Долларизация экономики: что это значит и какие страны реализовали предложение Хавьера Милея?

Более 14 млн. аргентинцев избрали 53-летнего Хавьера Милея своим ответом на инфляционный кризис, охвативший страну. После победы на выборах над перонистом Серхио Массой Милей вступит в должность президента Аргентины в воскресенье 10 декабря. Его предложения по преодолению кризиса включают "динамизацию" Центрального банка, создание минимального государства, сокращение социальных расходов и долларизацию экономики. Три латиноамериканские страны приняли доллар США в качестве своей официальной валюты. Первой это сделала Панама в 1904 году. За ней последовал Эквадор, который начал заменять свою валюту сукре на доллар США в 2000 году. Наконец, с 2001 года эта валюта циркулирует в качестве официальной в Сальвадоре. В экономике долларизация означает принятие доллара США в качестве официальной валюты страны. По мнению специалиста Эдуардо Леви Йеяти, американская валюта используется в качестве платежного и обменного средства, хранилища стоимости, расчетной единицы и законного платежного средства. Экономист Хуан Мануэль Телечеа считает, что для долларизации аргентинской экономики необходимо заменить находящиеся в обращении аргентинские песо. "Не только банкноты и наличные деньги, но и депозиты в банках. Все это должно быть обменено на доллары". Хавьер Милей назначил Эмилио Окампо, директора Центра исследований экономической истории при UCEMA, ответственным за разработку и реализацию плана долларизации. В своей книге "Долларизация: решение для Аргентины" Окампо предлагает две реформы для эффективной замены аргентинского песо. Первая заключается в принятии американской валюты в качестве законного платежного средства. Это означает, что доллар будет объявлен в Аргентине официальным средством обмена для коммерческих и финансовых операций. Граждане и предприятия будут обязаны принимать эту валюту в качестве платежного средства, чтобы отказаться от аргентинского песо. Вторая реформа Окампо предлагает сделать сбережения аргентинцев "недоступными для политической власти". "Мы предлагаем заменить корпоративистскую, клиентелистскую и протекционистскую систему, существующую уже не менее семидесяти лет, на конкурентоспособную экономику, открытую и интегрированную с миром. Такая смена режима невозможна, если долларизация не будет сопровождаться другими структурными и институциональными реформами", - считает Эмилио Окампо. По мнению Хуана Мануэля Телечеа, план долларизации Милея - это "абсурд", для реализации которого требуется не менее 30 млрд. долларов. "Для проведения долларизации не хватает долларов. Если говорить о том, сколько долларов необходимо для долларизации экономики, то речь идет не менее чем о 30 млрд. долларов. В принципе, это цифра, которая в условиях Аргентины представляется очень труднодостижимой". В Латинской Америке Эквадор, Панама и Сальвадор используют доллар США в качестве законного платежного средства. Панамский случай относится к 1904 году, когда правительство страны объявило американскую валюту официальной, что было обусловлено строительством и эксплуатацией Панамского канала. В Панаме эта валюта сосуществует с местной валютой - бальбоа, которая используется для мелких покупок и по стоимости эквивалентна одному доллару США. Экономический кризис в Эквадоре, начавшийся в 1998 году, вынудил президента страны Джамиля Махуада начать процесс полной долларизации. В 2000 году эквадорский сукре был заменен долларом США в финансовых операциях. Он стал единственной валютой, находящейся в обращении в стране. Правительство Махуада установило фиксированный обменный курс в 25 000 сукре за доллар, что привело к росту цен на товары и услуги. В 2001 году Сальвадор ввел доллар США в качестве законного платежного средства, заменив им колон - местную валюту. При правительстве Букеле эта центральноамериканская страна также приняла биткоин в качестве официальной валюты. В обеих странах долларизация означала рост стоимости жизни и прогрессирующую деиндустриализацию, которая привела к безработице и вынудила выживать за счет экспорта. С приходом Хавьера Милея Аргентина уже не в первый раз обращается к доллару в попытке защитить свою экономику. В 1991 г. президент Карлос Менем, чтобы остановить гиперинфляцию, сделал ставку на приватизацию и конвертацию аргентинского песо в доллар в соотношении один к одному. Эту меру возглавил Доминго Кавальо, дважды занимавший пост министра экономики. Конвертируемость, установившая фиксированный паритет между аргентинским песо и долларом США, была подкреплена резервами Центрального банка, однако в декабре 2001 г. она привела к тяжелейшему экономическому кризису в Аргентине. Спустя 20 лет после "корралито" предложение о долларизации Аргентины вновь стало предметом публичных дебатов в связи с будущей инвестицией Хавьера Милея в Каса Росада. Это предложение было подвергнуто критике в письме Томаса Пикетти, Джаяти Гош и более чем ста экономистов. "Долларизация, по-видимому, предлагает решение проблемы хронической инфляции в Аргентине и может оказаться заманчивой в условиях, когда стоимость сбережений и потребительский потенциал уничтожены бешеной инфляцией. При нынешней нехватке валютных резервов первоначальный курс конвертации песо в доллар будет настолько высок, что это приведет к усилению инфляции". По мнению экономистов, конвертируемость правительства Менема означала "иллюзию стабильности", которая привела к безработице и снижению доходов в 2001 году: "она привела к еще большему кризису из-за фискальных и монетарных ограничений, связанных с привязкой песо к доллару". Наконец, они предупреждают, что в случае проведения долларизации экономики уроки экономической истории будут отброшены. Аргентина уступит свой денежный суверенитет волатильности американской валюты и потеряет возможность бюджетного маневра.