Доллар: один за другим все курсы, созданные правительством

Сколько стоит купить доллар? В Аргентине существует не менее десятка различных ответов. За последние четыре года валютный рынок диверсифицировался, и сегодня официальный курс сосуществует с другими курсами, причем разрыв между ними может превышать 200%. "Если не углубляться, то в этот вторник было официально объявлено о продлении Программы увеличения экспорта (PIE) на 30 дней. Речь идет об унификации прежних курсов соевого доллара, доллара Vaca Muerta, доллара SME и других, которая будет распространяться на весь экспорт товаров и услуг. "На практике она заключается в проведении расчетов на 70% на официальном рынке и на оставшиеся 30% на спотовом рынке, что дает неявную котировку около 525 песо". "Различия между разными котировками обменного курса представляют собой многочисленные сигналы и порождают поведение, которое было бы странным в нормальной экономике. Такая ситуация приводит к торможению деятельности с разной интенсивностью и усиливает инфляционное давление в условиях, когда накапливается ряд дисбалансов", - отмечает Quantum Finanzas. Речь идет о справочной котировке на внешнем рынке, которая в настоящее время зафиксирована на уровне 350 песо. Это значение было достигнуто в понедельник после ПАСО, когда Центральный банк (BCRA) подтвердил девальвацию на 17,9%. С тех пор, два месяца назад, он оставался неизменным, несмотря на двузначную инфляцию и продвижение свободных долларов. "Теоретически, это цена, по которой экспортеры должны рассчитываться, а импортеры могут получить доступ. Хотя в последние месяцы он применяется лишь в некоторых секторах, таких как топливо, минеральное сырье и товары первой необходимости. Это базовый курс для розничных потребителей, который используется в качестве основы для расчета других рыночных цен. Как и оптовый курс, он уже два месяца остается неизменным и составляет 365,50 песо. На экранах Банка Насьон он получил название "доллар солидарности" в правящей партии. Именно его покупают через хоумбанкинг - до 200 долл. в месяц на человека, хотя существует не менее полутора десятков условий, исключающих аргентинцев из так называемого единого и свободного валютного рынка (MULC). Некоторые из них заключаются в том, чтобы не быть совладельцем банковского счета, не получать зарплату по программе ATP или REPRO в период пандемии, не рефинансировать 12-месячный взнос по кредитной карте, не оперировать Cedears и т.д. "Пару месяцев назад правительство решило добавить новые налоговые сборы, чтобы сравнять прежние карточные доллары и катары. Теперь к официальной розничной стоимости доллара (365,50 песо) необходимо добавить 30% налога PAIS, 45% подоходного налога и 25% налога на имущество физических лиц. 10 октября правительство приняло решение о повышении ставки налога на имущество физических лиц до 25% для всех операций, совершаемых за пределами страны. Таким образом, больше не будет дифференциации между расходами менее 300 долларов США (туристический доллар) и более этой суммы (катарский доллар), которые будут объединены в единую долларовую карту. Теперь с тех, кто совершает покупки за рубежом с помощью кредитной или дебетовой карты, по официальному курсу доллара будет взиматься 30% налога PAIS, 45% - подоходного налога и 25% - налога на имущество физических лиц. В этот вторник эта величина позиционируется на уровне 731 песо. "Оплата услуг потокового видео или музыки у зарубежных провайдеров, таких как Netflix, HBO или Spotify, также имеет свою цену. В этих случаях применяется 8%-ный налог PAIS, но при этом приходится платить 21% НДС, 45% - подоходный налог и 25% - налог на имущество физических лиц. Поэтому, заключая договор на цифровые услуги, аргентинец должен учитывать, что на карте появится наценка в 74%: это доллар "Netflix", который составляет 727,34 песо. Например, в городе Буэнос-Айрес также действует гербовый налог в размере 1,2% (при оплате кредитными картами) и налог на валовой доход в размере 2%. Иными словами, к официальному доллару добавляется 