Продается молокозавод SanCor, установлена стартовая цена в миллионы

Судебные органы провинции Санта-Фе официально инициировали продажу активов молочного кооператива SanCor и установили стартовую цену в размере 52,1 млн долларов США за комплекс промышленных предприятий и торговые марки кооператива, который был признан банкротом в апреле этого года. Процесс, проводимый в форме аукциона, будет включать шесть заводов, расположенных в Санта-Фе и Кордове, а также отдельный лот с брендами и другими нематериальными активами. «Постановление было подписано судьей Марсело Гельчичем, ведущим дело о банкротстве. Согласно его решению, промышленные заводы были оценены в 27,4 млн долларов США, а бренды и нематериальные активы — в 24,7 млн долларов США. Завод в Девото, специализирующийся на производстве сухого молока, сливочного масла и сливок, был оценен в 7 млн долларов США; завод в Гальвесе, занимающийся розливом и упаковкой молочных продуктов, — в 5,5 млн долларов США; заводы в Ла-Карлоте, специализирующийся на твердых сырах, и в Бальнеарии, занимающийся производством сыров, — по 5 млн долларов США каждый; завод в Сан-Гильермо, также ориентированный на производство сыров, — в 2,5 млн долларов США, и завод в Сунчалесе, где производят молоко UAT, сухое молоко и лакомство «дульсе-де-лече», — в 2,4 млн долларов США. Последний из них потерял 20% своей первоначальной стоимости в 3 млн долларов США после пожара, произошедшего 7 июня. Решение было принято после оценки степени ущерба, нанесенного предприятию. «Согласно постановлению, продажа будет осуществляться посредством открытого тендера, разделенного на семь лотов: шесть из них относятся к производственным подразделениям, а один — к брендам компании. Заинтересованные лица могут подавать предложения по отдельным заводам, по комбинациям активов или по всему пакету. Судья заявил, что выбранный способ направлен на сохранение стоимости предприятия и рабочих мест. В этом смысле он указал, что следует продвигаться в направлении «продажи предприятия как единого целого или комплексов активов, составляющих каждое предприятие», поскольку это является альтернативой, «наиболее подходящей для сохранения стоимости материальных и нематериальных активов и защиты рабочих мест». «Присуждение контракта не будет зависеть исключительно от предложенной цены. В техзадании указано, что также будут оцениваться непрерывность деятельности, сохранение рабочих мест и репутация участников торгов. «Самое выгодное финансовое предложение само по себе не дает права на победу в тендере», — отмечается в постановлении. «Для участия заинтересованные лица должны приобрести тендерную документацию стоимостью 10 000 долларов США и предоставить гарантию в размере 10 % от предложенной суммы». Помимо промышленных предприятий, в молочной отрасли считают, что одним из наиболее привлекательных активов в рамках данного процесса является бренд SanCor. Хотя ряд заводов нуждается в инвестициях для восстановления деятельности и производственных мощностей, различные источники считают, что бренд по-прежнему остается одним из самых ценных активов этого исторического кооператива благодаря признанию, которым он пользуется среди потребителей после десятилетий присутствия на прилавках. «Не случайно почти половина оценки, установленной судом, приходится на бренды и нематериальные активы. Согласно постановлению, портфель торговых марок был оценен в 24,7 млн долларов США. Из этой суммы 18,7 млн долларов США приходятся на основной бренд SanCor, а еще 6 млн долларов США — на совокупность связанных суббрендов, в том числе Mendicrim, Quesabores, Tolem, San Regim, Santa Brígida и Chelita». В деле отмечается, что оценка была проведена с использованием международной методологии, известной как «Relief from Royalty» или «Освобождение от роялти», которая оценивает стоимость бренда на основе доходов, которые он мог бы принести за счет лицензирования. В отчете также сделан вывод, что бренд потерял в цене по сравнению с предыдущими оценками из-за операционного, коммерческого, финансового и репутационного ухудшения, накопленного кооперативом за последние годы. Эта цифра также отражает, как изменилась ситуация SanCor с течением времени. В 2018 году, когда кооператив еще искал альтернативы для выхода из кризиса, Adecoagro предложила 45 млн долларов за два завода — Чивилькой и Мортерос — и бренды Las Tres Niñas и Angelita. Сегодня суд установил стартовую цену в 52,1 млн долларов США на продажу шести заводов и всего пакета торговых марок этой легендарной молочной компании. «Кроме того, остается нерешенным вопрос, касающийся двух выставленных на продажу торговых марок. Mendicrim и Santa Brígida являются предметом судебного спора с голландским фондом BAF LATAM Trade Finance Fund B.V., который претендует на права на эти активы. Чтобы этот конфликт не повлиял на сделку, в тендерной документации оговорено, что покупатель получит бренды без каких-либо ограничений, хотя часть средств будет заблокирована на судебном счете до вынесения окончательного решения. «Продажа уже вызвала интерес до того, как стали известны условия тендера. В конце мая судья Гельчич провел в Сунчалесе информационную встречу с потенциальными участниками будущего тендера. На ней были представлены подробности об экономическом, операционном и имущественном положении компании, а также озвучены основные направления процесса, который теперь официально открыт. В встрече приняли участие представители таких компаний, как Savencia, Adecoagro, Punta del Agua, Elcor и La Tarantela, а также других предпринимательских групп, которые проанализировали информацию, связанную с заводами, брендами и остальными активами кооператива. Интерес к сделке проявил также предприниматель из Росарио Густаво Скаглионе, который направил письмо с просьбой принять участие в информационных мероприятиях, связанных с продажей активов. «Как удалось выяснить газете LA NACION в то время, различные бизнес-группы начали анализировать различные варианты — от покупки отдельных заводов до более широких предложений, включающих бренды и другие активы кооператива. В секторе утверждают, что есть игроки, заинтересованные как в отдельных активах, так и в возможном более комплексном решении. «Еще одним аспектом, предусмотренным в тендерной документации, является трудовая ситуация. Будущие покупатели не будут принимать на себя задолженности по заработной плате, пенсионным взносам и социальному страхованию, образовавшиеся до вступления в владение активами, которые будут продолжать рассматриваться в рамках процедуры банкротства. Однако количество работников, которых каждый участник торгов обязуется сохранить, станет одним из факторов, которые суд примет во внимание при определении победителя. «Предложения должны быть представлены в долларах, и победитель торгов будет иметь не более 20 календарных дней на оплату оговоренной суммы. После подтверждения оплаты вступление во владение активами должно состояться в течение следующих трех рабочих дней. Заинтересованные лица смогут получить доступ к «комнате данных» с технической, бухгалтерской и регистрационной информацией о компании, а также посетить заводы до подачи своих предложений. Затем будут вскрыты конверты и начнется процесс оценки. «Оценка предложений осуществляется в соответствии с комплексной системой балльной оценки, которая учитывает общее качество предложения, цену, стабильность трудовых отношений и репутацию участника», — говорится в постановлении. «После публикации объявлений в Официальном вестнике провинции Санта-Фе заинтересованные лица будут иметь пять календарных дней для ознакомления с документацией и проведения технических осмотров, а также десять календарных дней для подачи своих предложений». Если первый тендер не увенчается успехом, судебные органы смогут провести второй тендер без установления минимальной цены. «В случае неудачи первого тендера суд в том же заседании примет решение о проведении второго тендера без установления минимальной цены», — отмечается в постановлении.