Доллар сегодня: плохие данные по инфляции в США бьют по облигациям, но аргентинские акции отскакивают на 4%.

Новости из-за рубежа в последние недели были негативными для местного рынка. Сегодня стало известно, что годовая инфляция в США в январе вновь достигла 3%, что оказалось выше ожиданий аналитиков. Это подкрепило идею о том, что Федеральная резервная система (ФРС) не будет спешить со снижением процентных ставок, что наказывает аргентинские облигации, которые снова оказались в минусе: «Облигации упали на 1,65% (AL35D), а глобальные облигации - на 1,55% (GD46D), после того как ставка по десятилетним облигациям США выросла с 4,54% до 4,64%, максимального значения за последние три недели. На данный момент страновой риск еще не отреагировал и остается на уровне 710 базисных пунктов, самом высоком в этом году. Высокая инфляция, сильный рынок труда и импортные тарифы создают идеальную комбинацию для того, чтобы ФРС не снижала ставку. Фактически, до вчерашнего дня рынок оценивал вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) до конца года в 43%. Теперь этот сценарий практически исключен, его вероятность составляет всего 9 %, а корректировка в принципе составит всего 25 базисных пунктов. В этих условиях доходность казначейских облигаций США реагирует сильным ростом», - говорят аналитики Portfolio Personal de Inversiones (PPI). »Хотя фондовая биржа Буэнос-Айреса начала торговую сессию с резкого снижения, с течением времени тенденция изменилась и смогла прервать негативную полосу последних дней, поднявшись на 2,3%, до 2 325 579 единиц. Это эквивалентно примерно 1943 долларам США при пересчете на спот-доллар. На основной панели выделяются акции Metrogas (4,4%), Central Puerto (3,3%) и Pampa Energía (2,5%).«»С начала бычьего рынка в 2022 году Merval пережил четыре крупные коррекции. Первая, в марте 2023 года, достигла -27% в долларовом выражении. Вторая, в октябре 2023 года, достигла -25%. Третья, завершившаяся в августе 2024 года, достигла отметки -21%. В настоящее время индекс снижается на -19 %, что говорит о том, что если первые две коррекции указывают на возможность дальнейшего снижения, то последняя сигнализирует о том, что пора начинать накапливать позиции для фиксации возможного отскока», - считают в Delphos Investment. »Основные индексы США торгуются с понижением: SP500, в котором собраны наиболее значимые компании, снижается на 0,77 %, промышленный индекс Dow Jones - на 0,87 %, а технологический индекс Nasdaq - на 0,72 %. Однако аргентинским акциям, торгующимся на Уолл-стрит, удалось избежать глобального спада, среди которых выделяются Irsa (4,3%), Edenor (3%) и Banco Supervielle (3%). Финансовые доллары открыли день ростом. MEP появился на экранах по цене 1185,35 песо, что примерно на 4,50 песо выше предыдущего закрытия (0,4%). Между тем, наличные с ликвидацией (CCL) котируются по 1196,53 песо, дневной рост составил 11,25 песо (0,9%). голубой доллар торгуется по 1220 песо, с повышением на 5 песо по сравнению с предыдущим закрытием (0,4%). «Правительство сохраняет стратегию перевода долларовой выручки с официального рынка на CCL, где BCRA продолжает покупать благодаря внешнему и местному долларовому финансированию, рассматривая оба рынка как единое целое и утверждая, что пока резервы не потеряны в целом, обменный курс остается сбалансированным. Однако, несмотря на сокращение удержаний, чистое накопление резервов происходило медленно из-за интервенций в CCL и выплат по долгам», - отмечает Max Capital. »По данным Portfolio Personal de Inversiones, вчера объем торгов облигациями овернайт GD30 и AL30 (активы, используемые для покупки MEP и CCL) вырос более чем в два раза - с 67 млн долларов США в понедельник до 135 млн долларов США во вторник, что свидетельствует о присутствии Центрального банка. Это самый высокий показатель с момента активного вмешательства БКРА в период с 10 по 20 января». »Рынок предполагает, что БКРА будет своевременно вмешиваться, чтобы сдержать разрыв (с середины декабря он составляет 12-14%), чтобы обеспечить устойчивость схемы обменного курса. То есть, чтобы продлить благотворную динамику единого и свободного валютного рынка (MULC), ежемесячное поползновение на 1% должно восприниматься как продолжительное, чтобы у экспортеров были стимулы к авансированию расчетов, а у импортеров - к отсрочке уже гарантированного доступа к иностранной валюте в условиях очень привлекательного официального курса доллара», - добавляется в отчете PPI. „Сегодня официальный оптовый курс котируется на уровне 1057 песо, поэтому разрыв с CCL составляет 13,2%“.