Доллар: Аргентинцы хранят 271 499 миллионов долларов США вне системы, согласно данным Индекса (Indec).

Инфляция - хроническая проблема в истории Аргентины, и в последнее десятилетие она только усилилась. С 2007 года стоимость жизни выросла более чем в два раза, а в прошлом году она превысила 200 %, что является самым высоким показателем со времен последней гиперинфляции 1990 года. Такие условия побудили многих аргентинцев, имеющих сбережения, не рассматривать песо в качестве валюты для защиты своих богатств, а выбрать доллар или другие валюты для защиты своего капитала. При таком сценарии количество денег, которые граждане хранят вне местной финансовой системы, растет с каждым годом: эта цифра уже превышает 271 499 миллионов долларов США. "Эти данные взяты из отчета о платежном балансе, международной инвестиционной позиции и внешнем долге, опубликованного Indec, с цифрами за третий квартал 2023 года. Эти 271 499 миллионов песо включают в себя деньги, хранящиеся на банковских счетах, задекларированных за рубежом, средства, спрятанные в сейфах или банкноты, хранящиеся "в матрасе", как в долларах, так и в других валютах. Оценки официального статистического агентства показывают рост за квартал, что свидетельствует о недоверии аргентинцев к песо и местной финансовой системе, а также о негативном влиянии инфляции и макродисбаланса на сбережения". Эта цифра означает рост на 3,8% (10 009 млн песо) по сравнению с показателем, рассчитанным Indec год назад (261 490 млн песо). Однако, несмотря на положительное изменение в номинальном выражении, этот рост соответствовал инфляции в США (3,7% в годовом исчислении в сентябре). Другими словами, в реальном выражении сумма осталась неизменной. "Денежные средства, хранящиеся за пределами местной финансовой системы, которые в отчете Indec отражены в сегменте "Прочие инвестиции" в разделе "Международная инвестиционная позиция", увеличились на 5566 миллионов долларов США по сравнению со вторым кварталом 2023 года. Это отражает рост на 2,5% по сравнению с предыдущим периодом. "Долларизация сбережений и отток средств из местной финансовой системы - это динамика, которая обуславливает аргентинскую экономику на протяжении многих лет и не имеет различий между правительствами и администрациями. Накапливающиеся один за другим экономические кризисы, изъятие валюты, конфискация вкладов, инфляция, обмен валюты, бюджетный дефицит, эмиссия и потеря покупательной способности создали сценарий недоверия к местной финансовой системе и ослабления песо, который для многих не выполняет свою функцию гаранта стоимости и убежища для сбережений. "Поскольку инфляция в этом году достигла самого высокого уровня со времен последней гиперинфляции - после 12,8% в ноябре она достигла 160,9% за 12 месяцев и, по оценкам, составит около 200% в декабре - аргентинцы пытаются бежать от местной валюты, чтобы не дать растущей стоимости жизни подорвать покупательную способность их сбережений. "В результате песо используется для повседневных платежей и транзакций (хотя некоторые операции, такие как покупка и продажа недвижимости или аренда, котируются и осуществляются в долларах) и утратил свою роль хранилища стоимости. В результате многие из тех, кто имеет возможность сберегать, обращаются к доллару или другим валютам, чтобы попытаться защитить свой капитал". "Рост запасов сбережений вне местной системы становится более актуальным, когда эти данные сравниваются с другими переменными в экономике. Например, цифра, указанная Indec, в 10 раз превышает общий объем валовых резервов, которыми в настоящее время располагает Центральный банк (BCRA): на конец декабря они составляли 23 123 миллиона долларов США, согласно последним данным агентства". "Накопление иностранных активов, которые остаются вне системы, имеет долгую историю, поэтому нынешняя цифра, хотя и значительная, является лишь отражением продолжающегося ослабления спроса на песо. Это происходит в условиях, когда макроэкономическая нестабильность является скорее нормой, чем исключением, что выражается в отсутствии доверия к местным активам в контексте систематически отрицательных реальных ставок с учетом эскалации цен, - говорит Милагрос Суарди, экономист консалтинговой компании Eco Go. Это явление углубляется с годами, поскольку экономика сосуществует с ограничением на покупку официальных долларов и высоким курсовым разрывом против BCRA, которая жонглирует, чтобы сохранить свои резервы. По сути, это проблема недоверия в экономике, которая не растет, у которой нет кредитов в песо и еще меньше в долларах, что, в свою очередь, является определяющим фактором невозможности роста", - добавляет аналитик. В докладе Indec рассматриваются и другие сегменты, в которых аргентинцы хранят свои сбережения, в том числе в активах или инструментах за пределами страны. Согласно опубликованным данным, в понятие "Прямые инвестиции" (товары, недвижимость или другие физические активы) аргентинцы задекларировали 47 744 миллиона долларов США на конец второго квартала текущего года. По сравнению с тем же кварталом 2022 года, этот показатель увеличился на 3590 миллионов долларов США (8,1%). "Между тем, в категории "Портфельные инвестиции", которая включает в себя государственные ценные бумаги, акции и другие финансовые инструменты, сосредоточено около 83 598 миллионов долларов США. Это на 16,5% больше, чем в прошлом году (11 889 млн песо)".