Доллар перешел в режим "паники", а модель "К" отправляется на избирательные участки на жизнеобеспечении

Крещение совершило правительство. Именно Габриэль Рубинштейн, заместитель министра экономики, первым публично заговорил о "паническом" долларе в прошлую среду. Последующие два дня - последние торговые дни перед воскресными президентскими выборами - были настолько хаотичными, что породили "темно-синий доллар". Это был единственный "свободный" доллар, который плавал в стороне, вдали от четырех крупнейших пещер Сити, которые под страхом официальных прицелов закрепили курс на уровне 900 песо. Сколько сегодня стоит доллар?" - спросил LA NACION у одного из трейдеров в полдень пятницы, поинтересовавшись "темно-синим долларом". "Есть много цен, следовательно, нет цены. Рынок распутался", - посетовал он и рассказал о широком диапазоне между 940 и 1500 песо. "Надеюсь, в понедельник все возобновится", - взмолился он по поводу сделок. Тем временем в "пещерах" Пилара зазвучали сирены рейдов AFIP, а CNV и UIF навели лупу на операцию культового бизнесмена 90-х годов и ведущего банка, благодаря которому CCL "взлетел". По словам официальных источников, без соответствующего разрешения он мог бы вывезти из страны всего около 4 млн. долл. Цена, которую обычно используют компании для выезда, взлетела выше 1100 песо. Это самая высокая цена за последние 30 лет, оставив позади рекорд октября 2020 г. Нервозность была тотальной. В четверг правительство обзвонило нескольких участников рынка, пытаясь помешать им создать условия для покупки доллара MEP, на котором работает формальный сектор. Когда эта информация была опубликована на первой полосе пятничных газет, последовала официальная контрамарочка, призванная успокоить рынок. "Продолжайте в течение всех выходных покупать или продавать MEP в Cocos Capital", - сообщил на своей странице в X Ариэль Сбдар, управляющий брокерской компанией. Позже он пообещал сохранить "осторожную цену" этой котировки. Тем временем таможня провела обыски в офисах компании Cambio Baires, которая была "закрыта" в пятницу, субботу и воскресенье, а AFIP провела электронные и выездные проверки туристических агентств. Беспокойство на рынке усилилось, несмотря на то, что Альберто Фернандесу удалось на неделе активизировать и продлить своп (кредит) с Китаем после того, как разрыв между официальным курсом и "синим" достиг неподъемных 200%. Серхио Масса дал понять, что дефолта с МВФ не будет, что долларов-юаней для интервенций и импорта будет больше. Но этого оказалось недостаточно. Хавьер Милей, победитель конкурса PASO, назвал песо "экскрементами", а Карлос Мельконьян заявил, что в понедельник официальный курс доллара должен быть на уровне 500 песо. Рубинштейну пришлось выступить с заявлением, что курс, замороженный на отметке 350 песо, будет сохранен до 15 ноября, а с этого дня начнется его изменение на 3% в месяц. При нынешней инфляции никто не сомневался, что перекосы - отставание - будут расти и при следующей администрации в Casa Rosada. Азартная игра? Если Масса останется в гонке, с фиксированным долларом, то сельской местности придется договариваться об очередном соевом долларе. Последний, уже включавший 20 продуктов, закрылся в пятницу. Уже состоялись встречи с зерновыми компаниями. Курсовой разрыв и близость смены правительства сговариваются против этого плана. Чистые резервы Центрального банка (BCRA) находятся на уровне -US peso 7500 млн. Опасения охватили и банки, через которые в последние четыре рабочих дня проходило много ликвидности - импортные доллары и демонтированные лелики. Однако с момента выхода PASO срочные вклады упали на 24%, сберегательные счета - на 4%, счета до востребования - на 6%, а текущие счета выросли на 3%. Общий объем вкладов снизился на 13%. 17 октября объем вкладов в долларах упал ниже 15 млрд. долл. и пробил отметку (15,278 млрд. песо), достигнутую в середине прошлого года и в разгар кризиса, когда Масса был назначен министром экономики. "Процесс долларизации портфелей включал также хеджирование экономических субъектов, оказавшихся в ловушке фондового рынка cepo. Таким образом, можно понять "лето" последних месяцев Merval в долларах CCL. По словам Гильермо Оливето, сентябрь стал лучшим месяцем в массовом потреблении в этом году. В натуральном выражении он вырос на 8,5% по сравнению с предыдущим годом. Если посмотреть на супермаркеты, то рост составил 12,5%. Его качественные исследования несколько недель назад говорили о "создании бункера" перед октябрьскими выборами. "Было сильное накопление людей, - сказал Оливето в интервью LA NACION. По этой причине в последние дни исчезли цены, а также поставщики". Аргентинец знает: немногие не воспользовались товарами длительного пользования, которые они нашли в песо и в рассрочку. Эти финансовые и валютные движения были термометром ожиданий, то есть будущего. Но в их основе лежала дезинтегрирующая экономическая и политическая ситуация. Со злым умыслом, поддерживаемым конъюнктурой, некоторые описывали состояние экономики, охваченной пламенем, как "полосу Массы", имея в виду нищий анклав на берегу Средиземного моря: "Инфляция - самая страшная и самая заметная из проблем, с которыми сталкиваются аргентинцы. Уже в этом году, по оценкам, цены вырастут втрое (200%) по сравнению с 2022 годом". Не зря политологи продолжают говорить о "чуде", когда рассуждают об электоральной конкурентоспособности министра экономики. В сентябре был зафиксирован самый высокий месячный индекс с февраля 1991 г., а третья неделя октября, по данным LCG, показала рост цен на продукты питания на 3,9%, что аналогично колебаниям, зафиксированным на второй неделе августа (4,1%), после девальвации