Новому владельцу Vicentin разрешили взять кредит на сумму до 50 млн долларов США у гиганта Bunge

Суд разрешил компании Vicentin открыть кредитную линию на сумму до 50 млн долларов США в банке Bunge Argentina для финансирования оборотного капитала. В качестве обеспечения сделки агроэкспортная компания сможет передать в залог 219 004 270 акций Renova, что соответствует 8,33 % уставного капитала и голосующих акций этой компании. Решение было принято судьей по гражданским и коммерческим делам города Реконкиста Фабианом Лоренцини, курирующим дело о превентивном банкротстве компании Vicentin. Компания, находящаяся с декабря прошлого года под контролем группы Grassi, должна будет выполнить ряд условий и регулярно предоставлять отчетность об использовании средств. «Заявка на получение разрешения, поданная компанией Vicentin, является обоснованной и правомерной», — отметил судья. При принятии решения он учел согласованную ставку, целевое назначение финансирования, сохранение большей части доли Vicentin в компании Renova [по переработке зерна и производству биотоплива] и необходимость наличия средств на этапе восстановления деятельности. Лоренцини также упомянул «предсказуемость, которую эта сделка обеспечивает компании, находящейся на этапе восстановления», и «исключительное назначение финансирования для пополнения оборотного капитала». «Речь идет о возобновляемой кредитной линии, также известной как револьверная, срок действия которой истекает 31 декабря 2031 года. Это означает, что Vicentin сможет запрашивать выплаты, возвращать их и повторно использовать средства в пределах утвержденного лимита. Компания также не будет обязана использовать все 50 миллионов долларов США. «Средства должны быть направлены на оборотный капитал, в первую очередь на закупку зерна, сырья и логистических услуг. Компания Vicentin пояснила в документах, что кредит также будет служить резервом на случай возможных потребностей агропромышленной деятельности». «Согласованная ставка составляет SOFR Overnight плюс 2,5 % годовых. Хотя лимит кредита указан в долларах, выплаты и погашение будут производиться в песо по официальному обменному курсу, объявляемому Центральным банком. «Согласованная ставка SOFR Overnight плюс маржа в 250 базисных пунктов является конкурентоспособной для компании, находящейся на этапе после банкротства», — отметил судья. Он также отметил, что предусмотренный механизм предоставления и возврата средств «обеспечивает естественное покрытие, соответствующее объему агроэкспортной выручки компании, находящейся в состоянии банкротства». «Vicentin должна будет сообщать компании Bunge до 30 сентября каждого года максимальную сумму, которую она планирует использовать в течение следующего периода. По словам судьи, этот механизм позволит избежать начисления комиссии за неиспользованные средства на всю сумму кредитной линии. Сделка предусматривает комиссию за предоставление кредита в размере 0,25% и комиссию в размере 0,50% за неиспользованные доступные средства. Этот момент был одним из тех, которые были оспорены Окончательным комитетом кредиторов, выступившим против соглашения. Комитет предупредил, что кредит будет сопряжен с затратами, даже если Vicentin в конечном итоге не воспользуется этими средствами. Он также выразил сомнение по поводу того, что изначально не было ясно, какую сумму компания собиралась запросить и на что она собиралась её потратить. Кроме того, он высказал возражения против предоставления в качестве залога акций Renova — одного из основных активов Vicentin. «Напротив, синдикат считает, что Vicentin нуждается в финансировании для поддержания своей деятельности. Она напомнила, что в бизнес-плане, представленном в ходе процедуры спасения, уже предполагалось, что компания начнёт работу с дефицитом денежных средств в размере 122,5 млн долларов США». «Лоренцини пояснил, что компании, проходящие процедуру банкротства, как правило, сталкиваются с трудностями при повторном привлечении финансирования. Хотя данная процедура позволяет упорядочить прежние долги, он отметил, что она также может привести к «параличу коммерческого и банковского кредитования» и вызвать «посткризисный кризис», угрожающий продолжению деятельности компаний, которые пока еще способны функционировать. «Кроме того, Grassi SA также будет нести ответственность по кредиту, если Vicentin не сможет его погасить. Судья счел разумным использовать в качестве залога 8,33 % акций Renova, поскольку Vicentin сохранит за собой большую часть своих акций в этой компании. «Несмотря на то что акции останутся в качестве залога, Vicentin по-прежнему будет иметь право голоса и право на получение дивидендов. Bunge не сможет осуществлять эти права, пока действует залог. Дивиденды будут по-прежнему поступать в казну Vicentin для обеспечения выполнения соглашения с кредиторами. Кроме того, компания должна будет каждые три месяца отчитываться о том, сколько средств она получила и на что их потратила. Комитет кредиторов также сможет предложить систему контроля за ходом операции.