Доллар сегодня: в преддверии выборов синий доллар снова растет и накапливает за неделю прирост в 31 аргентинское песо.

В это воскресенье аргентинцы пойдут голосовать при консолидированном синем долларе выше аргентинского песо 600. В последнем раунде торгов перед PASO напряженность на валютном рынке сохраняется, и некоторые трейдеры замедлили свою активность из-за опасений новых рейдов в Сити. Финансовые курсы открываются с повышением до 15 аргентинских песо - тенденция, которую Центральный банк (BCRA) сдерживает в конце дня, жертвуя около 100 млн. долларов США ежедневно. "В эту пятницу, хотя активность на пешеходной Флориде снизилась, а пещеры приковывают взгляды к полицейским мотоциклам, которые циркулируют по улицам, синий доллар продается по цене 605 аргентинских песо. Это означает повышение на 3 аргентинских песо по сравнению с предыдущим закрытием (0,6%), а за неделю накопился рост на 31 аргентинский песо (5,4%)". "Рынок подходит к PASO с осторожностью, и у аргентинских активов еще много возможностей для продолжения роста. Мы имеем "исторически высокий" синий доллар, акции "по нормальным ценам", а облигации "значительно ниже" среднего исторического уровня. Поэтому высока вероятность того, что "оптимистичный" сценарий (разница в 10 пунктов) вызовет ралли после ПАСО", - говорит Фернандо Марулл, экономист FMyA. Доллар MEP через сделку купли-продажи облигаций GD30 торгуется на уровне 544,79 аргентинского песо. Аргентинское песо на 15 больше, чем вчера (2,8%), хотя ближе к концу дня на экранах появляются распоряжения BCRA на рынке облигаций, заставляющие эту котировку падать. Таким образом, хотя "синий" и MEP обычно выравниваются, в настоящее время между ними существует разрыв в 60 аргентинских песо (11%)". "Рост альтернативных долларов не был однородным, поскольку официальные интервенции были в основном сосредоточены в сегменте доллара MEP [а не contado con liqui]. По нашим оценкам, в августе БКРА использовало около 200 млн. долларов США из своих резервов для интервенций на рынке облигаций и сдерживания разрыва. С момента начала этой операции в конце апреля она уже использовала около 2 млрд. долл.", - сообщила экономическая консалтинговая компания Equilibra. "С другой стороны, доллар спот с расчетами (CCL) с облигациями GD30 торгуется стабильно на уровне 578,85 аргентинского песо. В то время как кедровая валюта, на которую официальные интервенции не оказывают прямого воздействия, торгуется на уровне 600,59 аргентинского песо. По расчетам консалтинговой компании Equilibra, основанным на динамике запаса обязательств BCRA (процентных обязательств денежной базы), трендовый уровень CCL составляет около 594 аргентинских песо. То есть почти на 6 аргентинских песо ниже текущей стоимости. Несмотря на это, уровень CCL далек от перерасхода, достигнутого в период правления Альберто Фернандеса. Пик октября 2020 года эквивалентен более чем сегодняшнему аргентинскому песо - 910, а пик июля 2022 года - 760 аргентинским песо". "Если результат воскресенья совпадет с ожиданиями рынка, это может привести к ослаблению давления на финансовые котировки и неформальный доллар, вернув CCL ниже своего тренда. С другой стороны, если результат будет противоречить ожиданиям, то мы можем увидеть, что финансовый курс приблизится к предыдущим уровням завышения", - добавили они. "Однако для участников рынка наибольшая неопределенность в понедельник заключается в том, что произойдет с оптовым курсом. С момента подписания принципиального соглашения с Международным валютным фондом (МВФ) обменный курс ускорил темпы своей ежедневной девальвации. Эта тенденция сохраняется и сегодня, так как он торгуется по 287,35 аргентинского песо, что на 1,15 аргентинского песо выше предыдущего закрытия (0,4%)." "В понедельник нам придется внимательно следить за изменениями в A3500 [опт]. Пока что в августе мы наблюдаем существенный сдвиг в политике BCRA. В каждом из месячных раундов BCRA позволяла A3500 обесцениваться более чем на 10% в месяц, что значительно превышает инфляцию последних лет. Нельзя с уверенностью сказать о причинах ускорения (что, по правде говоря, озадачило нас, учитывая, что курс песо теперь откатный и инфляция перейдет на более высокий этаж), но в пресс-релизе МВФ, объявляющем о техническом соглашении, говорится, что "ползучая ставка будет по-прежнему использоваться для сохранения конкурентоспособности и поддержки целей накопления резервов", - говорится в недавнем отчете экономической консалтинговой компании 1816. "В последнюю торговую сессию перед выборами на фондовой бирже Буэнос-Айреса торгуется 476 981 единица, что на 1,7% больше, чем вчера. Этот рост обусловлен акциями BYMA (3,7%), Pampa Energía (3,4%), Cresud (2,9%) и Loma Negra (2,6%). "В Нью-Йорке котирующиеся там аргентинские акции (ADR) окрашиваются в зеленый цвет. Выделяются бумаги Despegar - 9,3%, за ними следуют Pampa Energía (3,5%), Banco Supervielle (3,3%), YPF (2,9%) и Central Puerto (2,4%). "Тенденция не повторяется среди облигаций последнего долгового свопа, которые вчера поднялись до 7%. За рубежом бонары снижаются на 3,34% (AL29D), а глобалы - на 2,33% (GD38D).""Глобальные паритеты достигнут минимумов середины сентября на самом высоком уровне с середины сентября с учетом изменений внешней конъюнктуры. Несмотря на то, что в последние месяцы наблюдается глобальное ралли проблемного кредитования, данные показатели отражают, что значительная часть недавних результатов объясняется идиосинкразическими проблемами, связанными с политическим циклом. Если говорить о том, как может отреагировать рынок с понедельника, то есть ощущение, что инвесторы, похоже, сбрасывают со счетов сценарий, аналогичный тому, который показывают опросы", - сказал Facimex Valores. "Индекс странового риска, составляемый JP Morgan, который определяет разницу в цене между казначейскими облигациями США и остальных стран, составляет 1905 базисных пунктов. По сравнению с четвергом он снизился на 6 единиц и достиг самого низкого значения за последние полгода".