Франсиско Альварес-Демальде: "Аргентина продолжает оставаться центром для технологических талантов".

Франсиско Альварес-Демальде уже более двадцати лет живет в США, но связи с Аргентиной, страной своего происхождения, не теряет. Не только потому, что он регулярно ездит в Буэнос-Айрес навестить семью и друзей, но и потому, что Riverwood Capital - инвестиционный фонд, который он основал 15 лет назад вместе с американцем Джеффом Парксом и который стал крупным глобальным игроком в мире технологий, - с самого начала своей деятельности делал ставку на аргентинские таланты, в список которых входят Globant, Geopagos и Technisys. "Во время своего визита в Аргентину Альварес-Демальде рассказал LA NACION, какие ниши бизнеса он рассматривает для своего нового фонда в 1800 миллионов долларов, и заверил, что, несмотря на трудности, с которыми сталкивается страна, аргентинские таланты продолжают привлекать глобальных инвесторов. Как давно вы живете в США? Я пришел в мир предпринимательства, когда учился в средней школе, во время первой волны Интернета. Первое, что я сделал с друзьями, - подключился к интернет-конференции, после чего стали появляться первые стартапы, доткомы, пока не наступил кризис Nasdaq и пузырь не лопнул, совпав с аргентинским кризисом. В то время я получал степень по экономике в Сан-Андресе. А на последнем курсе я уехал в США в 2001 году и в итоге остался там. Я начал работать в инвестиционном банке, сначала в Нью-Йорке, а затем переехал в Калифорнию, где присоединился к одной из крупных фирм, занимающихся частным капиталом, которая называлась Kohlberg Kravis Roberts (KKR). Там я встретил Джеффа Паркса, который впоследствии стал моим партнером в Riverwood. Вместе с Джеффом мы начали делать первые инвестиции в технологические компании двадцать лет назад, а в 2008 году запустили нашу компанию. Да, то, чем мы занимаемся в Riverwood, - это партнерство и поддержка предпринимателей и технологических компаний, которые уже находятся на средней стадии развития. Мы не занимаемся венчурным капиталом или ранней стадией, но мы стремимся инвестировать, когда компания уже начинает развивать свой бизнес, на этапе, когда у нее есть продукт, есть клиенты, и задача состоит в том, чтобы масштабировать свой бизнес. Мы специализируемся на масштабировании компаний среднего размера."- С чего начиналась компания Riverwood? Какие были первые инвестиции?"- Среди первых инвестиций были GoPro, компания по производству камер, и Nutanix, публичная компания в США, которая в то время предлагала очень продвинутое предложение по облачным процессам."- Фокус на компаниях в США и Латинской Америке?"- С самого начала мы инвестировали в оба рынка. Семьдесят пять процентов инвестиций приходится на американские компании, а остальные 20-25 процентов - на латиноамериканские."- Почему вы выбрали именно латиноамериканский рынок?"- Безусловно, тот факт, что я родился в Аргентине, играет определенную роль, но наша команда очень разнообразна с точки зрения географии и национальности. В мире технологий и экономики знаний географические барьеры становятся все менее и менее значимыми. Человеческий капитал может находиться в любой точке мира, и в Латинской Америке есть интересный потенциал, как с точки зрения клиентов, так и с точки зрения рыночных возможностей. Бразилия по-прежнему остается первым рынком, за ней следует Мексика, но мы также находим много талантливых людей по всему региону. Вы были одним из первых инвесторов в Globant в 2008 году. Что вы увидели в компании в то время? Нас привлекло в Globant то, что у нее была очень особенная команда, очень сплоченная, и с самого начала у нее было глобальное видение. У нас уже был опыт инвестирования в софтверные компании, и в Globant мы нашли уникальный для Латинской Америки случай компании, которая была на 100% сфокусирована на предоставлении глобальных услуг и с первого дня начала привлекать клиентов в Англии, в США. В то время это было не так часто."- Каким вы видите рынок технологий? В какие компании вы хотите инвестировать? Четыре месяца назад мы объявили о последнем фонде и смогли привлечь 1,8 миллиарда долларов США. Идея заключается в том, чтобы сохранить схему, при которой 70% инвестиций направляется в США, а остальное - в Латинскую Америку. Если посмотреть на то, как развивался мир технологий в последние годы, то первое, что бросается в глаза, - это то, что технологические изменения происходят все быстрее и быстрее. Иногда это трудно осознать, но все меняется все быстрее и быстрее. Цифровизация, автоматизация, искусственный интеллект - все делается с меньшими затратами и быстрее, и это сильно меняет динамику бизнеса. Независимо от отрасли, все компании должны адаптироваться к этим изменениям, что означает рост спроса на технологические услуги, будь то компания, продающая программное обеспечение, или финтех."