Пол Броди: «Токенизация станет инфраструктурой глобальной финансовой системы»

Пол Броди, один из самых влиятельных мировых экспертов в области блокчейна, посетил Буэнос-Айрес в рамках конференции DevConnect. С 2015 года он возглавляет глобальную стратегию EY в этой области, где компания — одна из четырех крупнейших консалтинговых фирм в мире — стимулирует развитие инфраструктуры, конфиденциальности и корпоративного внедрения. В интервью LA NACION Броди проанализировал текущее состояние экосистемы, роль токенизации на финансовых рынках и причины, по которым такие страны, как Аргентина, стали естественной лабораторией для внедрения стейблкоинов и криптовалютных услуг. — Какую роль играет токенизация активов сегодня в глобальной стратегии EY? — Наше видение заключается в том, что токенизация активов представляет собой инфраструктуру глобальной финансовой системы будущего. Со временем цифровые активы, вероятно, станут основной формой активов. Если посмотреть на экосистему блокчейна, то она представляет собой, по сути, передовую технологическую платформу для построения инфраструктуры: она быстрая, эффективная и полностью программируемая. Большинство современных систем предназначены для обработки транзакций: они эффективно обрабатывают большие объемы, но ограничены в плане сложной логики. Блокчейн позволяет обрабатывать как большие объемы, так и сложную логику в глобальном масштабе». — Вы сказали «со временем». Есть ли у вас какие-либо прогнозы относительно того, когда эти технологии могут быть массово внедрены? «Мы находимся в интересном переходном периоде. Основная технология блокчейна, такая как Ethereum, уже вышла на уровень, подходящий для глобального внедрения. Дорожная карта Ethereum предполагает около десяти миллиардов транзакций в день, или 100 транзакций на человека в день по всему миру. Хотя основная инфраструктура развилась очень хорошо, другие элементы пока отсутствуют: он- и офф-рампы не завершены, стабильные монеты, отличные от доллара США, ограничены, а предложения токенизированных ценных бумаг еще не созрели. Некоторые услуги очень развиты, другие — менее, и есть пробелы в инструментах KYC и инфраструктуре безопасности. В ближайшие годы предстоит проделать большую работу, чтобы завершить эти элементы и запустить все в эксплуатацию. — В такой стране, как Аргентина, с высокой исторической инфляцией и низким уровнем доверия к институтам, какие технологии блокчейна могут иметь наибольшее влияние? — Данные показывают, что потребители на развивающихся рынках в основном хотят получить доступ к цифровым долларам. Первоначальная гипотеза Биткойна заключалась в том, чтобы предложить надежную систему, независимую от политиков и устойчивую к инфляции. На практике эту роль выполняет доллар США. За пределами США люди считают доллар относительно стабильной валютой и привыкли к ценам и расчетам в долларах. Цифровые доллары обеспечивают доступ к глобальным банковским услугам и защищают сбережения, способствуя глобальной долларизации. Это снижает способность правительств вводить односторонние валютные ограничения. — Это правда, что так называемый криптодоллар был важным фактором, привлекавшим пользователей к криптовалютным платформам. Но если песо стабилизируется, думаете ли вы, что люди будут продолжать использовать стейблкоины, привязанные к доллару?» — «Как только доверие к центральному банку утрачено, его очень трудно восстановить. Аргентина пережила периоды стабильности, за которыми следовали кризисы. Потребуются длительные периоды стабильности, прежде чем потребители изменят свое поведение. Бразилия, имеющая независимый центральный банк, демонстрирует меньший интерес к стейблкоинам. Доверие формируется десятилетиями, как это было в Германии после гиперинфляции. Потребители остаются осторожными даже при улучшении условий, и это влияет на тенденции внедрения». — Что вы думаете о биткойне как резервной валюте или валюте? — В белой книге биткойна было ошибочно предположено, что Федеральная резервная система США политически коррумпирована: это не так. Во время глобального финансового кризиса Бен Бернанке, выдающийся экономист, принял осторожные меры, которые предотвратили вторую Великую депрессию. Еще одна ошибка — думать, что дефляция лучше инфляции. Гиперинфляция вредна, но дефляция также может вызвать рецессию. Биткойн как постоянная дефляционная валюта не подходит для повседневных транзакций, но как дефицитный актив хорошо работает в качестве резерва, подобно золоту, с некоторыми преимуществами. — А как насчет конфиденциальности в блокчейнах? — Сегодня блокчейны по умолчанию не обеспечивают конфиденциальность. Многие полагали, что криптография гарантирует конфиденциальность, но это не так. EY является лидером в области решений по обеспечению конфиденциальности в блокчейнах. Конфиденциальность гарантирует конфиденциальность бизнеса, но не освобождает от соблюдения нормативных требований: регулирующие органы по-прежнему могут отслеживать транзакции. — Говоря о регулировании, какие регуляторные меры необходимы для поддержки внедрения криптовалют в Аргентине? — Я не являюсь экспертом в области местного регулирования, но в целом страны должны сблизиться с правилами США и Европы. Ключевые области: регулирование стейблкоинов для обеспечения поддержки и аудита, а также правила для токенизированных активов, обеспечивающие независимую проверку. Гармонизация помогает интегрировать страны в глобальную сеть блокчейна и стимулирует конкуренцию, улучшая предложение для потребителей. Сложные или расходящиеся нормативные акты действуют как барьеры. Согласованность способствует эффективности и участию. — Заметили ли вы что-то, что привлекло ваше внимание на DevConnect? — На этот раз я не встретил Виталика, хотя я его знаю, и он помог мне, когда я создавал первый блокчейн IBM в 2013 году. Экосистема созревает, сходясь в таких случаях использования, как стейблкоины и базовый DeFi. Несколько лет назад многие отвергали регулирование; сегодня признается, что сотрудничество с регулирующими органами позволяет максимально увеличить ценность блокчейна без ущерба для принципов. В этом контексте EY фокусируется на трех приоритетах: конфиденциальность в блокчейне, случаи использования за пределами платежей и переосмысление управления деньгами. Наша блокчейн-сеть с обеспечением конфиденциальности, Nightfall, работает на Ethereum и находится в сетях Plume и Celo. Помимо платежей, блокчейн может обеспечить управление запасами, активами, производством, закупками, цепочкой поставок и отслеживанием выбросов углерода. А в сфере финансов в будущем блокчейн и стейблкоины позволят осуществлять «потоковую передачу денег», то есть практически мгновенные платежи. Работники гиг-экономики смогут получать оплату ежедневно, что повысит производительность и снизит зависимость от кредитов. Корпоративные казначейства смогут централизовать средства и отправлять деньги именно тогда, когда они нужны, повышая эффективность и скорость обращения денег, что будет иметь широкие экономические последствия.