Долларизация: рецепт, изменивший экономику Сальвадора и развязавший ей руки

САН-САЛЬВАДОР (Специальный посланник) - Для Франсиско, сальвадорского таксиста, долларизация - это "самое ужасное, что они ввели в этой стране". Неблагоприятный обменный курс, при котором американская валюта была введена в качестве законного платежного средства более двух десятилетий назад, ощущается сейчас как никогда, при высокой стоимости жизни, которая стала главной проблемой в этой стране сейчас, когда насилие находится под контролем режима железного кулака президента Найиба Букеле. Это также станет одной из главных проблем во время второго срока его правления, если он выиграет спорное переизбрание на воскресных выборах. Здесь, если раньше вы зарабатывали тысячу колонов, то теперь вы зарабатываете 200 с чем-то. Это не значит, что вы зарабатываете тысячу долларов. Мы платим те же цены, что и в Соединенных Штатах, но зарабатываем не то же самое. Мы зарабатываем в колонах, превращенных в доллары", - добавляет Франсиско свое прямолинейное определение, которое разделяют и другие неформальные работники, составляющие 70 % экономики Сальвадора, - "Раньше на сто долларов, присланных из-за границы, вы жили хорошо; это было 800 с лишним колонов. Теперь со 100 долларами вы ничего не можете сделать", - говорит этот таксист, проезжая по всегда оживленным улицам столицы. В такой ситуации находится четверть населения Сальвадора, получающего денежные переводы из-за рубежа, почти полностью из США, согласно официальным данным 2022 года. "Спустя два десятилетия небольшая центральноамериканская страна столкнулась с критической экономической ситуацией, которая особенно сильно бьет по уязвимым слоям населения, с крайней нищетой, которая перешла от 5,6% населения в 2019 году, первом году Букеле, к 8,6% в 2022 году, согласно последним официальным данным. Более того, каждый третий житель страны беден. "Согласно опросу, проведенному консалтинговой компанией Fundaungo в конце 2023 года, семь из 10 жителей Сальвадора считают экономику самой серьезной проблемой, с которой в настоящее время сталкивается страна, и лишь 4,4% назвали проблемы, связанные с отсутствием безопасности, которые возглавляли список в 2021 году. Приоритетом является стоимость жизни: 63 % заявили, что она "сильно" выросла в прошлом году". "Я думаю, что главным достижением Букеле в экономических вопросах стал вопрос безопасности: в Сальвадоре невозможно придумать стратегию активизации экономики, если предварительно не убрать с улиц банды. На протяжении четверти века темпы роста в стране были одними из самых низких в регионе, наряду с Гаити, Венесуэлой и Аргентиной, и одним из препятствий была проблема отсутствия безопасности", - говорит LA NACION бывший президент Центрального резервного банка (BCR) Сальвадора Карлос Асеведо. "1 января исполнилось 23 года с момента введения доллара в качестве валюты текущего использования в Сальвадоре, что на бумаге, строго говоря, является бимонератизмом. В 2001 году он стал третьей и последней страной в Латинской Америке, которая пошла по этому пути, после Панамы и Эквадора. Особенностью этой меры было то, что она была принята в условиях стабильности, в отличие от сегодняшней Аргентины, где правительство Хавьера Милея держит проект на повестке дня, чтобы смягчить глубокий экономический кризис и очень высокую инфляцию. Еще одним ключевым отличием является долларовый резерв, который в этой стране гарантируется денежными переводами сальвадорской диаспоры - доходом, который по-прежнему занимает значительное место в ВВП, составляя около 25 процентов. Цели этой меры включали устранение риска девальвации, поддержание инфляции на низком уровне, снижение процентных ставок, привлечение инвестиций и обеспечение большей фискальной дисциплины путем отказа от монетарной политики, но многие из них не были достигнуты. Экономист и бывший вице-президент BCR Отто Борис Родригес также подчеркивает политические мотивы долларизации, принятой тогдашним президентом Франсиско Флоресом, членом правой партии ARENA. "Это было решение АРЕНА перед лицом риска, что ФМЛН, левая популистская партия, победит и запустит в работу станок для печатания банкнот", - напоминает он и упоминает аргентинские левые в качестве примера чрезмерного использования "макиниты". "Асеведо, в свою очередь, анализирует, что долларизация "сделала Сальвадор менее конкурентоспособным, что препятствовало росту", и подчеркивает, что она также повлияла на высокие цены: "За инфляцией в 1,2% в 2023 году стоит сильный рост цен на продукты питания, который в целом