Eli Lilly стремится отобрать корону у Novo Nordisk

Вывести лекарство на рынок первым может быть очень важно. Компания Eli Lilly доказывает, что второе место, но с лучшим препаратом, также может принести свои плоды. Zepbound, инъекционный препарат для похудения американского производителя, был одобрен в США в ноябре 2023 года, более чем через два года после Wegovy, аналогичного препарата датской компании Novo Nordisk. В следующем году выручка от продажи Zepbound составила 4,9 миллиарда долларов США, что более чем в два раза меньше, чем 8,2 миллиарда долларов США, полученных от Wegovy. 7 мая компания Novo снизила прогноз продаж на 2025 год, сославшись на «более низкий, чем ожидалось» рост в сегменте снижения веса. С начала 2024 года акции компании потеряли треть своей стоимости; примерно на столько же выросли акции Eli Lilly. Момент сейчас на стороне Lilly». По прогнозам консалтинговой компании Visible Alpha, к 2027 году ее продажи препаратов против ожирения обгонят продажи Novo. Преимущество Lilly основано на более эффективном препарате, более сильной реализации, более конкурентоспособной цене и более перспективной линейке». »Зепбаунд и Вегови относятся к классу препаратов, известных как агонисты GLP-1. Изначально разработанные для лечения диабета, они подавляют аппетит, замедляя пищеварение. Wegovy имитирует гормон GLP-1; Zepbound также действует на гормон GIP, который, как считается, способствует снижению веса. «Это двойное действие является ключевым. В сравнительном исследовании, проведенном компанией Lilly, пациенты, принимавшие Wegovy, потеряли 14 % массы тела; пациенты, принимавшие Zepbound, - 20 %. Треть пользователей Zepbound потеряли не менее 25 %, что в два раза больше, чем у Wegovy. В первом квартале 2025 года на долю Zepbound пришлось 60 % всех рецептов на препараты для снижения веса в США и 75 % новых рецептов. Eli Lilly также оказалась более проворной в наращивании производства в условиях растущего спроса. Вегови находился в официальном списке препаратов, дефицитных в США, до февраля; Lilly решила проблемы с поставками уже к октябрю. Таким образом, Novo оказалась в большей степени подвержена влиянию рецептурных аптек, которые могут воспроизводить брендовые препараты во время дефицита - по гораздо более низким ценам. Novo ожидает, что ее доходы вырастут теперь, когда дефицит Wegovy устранен, а продажи непатентованных версий должны быть ограничены. Eli Lilly также быстрее нашла новые каналы сбыта. В августе она начала продавать ампулы с низкой дозировкой препарата Zepbound непосредственно пациентам через Интернет по цене 399 долларов (при этом пациенты должны использовать собственные шприцы). В апреле компания заключила партнерство с онлайн-аптекой Hims Hers, чтобы расширить продажи. Novo отреагировала позже: «Цена также сыграла свою роль. Консалтинговая компания IQVIA отмечает, что более половины всех рецептов для снижения веса в США оплачиваются частным образом. Стоимость Wegovy составляет около 1350 долларов США в месяц, Zepbound - около 1000 долларов США. «Что насчет предстоящих запусков? CagriSema, будущий конкурент Zepbound от Novo, в последних испытаниях показал низкие результаты; немногие врачи будут убеждать своих пациентов отказаться от препарата Lilly. Когда стало известно об этом, рыночная стоимость Novo упала на 20 % за один день. «На следующем этапе - оральные препараты - у Novo есть таблетки, ожидающие одобрения в США. Но они дороги в производстве и содержат тот же активный ингредиент, что и Wegovy. Кроме того, пациенты должны принимать ее в начале дня, запивая небольшим количеством воды, и ждать 30 минут до еды. Дэвид Райзингер из инвестиционного банка Leerink Partners сомневается, что Novo выведет его на мировой рынок. Таблетки Lilly, орфоглив, дешевле в производстве и могут приниматься без голодания. Патрик Йонссон, глава подразделения Lilly по снижению веса, говорит, что у них уже готовы «миллионы таблеток» до одобрения, которое ожидается в следующем году. По оценкам аналитиков, к 2030 году объем продаж орлистата составит 16 миллиардов долларов США в год. «Обе компании сталкиваются с трудностями на горизонте. Предложенные Дональдом Трампом тарифы - сейчас они отложены - могут повлиять на их бизнес. Ни одна из компаний не производит все свои поставки на американский рынок внутри страны. В прошлом году материнская компания Novo согласилась заплатить 16,5 миллиарда долларов США за американского производителя Catalent, чтобы увеличить местное производство. В феврале компания Lilly пообещала инвестировать 27 миллиардов долларов США в отечественное производство. Тем не менее, Йонссон предупреждает, что «переезд требует времени». Строительство завода занимает не менее трех-четырех лет. «Битвы за регулирование цен в США, крупнейшем в мире рынке, также вызывают беспокойство. Трамп хочет сравнять цены с зарубежными, которые, как правило, ниже. Medicare, которая обслуживает 66 миллионов американцев, также отказалась от плана возмещения расходов на лекарства от ожирения. «Тем не менее, обе компании могут рассчитывать на значительную прибыль. Более 100 компаний разрабатывают препараты для снижения веса, но пока на рынке царит дуополия. По прогнозам аналитиков, к 2030 году Lilly будет принадлежать 47% рынка, объем которого превысит 90 миллиардов долларов США, а Novo - 40%. И у бывшей датской звезды еще есть время, чтобы привести себя в форму».