Долги: просрочки по кредитным картам выросли до 13-летнего максимума в США

Когда речь заходит о финансах американских потребителей, вирусные видеоролики Калеба Хаммера, звезды социальных сетей, посвященные личным финансам, вызывают беспокойство. Его «финансовые аудиты» задолжавших клиентов менее чем за три года собрали около двух миллионов подписчиков на TikTok и YouTube. Интервьюируемые Хаммера, как правило, молодые и несведущие, пытаются оправдать свои необузданные долговые привычки, вызывая все больший гнев интервьюера. «Подопытные Хаммера могут представлять собой экстремальные примеры неправильного финансового поведения, но круг его потенциальных гостей быстро растет. Последние данные, опубликованные Федеральным резервным банком Нью-Йорка, показывают, что в последнем квартале прошлого года доля задолженности по кредитным картам в США с серьезными просрочками - с балансом, просроченным не менее чем на 90 дней, - выросла до 11 %. «За последние два года этот показатель вырос на четыре процентных пункта и вернулся к уровню, который в последний раз был зафиксирован 13 лет назад, когда безработица была вдвое выше, чем сейчас». Доля просроченной задолженности по покупке автомобилей также выросла, достигнув четырехлетнего максимума в 5%. «На первый взгляд, это повод для беспокойства. До мирового финансового кризиса 2007-2009 годов, например, дефолты были ранним предупреждением о плачевном состоянии потребительских финансов. Однако нынешние дефолты отражают не надвигающуюся рецессию, а расхождение в финансах американских домохозяйств, причем не только между самыми сильными и самыми слабыми заемщиками, но и между самыми сильными и самыми слабыми кредиторами. «Рост процентных ставок отчасти объясняет трудности американских заемщиков. Средняя ставка по кредитным картам выросла с менее чем 15 % в 2021 году до более чем 21 % сегодня, что является самым высоким показателем в современной истории. В то время как домовладельцы защищены от роста ставок чрезвычайно длительными сроками ипотеки, заемщики по кредитным картам замечают его практически сразу. «Нынешний рост просрочек сосредоточен в группе заемщиков с чрезмерной задолженностью, которые выделяются по трем причинам: их возраст, местоположение и кредитоспособность. Как и гости Хаммера, эта когорта молода. Около 11 % заемщиков в возрасте 18-29 лет и 9 % в возрасте 30-39 лет попали в серьезные просрочки за последние три месяца прошлого года, в то время как среди заемщиков старше 60 лет таких было всего 5 %. «Самые перегруженные долгами заемщики находятся в беднейших районах США. По данным Хуана Санчеса и Масатаки Мори из Федеральной резервной системы Сент-Луиса, с середины 2021 года до конца прошлого года доля людей с задолженностью по кредитным картам, просроченной не менее чем на 30 дней, в десятой части наименее обеспеченных районов США выросла почти на семь процентных пунктов, до 18 %. В десятой части самых богатых районов США эта доля выросла менее чем на два процентных пункта, до 6 %. Таким образом, разрыв между этими двумя группами населения стал самым большим за последние 25 лет. «Просрочки также сконцентрированы среди субстандартных заемщиков, имеющих более низкие кредитные баллы. Действительно, исследование Джордана Пандольфо из ФРС Канзас-Сити показывает, что уровень просрочки среди простых заемщиков в последние годы вообще не повышался и остается ниже, чем в 2021 году, когда процентные ставки были на рекордно низком уровне. «Подобные концентрированные проблемы ограничивают риск более широкого экономического краха. Балансы большинства американских домохозяйств находятся в гораздо более здоровой форме. Хотя в последнем квартале прошлого года остатки на счетах кредитных карт достигли самого высокого номинального уровня за всю историю страны, они составляют около 6 % от располагаемого личного дохода, что вполне соответствует норме последних полутора десятилетий и гораздо ниже 8 %, достигнутых во время бурного роста кредитования в начале 2000-х годов. «Однако, как и американские заемщики, их кредиторы также разделены во мнениях относительно состояния своих финансов. Во многих небольших банках страны уровень просрочки более чем в два раза выше, чем в 100 крупнейших учреждениях страны. В условиях жесткой конкуренции малые банки гонятся за клиентами с более низким кредитным рейтингом еще со времен пандемии «Ковид-19». В результате они фиксируют более высокие сборы, чем небольшие банки. Как отмечает Брайан Райли из Javelin Strategy Research, в отличие от крупных банков, мелким банкам не хватает ресурсов для тщательного отслеживания кредитных показателей, а также для преследования должников и быстрого урегулирования дефолтов. «В условиях растущего количества просроченной задолженности банки наконец-то начинают ужесточать стандарты кредитования. Все большая доля кредитных карт выдается заемщикам с наилучшим кредитным рейтингом - «прайм плюс» и «суперпрайм» - и все меньшая доля - более рискованным заемщикам. Рейтинговая компания Fitch ожидает, что рост неработающих кредитов прекратится в этом году. Это станет облегчением для банков, испытывающих давление. Но до тех пор, пока процентные ставки остаются высокими, положение проблемных заемщиков будет гораздо хуже. Для них любое облегчение кажется мучительно далеким».