Финансы и предубеждение Даннинга-Крюгера: учиться или проиграть

В мире личных финансов наибольшую опасность часто представляет не то, чего мы не знаем, а то, что, как нам кажется, мы знаем неправильно. Эффект Даннинга-Крюгера, любопытное когнитивное предубеждение, которое заставляет тех, кто меньше всего понимает, считать себя экспертами, а тех, кто знает больше всех, двигаться вперед с осторожностью, стоит за многими нашими экономическими решениями. И нет, это не второстепенная проблема. Считая, что мы овладели основами финансов (когда мы «играем на слух»), мы совершаем импульсивные действия и принимаем на себя расходы, которых могли бы избежать. Понимание того, что это за эффект, как он искажает наше восприятие и какие сигналы мы должны начать распознавать, является важнейшим инструментом для навигации в среде, которая вознаграждает ясность и наказывает высокомерие. "Для начала давайте разберемся, что такое эффект Дамминга-Крюгера, а затем рассмотрим конкретный пример его применения к инвестициям. "Представьте себе такую картину: Питтсбург, США, 1995 год. Парень по имени МакАртур Уилер входит в банк, чтобы ограбить его... без маски, средь бела дня, уверенный, что его никто не видит. Причина? Он намазал лицо лимонным соком, полагая, что (как и невидимые чернила) это заставит его исчезнуть перед камерами наблюдения. Чтобы подкрепить свою теорию, Уилер сфотографировал себя дома на полароид. Когда снимок получился размытым (возможно, из-за ошибки в съемке или на пленке), он окончательно убедился в своей необычной идее. "Нет нужды говорить, что его арестовали в тот же день. И когда ему показали записи, его удивление было неподдельным. "Этот абсурдный анекдот привлек внимание Дэвида Даннинга, социального психолога из Корнельского университета. Заинтригованные, он и его студент Джастин Крюгер задались важнейшим вопросом: как кто-то может быть настолько некомпетентным и при этом настолько уверенным в себе? Так родился знаменитый эффект Даннинга-Крюгера: когнитивное предубеждение, при котором менее опытные люди не только не принимают решений, но и не замечают своих ошибок". Чтобы проверить свою гипотезу, Даннинг и Крюгер провели несколько экспериментов, в которых просили участников оценить свои результаты в заданиях на логику, грамматику и юмор. Результат оказался поразительным: худшие участники считали, что их уровень выше среднего. Лучшие же, как ни парадоксально, были наиболее самокритичны. "В мире личных финансов это предубеждение - не просто академический курьез: это ощутимый, повседневный риск. Чтобы лучше понять, о чем идет речь, давайте рассмотрим пример: "Мартину 32 года, и всего несколько месяцев назад он попал в мир инвестиций. Он посмотрел несколько видеороликов в сети, изучил основы открытия торгового счета и, воодушевившись несколькими советами, которые звучали как «инсайдерские секреты», купил акции компании, которая, по словам его источников, «должна была взорваться». И он был отчасти прав... поначалу. "В течение недели акции выросли на 15 %, и Мартин почувствовал себя финансовым гением. Он начал рекомендовать акции своим друзьям, высказывать свое мнение на биржевых форумах и даже подумывал уволиться с работы, чтобы полностью посвятить себя трейдингу. Проблема заключалась в том, что Мартин не понимал ни баланса компании, ни регуляторных рисков, ни взлетов и падений рынка. Через три недели после плохих корпоративных новостей акции той же компании упали на 40 %. Удар выбил из него все силы. Он продал акции с убытком, расстроенный, не понимая, как то, что казалось таким простым, пошло не так. "Лаура, напротив, пошла по другому пути. Ей 45 лет, и она инвестирует в CEDEAR, облигации и взаимные фонды уже более десяти лет. Она изучала экономику, но знает, что на практике рынки живут своей собственной жизнью. Его не ослепляют обещания о стремительном росте. «Когда он слышит, как кто-то говорит, что »доллар подорожает до 2 000 песо« или что »этот CEDEAR удвоится за 15 дней", он улыбается, но с осторожностью. Он понимает, что могут быть подъемы, сумасшествия, скачки. Но он также знает, что предсказывать будущее последовательно - это иллюзия. Когда ее спрашивают, подходящее ли сейчас время для покупки, она не раздает волшебных формул. Она спокойно отвечает: «Все зависит от цели и инвестиционного горизонта». Лаура не блистает на TikTok и не ослепляет на семейных барбекю. Но ее результаты солидны, прочны и (что, пожалуй, самое ценное) позволяют ей спать спокойно«. »Если Мартин бежал с адреналином человека, который думает, что овладел рынком, то Лаура продвигалась вперед со спокойствием человека, который знает, что овладеть им невозможно и что истинное мастерство заключается не в том, чтобы быстро победить, а в том, чтобы не заблудиться по дороге«. »Притворство, что можно точно предугадать, что будут делать рынки завтра или на следующей неделе, в лучшем случае является иллюзией. В краткосрочной перспективе цены превращаются в поле битвы между неопределенностью, шумом и импульсами тысяч игроков, в которых преобладают страх и жадность. Тот, кто думает, что сможет предвидеть следующий большой скачок или следующий крах, полагаясь на интуицию или неполные данные, не только обманывает себя: он подвергает себя ненужному риску. Настоящий финансовый интеллект измеряется не тем, как быстро вы выслеживаете «следующую возможность», а способностью задавать вопросы, сомневаться и накапливать твердые знания, прежде чем действовать. Сомнение - это не признак слабости: это стратегия выживания. Это отражение того, кто понял, что в финансах, как и в жизни, абсолютные истины часто оказываются более маркетинговыми, чем реальность. Со временем и в процессе обучения вы осознаете не только то, чего не знаете, но и то, что никогда не сможете контролировать. Именно поэтому опытные инвесторы не бегут за слухами и не ослепляются мимолетными обещаниями. Они предпочитают играть в долгую, диверсифицировать, управлять рисками и, прежде всего, культивировать смирение тех, кто знает, что их задача - не угадывать будущее, а быть готовыми встретить его лицом к лицу. Разница между тем, чтобы потеряться в эйфории или уверенно двигаться вперед, заключается не в наличии хрустального шара, а в точной настройке внутреннего компаса: того, который направляет с помощью разумных сомнений, стратегического терпения и уверенности, построенной на реальном фундаменте, а не на песчаных замках. «Мы продолжим эту тему на следующей неделе, добавив больше материалов о личных финансах и инвестициях».