпевает изменения благодаря таким стимулам, как программа RIGI, а также снижению экспортных пошлин, оптимизации налоговой нагрузки (отмена налога PAIS) и сокращению регулирования и контроля. «Происходит структурная перестройка экспортной структуры; мы находимся на этапе ramp up (увеличения масштабов, скорости и интенсивности производства) роста, обусловленного торговыми соглашениями, например, с Европейским союзом, США, ЕАСТ (Исландия, Лихтенштейн, Норвегия и Швейцария) и Сингапуром», — отмечает Наташа Искьердо, директор по операциям компании Abeceb. «Эти цифры не останутся неизменными. После 2030 года экспортная структура Аргентины станет гораздо более диверсифицированной по секторам», — добавляет она. «Мы ожидаем, что в ближайшие десять лет объем экспорта удвоится, и к 2035 году экспорт товаров достигнет 176–180 млрд долларов США», — отмечает экономист. Резкий скачок ожидается в секторах нефти, газа и горнодобывающей промышленности, объемы поставок которых «увеличатся более чем в шесть раз», в то время как сельское хозяйство и экономика знаний «продолжат расти, отталкиваясь от уже более развитой базы». По мнению Хосе Марии Сегуры, главного экономиста PwC Argentina, в экономике Аргентины наблюдается новая динамика роста. «В некотором смысле страна интегрируется в глобальное производство таким образом, который, возможно, не наблюдался с тех пор, как страна отказалась от агроэкспортной модели», — отмечает он, имея в виду события почти столетней давности. «Среди этих движущих сил он упоминает не только сельское хозяйство, имеющее ключевое значение для продовольственной безопасности, но и нефть и природный газ для обеспечения энергоснабжения, а также возможности, открывающиеся благодаря развитию искусственного интеллекта и экономики данных, которые стимулируют развитие энергетики и горнодобывающей промышленности». Марсело Элизондо, специалист по внешней торговле и президент аргентинского отделения Международной торговой палаты (ICC), объясняет, что в настоящее время «цепочки создания стоимости существенно трансформируются в экосистемы создания стоимости», в которых важную роль играют связи между компаниями в таких сферах, как технологии, знания, интеллектуальный капитал, производство, сбыт, услуги, банковское дело и логистика. «Что касается интеграции в цепочки создания стоимости, то здесь необходимо развивать системный бизнес, в рамках которого вы вступаете в альянсы с компаниями, с которыми совместно планируете, инвестируете с учётом этого совместного планирования, разрабатываете конвергентные технологии, совместно финансируете проекты и даже обмениваетесь информацией», — поясняет Элизондо». В Палате экспортеров Аргентинской Республики (CERA) прогнозируют, что в этом году экспорт достигнет рекордного уровня, составив 103 200 млн долларов США по товарам, что на 15 000 млн долларов США превышает предыдущий рекорд 2022 года, когда был зафиксирован показатель в 88 703 млн долларов США. «Но главное — это то, как достигается этот рекорд». «Возможно, без RIGI и без Вака-Муэрта ситуация с экспортом выглядела бы иначе», — предупреждает Фернандо Ланда, президент CERA. Он подчеркивает, что в этой сфере «мы дошли до этого момента, ввели RIGI, ограниченный определенными секторами, но вопрос в том, как нам двигаться дальше». И ответ очевиден. «Если вы хотите повысить уровень активности, вам нужна программа RIGI для большего числа секторов», — утверждает он. «В правительстве подчеркивают тот факт, что растёт число экспортеров, которое, согласно последним данным, уже превысило 7900. В CERA говорят о более чем 9300 компаниях, включая экспортеров товаров и услуг. Но есть и обратная сторона. «По количеству экспортеров мы значительно отстаем по сравнению с другими странами региона», — отмечает Ланда. В том же ключе Искьердо утверждает, что «рост экспорта за последнее десятилетие был значительным, но его всё ещё недостаточно, чтобы ликвидировать региональный разрыв в показателях экспорта на душу населения». «В отчете