после PASO. "В документе Outlier, подготовленном Габриэлем Кааманьо и Хуаном Труффа, проанализированы сценарии, открывающиеся на выборах: голосование Милей-Масса, победа Милея в первом туре, второй тур Милей-Бульрих и Масса-Бульрих. "В четырех основных сценариях, которые мы рассмотрели, вероятно первоначальное ускорение номинализма в период после 22 октября. Однако в первом сценарии риск экстремального номинального события, такого как гиперинфляция или резкая девальвация (Rodrigazo), значительно выше. Во втором сценарии этот риск несколько ниже, а вероятность гиперинфляции значительно меньше. В последнем сценарии краткосрочные риски ниже, но все еще значительны", - пишут авторы, рассматривая, что произойдет с ценами. La maquinita", одна из причин инфляции, не прекращается. Для Ieral денежная экспансия фискального происхождения направлена на то, чтобы в 2023 году достичь эквивалента 6% ВВП, включая все статьи, что сопоставимо лишь с показателем пандемии 2020 года (7,5% ВВП). В ноябре на улицах также появится больше песо благодаря снижению подоходного налога. В бюджетной сфере с января по сентябрь дефицит составил 2,6 трлн. песо. Правительство обязалось достичь с Фондом дефицита в размере 1,9% ВВП. Это сложная задача, поскольку "План Платита" реализуется полным ходом (снижение налогов, возврат НДС, субсидированные кредиты и облигации), а также если некоторые субъекты начнут принимать решение о финансировании за счет AFIP. Состояние экономики ухудшается. Equilibra указала, что уровень активности к президентским выборам будет несколько ниже уровня активности до PASO. "Это уровень активности, аналогичный законодательным выборам 2021 года. Что касается администрации Альберто Фернандеса, то EMAE (официальное опережение ВВП) на 3% выше, чем в начале его мандата, что означает небольшое падение в расчете на душу населения, поскольку население за этот период выросло примерно на 4%", - отметили они. Без долларов из-за курсового разрыва и сильнейшей за последние 20 лет засухи экономическая активность к концу года будет еще более ограничена. Официальный турникет по импорту привел к тому, что в сентябре импорт сократился на 10% по сравнению с прошлым годом. За девять месяцев торговый баланс стал отрицательным почти на 7 млрд. долл. Никто не сомневается, что оно будет расти, как растет торговая задолженность, которую компании накапливают перед материнскими компаниями или поставщиками. Правительство Альберто Фернандеса, Кристины Киршнер и Серхио Массы уже является самым задолжавшим в истории. Это побило предыдущий рекорд второго правительства ЦФК и удвоило долг правительства Маурисио Макри, которое и сегодня указывают как задолжавшее. Не дайте им себя обмануть", - написал бывший министр экономики Альфонсо Прат-Гай в социальной сети X. По их собственным оценкам, основанным на официальных данных, нынешнее правительство заняло 93,3 млрд. долл. Макри - на 47,1 млрд. долларов, отметил Прат-Гай, а Кристина Киршнер за два своих правления заняла 101 млрд. долларов. Макри брал в долг в основном в долларах, а это правительство - в регулируемых песо (по доллару или CER). По данным EcoGo, долг начнет расти уже в следующем году. В 2024 году обязательства перед рынком составляют около 3,2 млрд. долл. Но в 2025 и 2026 годах "зона комфорта" "реструктуризации Гусмана" заканчивается, и эти цифры удваиваются. В 2028 и 2029 годах они увеличиваются втрое. Все верят, что новое соглашение с МВФ не за горами. Стоит уточнить, что "внешние ограничения", которые проявились только в этом году в связи с засухой, возникли не по вине Фонда: долг перед ним практически все время погашался за счет выплат из него самого. Когда не хватало долларов, использовались и возвращались юани. "Процентные обязательства Центрального банка (BCRA) или "шар Лелика", который президент использовал для повышения пенсий и который сейчас разжижен растущей инфляцией, составляют, по расчетам бывшего министра экономики Мартина Гусмана, 10 пунктов ВВП. "Я не беспокоюсь о них. Если стабилизационный план проходит успешно, спрос на деньги растет, и BCRA выкупает лелики. Люди забывают, что девальвация увеличивает спрос на деньги. Если план пойдет не так, то лелики станут проблемой, но одной из тысяч", - говорит Андрес Боренштейн, экономист компании Econviews. С момента прихода к власти Фернандес и Киршнера доходы занятых упали на 12,7%. Во втором квартале, до девальвации, спровоцировавшей новый уровень инфляции, они упали на 0,25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Данные после скачка курса доллара отсутствуют. Хотя уровень безработицы снижается, это происходит благодаря созданию преимущественно нестабильных рабочих мест, которых недостаточно, чтобы избежать бедности. Во втором квартале уровень бедности на национальном уровне достиг 41,5%, а нищета выросла до 9,8%. Это последняя официальная цифра, и все считают, что она будет расти. В конурбации ситуация драматична. В этом квартале она затронула 48,2% (почти половину) жителей. Бедность - 11,9%. В абсолютном выражении число людей за чертой бедности в агломератах, которые измеряет Indec в конурбации, составляет почти 6,2 млн. человек. Экономический рентген сложен, но не он вызывает наибольшие опасения у тех, кто лучше всех разбирается в экономике. "Что меня больше всего беспокоит, так это политика. Большинство из нас знает, что делать с экономикой. Простого решения не существует. Его нет. Поэтому я боюсь, что в политике будут выбраны упрощенные формулы, которые не будут работать", - говорит опытный экономист. Теперь он ждет. Следите за тем, как пройдет голосование в воскресенье и какой новый доллар может появиться в следующий понедельник".