Доллар сегодня: после данных по инфляции акции выросли на 10%, а страновой риск достиг минимума с марта 2019 года

Отказ от хеджирования обменного курса в 2025 году и консолидация фискальной корректировки, несмотря на то, что это год выборов. Это два обещания, данных вчера вечером Хавьером Милей (среди многих других) в речи, которая транслировалась по национальному телевидению через год после его вступления в должность президента. Эта новость, дополненная ноябрьским показателем инфляции в 2,4 %, который оказался ниже ожиданий рынка, привела к тому, что страновой риск достиг пяти с половиной летнего минимума, а акции на Уолл-стрит выросли на 10 %. На третьей торговой сессии недели государственные долговые бумаги торговались с повышением, и эта тенденция закреплялась с течением времени. Доходность облигаций закрылась с повышением на 1,46 % (AL30D), а глобальных облигаций - до 1,61 % (GD30D). Это оказало непосредственное влияние на страновой риск - индикатор, составляемый JP Morgan и измеряющий разницу в стоимости казначейских облигаций США по отношению к остальным странам. В эту среду индикатор упал на 16 единиц и завершил день на отметке 719 базисных пунктов (-2,8%), что стало самым низким уровнем с 1 марта 2019 года (718 пунктов).«»Рынок продолжает ставить на дезинфляцию, о чем свидетельствуют кривые в песо по фиксированной ставке и CER (с поправкой на инфляцию). Мы считаем, что это связано с конструктивными ожиданиями рынка в отношении обменных курсов, который на данный момент, похоже, не учитывает потенциальные события, связанные с волатильностью обменных курсов. По этой причине для правительства, помимо поддержания профицита бюджета и наблюдения за уклоном денежно-кредитной политики, важно любой ценой избежать возникновения напряженности в обменном курсе, обусловленной потенциальным давлением на внешние счета», - сказал Хуан Мануэль Франко, главный экономист Grupo SBS. Фондовый рынок Буэнос-Айреса также выделялся в течение дня. Котировки SP Merval выросли на 4,1% по сравнению с предыдущим закрытием и составили 2 291 149 единиц, что с учетом спотового курса доллара (CCL) эквивалентно 2137 долларам США. Эти значения находятся в районе исторических номинальных максимумов и могут стать рекордными для реальных котировок. «Аргентинские акции, котирующиеся на Нью-Йоркской фондовой бирже (ADR), также торговались на положительной территории в ходе глобально позитивной торговой сессии, после того как стало известно, что инфляция в США выросла до 2,7 % в годовом исчислении и усилила ожидания дальнейшего снижения процентных ставок. Акции Loma Negra выросли на 10,5 %, за ними следуют Banco Macro (7,8 %), Banco Supervielle (6,9 %) и Grupo Financiero Galicia (6,6 %). Дорожная карта, предложенная правительством, оставила на рынке положительные эмоции, что позволило местным активам вернуться в устойчивое состояние. Решение провести важные реформы, а также план макропорядка, который добавит еще больше шагов на пути к выходу из цепо, а вместе с ним и к увеличению частных инвестиций для стимулирования экономики», - сказал аналитик Густаво Бер. Доллар MEP закрылся на экранах рынка капитала на отметке 1057,72 песо, дневное снижение на 2,8 песо по сравнению с предыдущим закрытием (-0,3%). Между тем, наличные с ликвидацией завершили день на отметке 1071,94 песо, что на 2,7 песо меньше, чем вчера (-0,3%). С другой стороны, официальный оптовый обменный курс торговался на уровне 1017,50 песо (0,1%), в соответствии со стратегией центрального банка по девальвации на 2% в месяц с 13 декабря 2023 года и с перспективой ее снижения до 1% в связи с устойчивым замедлением инфляции. Таким образом, разрыв обменного курса с «синим» составил 6,1%, с CCL - 5,3%, с MEP - 3,9%.«»Мы отслеживали три условия для определения сроков замедления ползучей привязки. Сегодня было выполнено недостающее условие. Первым условием было сближение базовой инфляции товаров с темпами ползучей привязки. Оно уже было выполнено в октябре и сохранилось в ноябре. Вторым условием была конвергенция финансового доллара к официальному курсу, что произошло в декабре, показав, что монетарные излишества были устранены. Третьим условием было сближение базовой инфляции, исключая ренту, с темпами ползучего роста, подтверждение того, что обменный курс привязан к неторговым товарам. Это условие было выполнено сегодня. Выполнение этих условий подтверждает, что ползучий курс перестал быть якорем и стал фактором инерции, поэтому пришло время его замедлить», - проанализировали в Facimex Valores.»