отмечается, что Аргентина «увеличила объем экспорта с примерно 1300 долларов США на душу населения в 2015 году до 1900 долларов США в 2025 году, обогнав по этому показателю Бразилию, Парагвай и Колумбию, хотя по-прежнему значительно отстает от таких экономик, как Чили, Уругвай и Перу, и ещё больше — от Мексики». Поскольку импорт растёт медленнее, чем экспорт, а в некоторых месяцах даже сокращается, на фоне спада активности во многих отраслях промышленности и торговли, согласно последнему обзору рыночных ожиданий Центрального банка, профицит торгового баланса в этом году может составить 25 034 млн долларов США. «Министр экономики Луис Капуто настроен ещё более оптимистично. Во время своего выступления по случаю Дня экспорта в Дворце Свободы он увеличил эту цифру до «27 000 или 28 000 миллионов». Он также упомянул бум экспорта нефти и горнодобывающей продукции, добавив, что «растут и объемы промышленной продукции» (MOI).» По данным Indec, за период с января по август этого года общий объём экспорта составил 67 248 млн долларов США, что на 21,4 % больше, чем за аналогичный период 2025 года, в то время как импорт достиг 48 999 млн долларов США, что на 2,6 % меньше, чем годом ранее. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса выросло до 18 249 млн долларов США, превысив более чем на 60 % торговый профицит за весь 2025 год всего за восемь месяцев. «Что является движущими силами этого феноменального скачка экспорта и, как следствие, торгового профицита?» «Во-первых, стабильно высокую долю занимает агропромышленный сектор, на который приходится 57,5 из каждых 100 долларов экспорта: 24,5 — в виде сырьевых товаров и 33 — в виде промышленных товаров сельскохозяйственного происхождения». Далее следуют 26,6 % на долю MOI, и, наконец, новая звезда аргентинской экономики — топливо и смазочные материалы (в основном сырая или переработанная нефть и топливо), на долю которых приходится 15,9 % экспортных продаж, при этом за первые восемь месяцев года отмечен рост на 48,9 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако в случае резкого роста экспорта товаров сельскохозяйственного и промышленного происхождения (MOI) основную роль играют экспорт карбоната лития и золота. Если не учитывать эти минералы, то особое внимание привлекает доля автомобильной промышленности, в значительной степени сосредоточенной на производстве пикапов — нише, на которой специализируется местная промышленность и которая позволяет стране занимать 5-е место в мире по экспорту данной продукции». В отчете CERA отмечается, что за первые восемь месяцев года объем промышленного производства (без учета золота и лития) вырос на 3 % в тоннах и на 14 % в ценах (стоимость FOB). Экспорт горнодобывающей продукции, в свою очередь, представленный в основном золотом, литием и серебром, вырос на 21 % в тоннах и на 64 % в стоимостном выражении». По данным палаты, десятью наиболее экспортируемыми товарами за первые восемь месяцев года стали сырая нефть (что свидетельствует о динамичном развитии месторождения Вака-Муэрта и росте цен на энергоносители из-за конфликта на Ближнем Востоке); кукуруза; соевая мука и соевые гранулы; соевое масло; золото; пикапы и фургоны; пшеница; говядина; подсолнечное масло; а также топливо и смазочные материалы. Сельскохозяйственные продукты, такие как соя и её производные, уступили первое место нефти — и эта картина может повториться в будущем. «Что касается основных покупателей аргентинского экспорта, то, по данным Indec, Бразилия по-прежнему остаётся главным торговым партнёром с объёмом импорта в 8578 млн долларов США за период с января по август, за ней следуют США (6691 млн долларов США), Китай (6155 млн песо), Чили (4289 млн песо) и Индия (4276 млн песо)». Аналитики прогнозируют хороший урожай в сельскохозяйственном цикле 20256–27, сопоставимый с предыдущим сезоном, хотя это в значительной степени зависит от погодных условий. «В последнем квартале года, когда приходится основной период посева зерновых культур (соя, кукуруза, подсолнечник), ожидается наступление явления «Супер-эль-ниньо», сопровождающегося обильными дождями, которые, с одной стороны, будут благоприятны благодаря хорошему уровню влажности почвы для некоторых культур, но, с другой стороны, создадут угрозу для выхода сельскохозяйственной техники из-за «отсутствия твердого грунта» и потенциальных наводнений». «Во время открытия сезона выращивания крупных зерновых культур на прошлой неделе Зерновая биржа Буэнос-Айреса оценила урожай шести основных культур (соя, кукуруза, пшеница, подсолнечник, ячмень и сорго) в 157 850 000 тонн, что на 0,5 % больше, чем в предыдущем сезоне». Ожидается очень хороший урожай сои (на 7 % больше) и, в меньшей степени, кукурузы (3,1 %) и сорго (1,8 %), при этом урожай подсолнечника останется без изменений, а урожай озимых культур (пшеница — минус 15,8 % и ячмень — минус 7,4 %), которые в прошлом году дали рекордный урожай, значительно сократится. Благодаря высоким ценам экспорт всей агропромышленной цепочки вырастет до 41 497 млн долларов США, что на 6,9 % больше, чем в предыдущем сезоне. «Все это происходит на фоне изменения производственной структуры национальной экономики, сопровождающегося развитием экспортно-ориентированных секторов, хотя к ним присоединяются и некоторые отрасли промышленности, в которых страна обладает «экспортным потенциалом». Сегура из PwC видит возможности в фармацевтическом секторе, нефтехимическом комплексе, добыче полезных ископаемых, а также в некоторых отраслях переработки сельскохозяйственной продукции, таких как производство говядины и молочных продуктов, которые набирают обороты в Бразилии. Он прогнозирует, что «всё зависит от того, как будет развиваться конкурентоспособность, поэтому необходимо стремиться к сокращению затрат и оптимизации логистики». На вопрос о том, не сдерживает ли отставание обменного курса более значительный рост экспорта, он отвечает, что «при таком уровне роста экспорта вряд ли можно говорить об отставании обменного курса». «Со своей стороны, Элизондо утверждает, что аргентинский экспортный сектор «находится в очень хорошем состоянии, реагируя на некоторые стимулы», и указывает в качестве ключевых факторов устранение валютного разрыва и стабильность обменного курса. «Многие говорят о конкурентоспособном обменном курсе, но я считаю, что первоочередным условием является стабильность, потому что экспортер должен ориентироваться на рынок, который планирует на долгосрочную перспективу; нужны экономические расчёты, нужны партнёры за рубежом, нужно строить бизнес-планы», — считает он. В этот контекст можно вписать открытие рынков, которое продвигает правительство. Неделю назад в Париже прошла очередная «Аргентина-неделя». В PromArgentina сделали акцент на B2B-бизнес-встречах (business to business), где экспортеры могут познакомиться и наладить контакты с импортерами и дистрибьюторами из-за рубежа. В частности, речь идет о диких креветках и морских гребешках — двух продуктах премиум-класса, крупным покупателем которых является Франция. « «Задача состоит в том, чтобы то, что происходит в этом году, закрепилось и развивалось, чтобы это стало не просто однолетним явлением, а устойчивой тенденцией», — отмечает Диего Сукалеска, исполнительный президент PromArgentina. «После успеха Argentina Week в Нью-Йорке и положительных результатов для мясной отрасли, а также нынешнего мероприятия в Париже, посвященного рыбной продукции, 15 октября состоится раунд в Тель-Авиве при участии IPCVA, посвященный говядине; затем — участие в выставке SIAL в Париже (продукты питания) с 17 по 21 октября, а в апреле 2027 года — очередной раунд B2B-встреч по рыбной продукции на азиатских рынках (Япония, Южная Корея, Вьетнам и Китай)». С 17 по 19 ноября на территории выставочного центра La Rural состоится первая выставка «Alimenta Argentina», организованная PromArgentina, La Rural, Copal и Fira Barcelona, которая соберет импортеров из 18 стран для проведения очередного раунда деловых переговоров B2B."