77,2% налогового бремени. "Чтобы иностранцы не обменивали доллары на официальном рынке, с прошлого года действует эксклюзивный обменный курс для путешественников, приезжающих в Аргентину. Этот курс несколько ниже, чем курс доллара MEP (899 песо), и применяется только при использовании кредитной или дебетовой карты". "До 17 ноября, пятницы перед голосованием, весь экспорт товаров и услуг будет осуществляться по новой схеме расчетов. Хотя 70% иностранной валюты должно будет проходить через официальный рынок по курсу 350 песо, оставшиеся 30% могут быть рассчитаны наличными с ликвидацией. Это дает неявный обменный курс в 540 песо". "Это эффективная девальвация на 54% для 54% от общего объема экспорта, которые полностью рассчитывались через MULC (по 350 песо), и на 4% для оставшихся 46%, которые уже рассчитывались по схеме 75-25 (до вчерашнего дня они получали эффективный обменный курс в 517 песо)", - заявила Facimex Valores. "В разгар переговоров с Международным валютным фондом (МВФ) в конце июля Министерство экономики объявило, что импорт товаров начнет облагаться налогом PAIS в размере 7,5% от стоимости оптового доллара. В соответствии с этим правительство установило, что при импорте услуг придется платить налог PAIS в размере 25% от официального курса. Таким образом, курс вырос до 437,50 песо. "Если в октябре 2021 года правительство создало доллар для импорта предметов роскоши, то в июле этого года список предметов роскоши был расширен, что должно добавить к оптовому доллару налог PAIS в размере 30%. Другими словами, он становится по курсу песо 455. "синий доллар" становится популярным среди аргентинцев в период валютных ограничений. Учитывая, что значительная часть населения не имеет доступа к единому и свободному валютному рынку, покупка американских банкнот неофициально становится для многих альтернативой. В настоящее время они продаются по 1100 песо, что является исторически высоким показателем. "Доллар MEP" (аббревиатура от "рынок электронных платежей") позволяет аргентинцам легально и без валютных ограничений осуществлять долларизацию через биржу. Доступ к нему осуществляется путем покупки облигаций, номинированных в песо (например, AL30). Затем она конвертируется в такую же облигацию, котируемую в долларах, и, таким образом, продается за иностранную валюту. "В настоящее время AL30 котируется по 867,80 песо. Однако стоит уточнить, что в эту котировку ежедневно вмешивается Центральный банк, осуществляя массированную скупку долларовых бумаг на рынке облигаций. Через сегмент двусторонних переговоров (Senebi) два частных контрагента договариваются о стоимости доллара, которая сегодня составляет около 858 песо в случае с MEP. Операция аналогична операции с долларом MEP, но принципиальное отличие заключается в том, что расчеты по доллару осуществляются на банковском счете за пределами Аргентины. В этом случае за песо покупаются акции или долговые ценные бумаги, которые торгуются в стране и, в свою очередь, на другом международном рынке. Впоследствии финансовые активы продаются за доллары, и валюта становится доступной. Интервенционный contado con liqui с AL30 предлагается по цене 857 песо. "Долларизация песо может осуществляться и косвенным путем - через покупку аргентинских депозитных сертификатов, более известных как Cedears. Они представляют собой акции крупных мировых компаний (таких как Disney, Apple, Coca-Cola), оплачиваются в песо, но привязаны к курсу доллара CCL. "Курс обмена варьируется в зависимости от компании: например, если в качестве эталона взять Apple, то она стоит 863,2 песо. Это считается "свободной" стоимостью, так как она далека от вмешательства государства". "Доллар не спит, так как торгуется постоянно, каждый день недели. Это криптодоллар, доступ к которому осуществляется через обменные площадки, а также можно приобрести стабильные монеты (стейблкоины), имеющие паритет с долларом один к одному. В случае с приобретением Tether (USDT), одного из самых популярных активов, сегодня он доступен по цене 926 песо на Binance".