|!(window.Object && window.Object.assign)

В Аргентине разговор о пенсии обычно вызывает больше вопросов, чем дает ответов. Сколько она будет составлять, как она рассчитывается и, главное, хватит ли ее для поддержания текущего уровня жизни — эти вопросы рано или поздно задают себе все. Правда заключается в том, что в условиях высокого уровня неформальной занятости и низкого уровня финансовой грамотности думать о выходе на пенсию — это сложная задача. Три эксперта помогут понять общую картину и спрогнозировать более предсказуемое будущее: Сильвия Станг, редактор раздела «Экономика» в газете La Nación и специалист по вопросам пенсионного обеспечения; Максимилиано Донзелли, руководитель отдела инвестиций в IOL Inversiones; и Флавия Нуньес, эксперт по пенсионному страхованию. Отправной точкой является понимание того, как работает система пенсионного обеспечения. По словам Сильвии Станг, формула сочетает в себе два компонента: «Когда человек выходит на пенсию, он получает базовое универсальное пособие, которое представляет собой фиксированную сумму — в настоящее время около 146 000 песо — и пособие, пропорциональное количеству лет взносов и средней заработной плате за последние 120 месяцев с взносами». В Аргентине наемные работники вносят 11 % от своей заработной платы, к которой добавляется 3 % на медицинское страхование и еще 3 % на PAMI. Работодатель также вносит дополнительный взнос. Но структурная проблема выходит за рамки процентных ставок: «Половина населения не имеет зарегистрированных взносов. Это большая брешь в системе и причина существования мораториев», — предупреждает Станг. «Например, сегодня семь из десяти пенсионеров получили свои выплаты благодаря этим мораториям. Поэтому даже те, кто регулярно вносит взносы, должны подумать о дополнительных механизмах для обеспечения своего будущего дохода». Учитывая неопределенность пенсионной системы, Максимилиано Донзелли утверждает, что инвестиции являются важным инструментом: «Все больше и больше необходимо дополнять пенсию. Когда вы инвестируете, вы покупаете что-то материальное. В то же время, пенсия зависит от того, хватит ли активов системы для поддержки получателей». «В этом смысле, думать о долгосрочной перспективе означает понимать силу сложных процентов, этот механизм, который позволяет деньгам расти в геометрической прогрессии. Донзелли резюмирует это простым примером: «Если вы инвестируете 100 и получаете 10% годовых, то в следующем году вы инвестируете уже не 100, а 110. Эта прибыль снова приносит доход и так умножается со временем. В этом заключается магия больших состояний: дать времени сделать свое дело». Стимул к инвестированию возникает из текущей ситуации с уровнем пенсий. Средний размер пенсий, на которые не распространяется мораторий, составляет около 800 000 песо, что едва ли достаточно для покрытия расходов активной жизни. «Неформальная занятость — это большая проблема. Поэтому система должна начать учитывать фактически отработанные годы, даже если их количество не достигает требуемых 30, и предоставлять пропорциональные выплаты», — объясняет Станг. «В случае с мононалогоплательщиками ситуация еще более сложная. «Три из четырех находятся в самых низких категориях и вносят от 13 000 до 16 000 песо в месяц, что приводит к очень ограниченным будущим выплатам», — предупреждает он. «Одной из наиболее устоявшихся альтернатив для дополнения пенсии является пенсионное страхование, доступное в стране с 1987 года. По словам Флавии Нуньес, «они были созданы специально для формирования фонда, дополняющего государственную пенсию. Это можно сделать индивидуально или через компанию, с ежемесячными взносами, которые превращаются в доход, когда человек выходит на пенсию». «Сбережения можно делать в песо или в долларах, и преимущество заключается в том, что это работает как механизм финансового порядка. Обычно человек сначала тратит, а потом определяет, сколько у него осталось для сбережений. С пенсионным страхованием уравнение переворачивается: сначала вы откладываете, а потом тратите», — объясняет Нуньес. «Кроме того, эта система гибкая. Если в какой-то момент вы не можете продолжать вносить взносы, у вас не возникает долга, поскольку это добровольные сбережения, а не обязательство». Чем раньше начать, тем легче создать солидный фонд. Нуньес приводит пример с цифрами: «За каждые 100 долларов, вносимые ежемесячно, через пять лет можно получить около 7000; через десять лет — 15 000; через двадцать — 40 000; а если начать в 40 лет и вносить взносы в течение 25 лет, эта сумма может достичь 70 000 долларов». Кроме того, пенсионное страхование позволяет вывести капитал единовременно или превратить его в ежемесячный доход. В любом случае логика остается той же: превратить сбережения в конкретный инструмент для будущего. По мнению Донзелли, наиболее разумная стратегия — это диверсификация. «Не нужно вкладывать все в Аргентину. У вас уже есть дом, зарплата и пенсия здесь, поэтому вы очень подвержены местному риску. Идеально иметь часть сбережений в других странах». Такая диверсификация может быть достигнута, не выезжая из страны, с помощью CEDEARs или ETFs, инструментов, которые позволяют инвестировать из Аргентины в акции и фонды международных рынков. Индекс SP 500 или Nasdaq — хорошие альтернативы для тех, кто стремится к долгосрочному росту», — предлагает он. Ключ, по его словам, в постоянстве: «Инвестируйте каждый месяц, пусть даже небольшие суммы. Дело не в том, чтобы угадать лучший момент, а в том, чтобы иметь план и придерживаться его в течение длительного времени». Для Сильвии Станг финансовое планирование на пенсию — это не только цифры. «Нужно быть в курсе: знать свои доходы, расходы и реальную способность к сбережению. А также обладать знаниями, чтобы понимать доступные варианты и то, как они работают. И, прежде всего, баланс: наслаждаться настоящим, не забывая о будущем». В том же духе Нуньес добавляет простое, но убедительное послание: «Начинать нужно прямо сейчас, независимо от возраста. Небольшие ежемесячные сбережения могут иметь большое значение в будущем».