- В каких нишах вы ищете возможности?"- Один из бизнесов, который нас интересует, - это кибербезопасность, где мы только что сделали инвестиции в компанию SpyCloud, которая помогает другим компаниям защититься от кибератак. Мы также работаем с бразильской компанией, которая позволяет другим компаниям разрабатывать свои кошельки и запускать собственные кредитные карты. "- Есть ли еще возможности в Латинской Америке?" - Во всех странах есть возможности, очевидно, что Бразилия и Мексика - самые большие рынки, но в целом во всей Латинской Америке есть хорошая база талантов, а также очень сильный дух предпринимательства, особенно в Аргентине. Помню, когда случился кризис банка Силиконовой долины, многие люди в США спрашивали меня, как он повлияет на регион, и я ответил, что в Латинской Америке мы все привыкли жить с крахом банков и инфляцией. Мы - эксперты по волатильности, и это немаловажный факт в то время, когда экономика США и всего мира сталкивается со сценарием большей нестабильности. Предприниматель из Латинской Америки обладает уникальной динамикой и способностью справляться с нестабильностью."- Как выглядит латиноамериканская предпринимательская экосистема по сравнению с американской?"- Есть много достойных восхищения компаний, которые добились больших успехов и делают невероятные вещи. От Mercado Libre до Globant, Auth0, Technisys или Nubank и Vitex в Бразилии. Все эти компании вызывают восхищение во всем мире в своем секторе. Некоторые играют в мире, другие сосредоточены на Латинской Америке, но если спросить глобальных игроков, все они знают их и говорят: "Посмотрите, как работает эта компания, какой у нее замечательный продукт". Двадцать лет назад Латинская Америка почти не фигурировала в мире технологий, а сегодня она - часть карты. Аргентинские таланты по-прежнему востребованы... Аргентина по-прежнему является хорошим кадровым резервом. Она начала рано, была пионером в первой волне стартапов в 90-х годах. В то время я жил здесь и помню, что мы намного опережали Бразилию и Мексику. Впоследствии это преимущество уменьшилось. Бразилия создала очень хорошую предпринимательскую экосистему, позже появилась Мексика, а сегодня она есть также в Колумбии и Чили. Сегодня мы видим огромную экономику знаний и технологий в регионе, которая растет и имеет более региональное и глобальное видение. Они продают не только в своих странах, но и думают о том, что их рынок может быть мировым. Таланты становятся все более и более глобальными. 20 или 25 лет назад концентрация таких компаний-стартапов была гораздо выше в двух или трех инновационных центрах, в Калифорнии или Израиле. Сегодня эти центры предпринимательства по-прежнему важны, но таланты диверсифицировались. Сегодня можно найти стартапы, начинающие в Турции, во внутренних районах Бразилии или в аргентинской провинции, не проходя через Буэнос-Айрес, с хорошими командами, разбросанными по нескольким городам или странам. Видите ли вы появление новых "единорогов" в Аргентине? Есть ли потенциал для нового Mercado Libre, нового Despegar?"- Несомненно, хотя вы также должны принимать во внимание макроциклы. Последний бум единорогов до 2021 года отчасти объясняется падением процентных ставок в мире, что привело к появлению избыточной ликвидности на глобальном уровне, которая помогла сделать много инвестиций, много капитала, доступного для финансирования предпринимательства, стартапов и растущих компаний. Так что увеличение числа единорогов отчасти связано не только с компаниями, которые все делали правильно, но и с тем, что у них было много денег, чтобы подтвердить свой рост. С 2021 года по настоящее время мы переживаем довольно значительную коррекцию, когда ФРС и процентные ставки по всему миру повысились, и поэтому для появления новых единорогов стало меньше капитала. Но помимо цикла, я считаю, что для Латинской Америки в целом открываются большие возможности. Новые компании, способные расти и масштабироваться, будут продолжать появляться в этом регионе. А как выглядит аргентинская экономика со стороны? Очевидно, что она находится на переходном этапе. Трудно предсказать, что может произойти с макроэкономикой, но я думаю, что в стране по-прежнему очень много талантливых людей и что аргентинское влияние сохранится в технологических компаниях, как в Латинской Америке, так и во всем мире.