вдвое превышает общую инфляцию. Учитывая, что пик инфляции в 2022 году составит более 7 % - на это повлиял инфляционный рекорд США, экономика которых связана с Сальвадором долларизацией и денежными переводами, - Асеведо подсчитал, что за последние три года цены на продукты питания выросли на 35-40 %". "Инфляция уже замедляется, но цены остаются высокими, и это не снижается, - говорит бывший директор Центрального банка, - базовая продовольственная корзина подорожала до предела". По мнению сальвадорского экономиста Татьяны Маррокин, долларизация связана с кризисом цен, "вызванным открытием торговли, особенно с Соединенными Штатами, и большой зависимостью от импорта, чтобы прокормить нас". "Минимальная заработная плата в Сальвадоре составляет от 243 долларов для сельскохозяйственного сектора до 364 долларов для работников торговли, сферы услуг и промышленности, в то время как предложение о ее повышении до 304 и 456 долларов, соответственно, находится на стадии анализа. Высокие цены также являются одним из барьеров на пути привлечения прямых иностранных инвестиций, что, как ни парадоксально, было одной из целей долларизации. "Асеведо объясняет, что увеличение инвестиций - один из неизбежных приоритетов следующего правительства, поэтому государственные инвестиции - это не выход, поэтому следует стремиться к привлечению прямых иностранных инвестиций и обратить вспять тенденцию последних десятилетий, когда Сальвадор был одной из стран, получавших меньше всего. Проблема в том, что Сальвадор - дорогая страна, и с этим мало что можно сделать. Если инвестор захочет приехать в Сальвадор, цена на землю будет в четыре-пять раз дороже, чем в Гондурасе или Гватемале. Минимальная заработная плата здесь ниже, но есть предложения о ее повышении, и это несколько снизит преимущество. Стоимость электроэнергии дороже", - говорит Асеведо. "Еще одна проблема заключается в том, что рабочая сила не квалифицирована для многих рабочих мест", - говорит Маррокин. "Помимо решения проблемы насилия, вам нужно государство, которое может вмешиваться не только на публике, потому что это могут быть не немедленные популярные меры, а в среднесрочной перспективе. Например, фискальная реформа или улучшение образования... Потому что компаниям нужны хорошие дороги и выгодные цены на энергоносители, а не мысли о переезде в страну с популярным президентом", - говорит он. "Несомненно, одной из наименее достигнутых целей долларизации была фискальная дисциплина. По частным данным, реальный государственный долг составляет более 80 процентов ВВП. "У Сальвадора есть проблема государственного долга, которая грозит стать неустойчивой", - говорится в исследовании Cristosal, проведенном в сентябре прошлого года: "Это правительство потратило много денег из многих мест и непонятно как, и теперь у него очень большой долг, который оно должно выплачивать. Больше всего меня беспокоит пенсионный долг, потому что оно использовало около 80-85 % [частного] пенсионного фонда и предоставило себе план выплат, согласно которому в течение следующих трех лет не нужно будет выплачивать ни основной долг, ни проценты". Когда придет его очередь снова платить, мы не знаем, откуда возьмутся деньги. Кажется, что он открывает гигантскую дыру, и мы не знаем, как она будет оплачена", - говорит Маррокин и отмечает, что это может стать проблемой для выплаты пенсий в будущем. Отто упоминает, что, когда Букеле вступил в должность, долг составлял 19 миллиардов долларов, накопленных за 30 лет правления предыдущих администраций. А теперь за четыре с половиной года он увеличился на 9 миллиардов долларов, почти на 45%". Луис Мембреньо предупреждает, что после заимствований у международных организаций и банков у правительства заканчиваются ресурсы для погашения долга. "Остается только повысить налоги или провести дедолларизацию", - говорит он, хотя и уточняет, что этот план не рассматривается. Но поскольку правительство обладает всей полнотой власти, оно может в считанные часы определить, что биткоин должен быть законным платежным средством, а также отменить доллар и вернуться к местной валюте. Чтобы снова иметь возможность проводить монетарную политику и печатать деньги, даже если это приведет к инфляции", - говорит Мембреньо из Соединенных Штатов. Для него закон о биткойнах был неудачной попыткой изменить валюту: "Но теперь дедолларизация - это сложно. Долларизация - это просто. Попросить кого-то, у кого есть песо, принять доллары - легко, а вот попросить кого-то принять валюту, которая хуже той, что у него есть, - сложно", - заметил Мембреньо.