Долг семей достиг самого высокого уровня за 15 лет

В октябре просроченная задолженность по кредитам вновь выросла, и на этот раз рост был повсеместным: она уже достигла 4,5% от объема кредитов, выданных частному сектору, после роста еще на 0,4 процентных пункта в течение этого месяца, что является самым высоким системным уровнем с февраля 2020 года. Всего год назад проблемы с платежами затрагивали лишь 1,5% портфеля банковских кредитов, что свидетельствует о том, что ухудшение этого показателя утроилось за двенадцать месяцев. Кроме того, октябрь показал худшие результаты почти для всех сегментов банковского бизнеса и повлиял «в целом на различные группы финансовых учреждений» в контексте, который по-прежнему характеризуется давлением, которое повышение ставок — инициированное самим правительством для сдерживания спроса на доллары перед выборами — оказало на экономику физических лиц и компаний. Стоит напомнить, что ставки достигли почти беспрецедентных уровней в реальном выражении, с «фактическими» пиками около 200% годовых в случае авансов по текущим счетам для предприятий или финансирования потребления с помощью кредитных карт. Это не только усложнило положение физических лиц и компаний, которые и без того испытывали трудности с погашением своих долгов, но и привело к тому, что другие оказались в такой же ситуации из-за резкого роста стоимости финансирования. «Резкое повышение ставок привело к тому, что многие семьи оказались в затруднительном положении», — пояснила несколько дней назад финансовый консультант Жизель Коласурдо. В этом периоде коэффициент просроченной задолженности по кредитам, выданным домохозяйствам, достиг 7,8%, в то время как по кредитам, выданным предприятиям, он составил 1,9%», — признал сегодня Центральный банк (BCRA) в своем отчете о банках, не добавляя дополнительных комментариев по этому поводу. В свою очередь, общий объем резервов финансовой системы составил 101% портфеля просроченных кредитов по сравнению со 102% в сентябре, что указывает на то, что рост просроченной задолженности превысил объем средств, которые банки были готовы заморозить в качестве перестраховки в условиях борьбы за ликвидность на рынке. Просроченная задолженность домохозяйств вновь выросла на 0,5 процентного пункта за месяц, достигнув уровня, эквивалентного портфелю кредитов на сумму около 5 трлн песо. Это самый высокий показатель за всю историю наблюдений, которая охватывает более 15 лет. Таким образом, просроченная задолженность аргентинских домохозяйств по отношению к общему портфелю кредитов уже является самой высокой в регионе. В Колумбии он составляет 5,2%, в Бразилии — 4,5%, в Мексике — 2,7%, в Чили — 2,5% и в Парагвае — 2,4%», — отмечается в отчете экономического управления Banco Provincia (Bapro). «Чтобы оценить масштаб этого скачка, в январе 2024 года Аргентина занимала предпоследнее место с 2,7% просроченных платежей в семьях, опережая только Чили (2,2% на тот момент)», — добавили они, чтобы противопоставить этому 7,8%, достигнутым в октябре, согласно официальным данным. «Однако ухудшение ситуации не является однородным. Ипотечные кредиты остаются относительно стабильными, с просрочкой платежей всего 0,9%, но все остальные линии демонстрируют устойчивый и значительный рост количества просроченных кредитов в последние месяцы, особенно личные кредиты и кредиты по кредитным картам». В ответ на запрос LA NACION представители BCRA сообщили, что они отслеживают «динамику кредитных показателей системы», хотя и заявили, что не испытывают беспокойства, поскольку «хотя это явление и влияет на прибыльность банков, оно не наносит ущерба здоровью системы, которая хорошо капитализирована». Это является следствием повторного введения кредитования в экономику, и ожидается, что этот процесс будет сопровождаться циклами. Мы считаем, что рост показателей просроченной задолженности достигнет своего пика в ближайшие месяцы», — пояснили они. Это поможет «системе адаптироваться и сопровождать новый всплеск спроса на кредиты». Банки согласны с таким взглядом на будущее, но признают, что текущая ситуация по-прежнему «сложная», несмотря на снижение ставок, которое наблюдалось после выборов. «Непросто снизить активные ставки [по кредитам], когда ликвидности уже не так много, резервные требования остаются высокими, а инфляция начала расти. Это усложняет ситуацию», — пояснил опытный руководитель в этом секторе. Аналитики предупреждают, что этот сигнал вызывает беспокойство. «Сохранение этой тенденции свидетельствует о том, что речь идет не о разовом шоке, а о структурном дисбалансе между условиями финансирования и способностью домохозяйств погашать задолженность», — отмечается в недавно опубликованном отчете исследования Curat, Martínez Larrea Asociados. В нем предупреждается, что просрочка платежей более чем на 30 дней в случае физических лиц достигает 10,1% от кредитов, выданных на уровне страны. «Большой Буэнос-Айрес с 14 % и провинции Формоса, Сан-Луис и Сантьяго-дель-Эстеро с еще более высокими показателями являются наиболее затронутыми регионами с просроченной задолженностью, превышающей 14 % от общего объема кредитов, выданных семьям, в то время как Мендоса, Чубут, Рио-Негро и Неукен продемонстрировали низкий уровень неплатежей», — поясняет он. По мнению экономиста Эрнана дель Вильяра из консалтинговой компании Alpha, устойчивый рост просроченной задолженности по кредитам физическим лицам и достижение максимальных показателей объясняются тем, что «финансовая нагрузка на семьи значительно возросла, превысив совокупный фонд заработной платы, что ограничило их платежеспособность, которая еще более ухудшилась в связи с резким повышением ставок в квартале, предшествовавшем выборам». И это сигнал, на который правительство должно обратить внимание, потому что «задерживает ожидаемое восстановление кредитования физических лиц, поскольку это первый фактор, который должен улучшить потребление и экономическую активность после выборов». «Банки более осторожны в предоставлении кредитов, что ограничивает их рост, который за последние 30 дней составил менее 2%, тогда как в первой половине года этот показатель был в три раза выше. Вероятно, это связано с тем, что расходы банков на возврат просроченной задолженности выросли на 40% в третьем квартале по сравнению с предыдущим кварталом», — поясняет он.