Доллар сегодня: падение аргентинских акций за рубежом достигает 11%, а страновой риск превышает 1600 пунктов

В условиях более неблагоприятного международного сценария сегодня страновой риск превышает 1600 базисных пунктов, а аргентинские акции падают на Уолл-стрит до 11%. В эту пятницу в США были опубликованы данные по занятости, и результаты оказались хуже ожиданий, что усилило опасения по поводу рецессии в экономике. В последнюю торговую сессию недели индекс SP500 упал на 2,1 %, технологический индекс Nadaq - на 2,4 %, а промышленный Dow Jones - на 1,95 %. После выхода данных по рынку труда США инвесторы все больше сходятся во мнении, что Федеральная резервная система (ФРС) США слишком долго снижала процентные ставки, что в итоге сказалось на показателях экономики. Следующее заседание ФРС состоится в сентябре, и ожидается, что она снизит базовую ставку на 50 базисных пунктов. Это глобальное беспокойство распространилось на аргентинские акции, торгуемые на Нью-Йоркской фондовой бирже (известные как АДР), которые торгуются на отрицательной территории. Акции BBVA упали на 11,3%, за ними следуют Banco Supervielle (-5,9%), Banco Macro (-5,8%) и Irsa (-5,3%). Единственная акция, которая выросла, - Mercado Libre, на 10,3%, после того как компания удивила результатами второго квартала. Как и мировые фондовые рынки, SP Merval упал на 3% вторую сессию подряд. В основной панели, состоящей из компаний с наибольшим объемом торгов, наиболее резкое снижение наблюдалось среди Banco Supervielle (-5,3%), Banco Macro (-5,1%) и BBVA (-4,6%).""Рынок ставит под сомнение решение председателя ФРС Пауэлла отложить снижение ставки до сентябрьского заседания. Может ли это быть слишком поздно? Возможные негативные последствия для рынка труда и уровня активности возвращают нас в 1970-е годы и цикл бывшего председателя ФРС Пола Волкера. Хотя эта политика была эффективна для сдерживания инфляции, в итоге она привела к глубокой рецессии и значительному росту безработицы (7,5% в 1980 году). Кроме того, сегодня ситуация сильно отличается. Даже при сценарии "жесткой посадки" (в финансовой сфере - резкое падение ВВП)", - говорит Портфолио Персонал де Инверсиес. Иностранные инвесторы бегут от риска, что объясняет, почему одним из наиболее пострадавших активов являются аргентинские суверенные облигации. В эту пятницу облигации упали на 3,68 % (AL30D), а глобальные облигации - на 4,98 % (GD46D). Это напрямую влияет на страновой риск - индекс, который измеряет разницу в стоимости казначейских облигаций США (считающихся самыми безопасными активами в мире) по сравнению с остальными странами. Сегодня показатель вырос на 59 базисных пунктов и составляет 1609 базисных пунктов (3,81%), что является максимальным значением с середины марта. Последние показатели создания рабочих мест и уровня безработицы в США указывают на ослабление активности. Исходя из этого, ожидается, что Федеральная резервная система США примет решение о первом снижении краткосрочной ставки в сентябре. При таком сценарии стоимость финансирования снизится, а обменный курс, вероятно, обесценится по отношению к другим валютам, что повлечет за собой рост цен на сырьевые товары, измеряемых в этой валюте. Однако пока соответствующие переменные демонстрируют иную динамику, менее благоприятную для Аргентины, - отмечает Quantum Finanzas, - С другой стороны, сегодня голубой доллар продается по 1385 песо в куэвас и арболитос микроцентров портеньо, примерно на 5 песо больше, чем вчера (0,4%). Однако если посмотреть на недельные показатели, то они завершаются совокупным снижением на 50 песо (-3,5%). "Финансовые обменные курсы также имеют тенденцию к росту, хотя эти цены обычно сдерживаются интервенциями Центрального банка (BCRA) на рынке, в дополнение к предложению, которое они получают от притока иностранной валюты от экспортеров (они могут ликвидировать 20% до CCL). Кроме того, растут ожидания последствий притока долларов от отмывания капитала. Сегодня доллар MEP котируется на уровне 1321,97 песо, дневное продвижение составило 21,8 песо (1,7%). Курс спот на экранах рынка капитала составляет 1316,97 песо, что на 14,73 песо больше по сравнению с предыдущим закрытием (1,1%)". "Столкнувшись с увеличением разрыва обменного курса с середины мая, правительство объявило о второй фазе программы, где наиболее важным аспектом является то, что оно готово стерилизовать песо, выпущенные с апреля, путем покупки иностранной валюты на валютном рынке за счет продажи этих валют на финансовом рынке. Таким образом, правительство ставит на первое место сокращение разрыва в обменных курсах, а не накопление международных резервов. Это происходит в то время, когда валютный рынок превратился в дефицитный, а чистые резервы становятся все более отрицательными", - сказал Мартин Поло, экономист Cohen Aliados Financieros. Официальный оптовый обменный курс котируется на уровне 934 песо, что соответствует микродевальвации на 2 песо по отношению к предыдущему закрытию (0,2%), в соответствии с политикой Центрального банка по девальвации на 2% в месяц. По отношению к CCL разрыв составляет 41%".