Рынки: ультиматум Трампа ударил по аргентинским акциям и привел к росту странового риска

Рынок с нетерпением ожидает ответа на ультиматум, который президент США Дональд Трамп выдвинул Ирану. На фоне угрозы, что сегодня ночью «погибнет целая цивилизация» — в связи с возможными военными ударами по энергетической и гражданской инфраструктуре Ирана — на мировых финансовых экранах преобладают красные цифры. На местном уровне риск страны растет, а акции падают почти на 4%. «В ходе первых торгов почти все аргентинские акции, котирующиеся на Уолл-стрит (ADR), торгуются в минусе. Больше всего пострадал финансовый сектор: акции Banco Macro обвалились на 3,8%, за ними следуют Banco Supervielle (-3,7%), BBVA (-3,1%) и Grupo Financiero Galicia (-2,9%).» В то же время энергетические компании демонстрируют небольшую тенденцию к росту в ходе торгов, когда цена нефти марки Brent достигает 110 долларов США за баррель. Акции YPF растут на 1,1% и выделяются на фоне общего падения рынка, в то время как Vista Energy поднимаются на 0,9%, а Transportadora de Gas del Sur — на 0,3%. «Срок, установленный Трампом, истекает сегодня в 21:00 по нашему времени. Напряженность, похоже, нарастает в эти часы, и хотя рынки, похоже, не находятся в режиме паники, наблюдается некоторая нервозность и позиционирование «risk off» (неприятие риска)», — отметили аналитики Delphos Investment. «На Уолл-стрит индекс SP 500, который объединяет 500 крупнейших компаний, котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже, снизился на 1,1%. Фондовый индекс Nasdaq обвалился на 1,5%, а промышленный индекс Dow Jones — на 0,9%. Падение наблюдается также на Лондонской фондовой бирже (-0,83%), Парижской (-0,76%) и Мадридской (-0,6%). В том же духе фондовый индекс SP Merval торгуется с понижением на 0,9% и котируется на уровне 2 978 947 пунктов, что эквивалентно 2002 долларам США с поправкой на финансовые доллары (-1,4%). В основном сегменте наибольшее падение наблюдается у Banco Supervielle (-2,1%), Aluar (-2%) и Sociedad Comercial del Plata (-2%). «На страновой риск также влияет конфликт на Ближнем Востоке. Хотя в конце января этого года индекс, рассчитываемый JP Morgan, преодолел отметку в 500 базисных пунктов на фоне активных закупок резервов Центральным банком (BCRA), с момента начала войны в конце февраля показатель демонстрировал тенденцию к росту. В настоящее время он находится на уровне 622 базисных пунктов, что примерно на 11 пунктов выше предыдущего закрытия (+1,8%). «Рост странового риска обусловлен падением цен на суверенные облигации. Во вторник цены на облигации Bonares снизились до 0,65% (AL41D), а на облигации Globales — на 1% (GD38D). «Атмосфера неприятия риска оказала давление на аргентинские облигации, несмотря на активизацию процесса накопления резервов со стороны Центрального банка. Мы полагаем, что у BCRA есть окно возможностей в период реализации урожая для покупки долларов в 2026 году. «Государственные облигации в долларах по-прежнему торгуются на 200–250 базисных пунктов выше среднего показателя по странам с рейтингом B-, и новости о возможном повышении кредитного рейтинга, наряду с потенциальным двусторонним финансированием, могут выступить в качестве положительных катализаторов», — отмечают в Balanz Capital. «В ожидании того, что расчеты агроэкспортного комплекса ускорятся в ближайшие недели и пополнят предложение на валютном рынке, сегодня котировки растут. Это касается оптового обменного курса, который составляет 1396,30 песо, что соответствует дневному росту на 5,51 песо (+0,40%). «Официальный розничный курс доллара остается стабильным на уровне 1415 песо на экранах Banco Nación. При этом, если проанализировать цену, по которой он торгуется в других банках, среднерыночная стоимость составляет 1417,02 песо, согласно ежедневному опросу финансовых учреждений, проводимому BCRA. «С другой стороны, курс доллара MEP отображается на экранах фондового рынка на уровне 1432,08 песо, что примерно на 2,51 песо выше предыдущего закрытия (+0,2%). В то же время контанто с расчетом (CCL) котируется на уровне 1488,14 песо, что на 7,31 песо выше, чем при предыдущем закрытии (+0,5%). «БЦР начинает месяц, в котором ускорение расчетов в агросекторе, несомненно, позволит ему увеличить покупки на валютном рынке. «Апрель станет решающим месяцем, поскольку позволит оценить масштабы закупок государственных органов на протяжении всего периода сбора основного урожая», — отмечают в компании Portfolio Personal de Inversiones (PPI).