Доллары из матраса: открывают дверь для биржевых компаний и криптовалютных платформ

Правительство сделало новый шаг, чтобы неформальные сбережения вошли в финансовую систему. После того, как Центральный банк (BCRA) и Финансовая информационная служба (UIF) напомнили, что банки не должны требовать дополнительных документов для депозитов наличными ниже определенных пороговых значений, теперь Национальная комиссия по ценным бумагам (CNV) разрешила брокерским компаниям (Alycs) и поставщикам услуг по работе с виртуальными активами (PSAV) напрямую принимать наличные доллары, ценные бумаги и криптовалюты, которые до сих пор оставались вне формального оборота. Эта мера была официально закреплена в Генеральном постановлении 1108, которое приводит нормативные акты рынка капитала в соответствие с Законом о налоговой невиновности и его нормативным декретом. Изменение применяется исключительно к тем, кто присоединился к упрощенной системе налогообложения доходов, новой добровольной схеме, которая сосредотачивает налоговый контроль на доходах и вычетах в будущем, без проверки прошлых изменений в состоянии. В соответствии с новыми правилами, те, кто присоединятся к режиму, смогут: «То есть, речь больше не идет только о том, чтобы отнести доллары в банк: теперь эти средства могут поступать непосредственно на рынок капитала или в регулируемую криптовалютную экосистему, при условии, что владелец зарегистрирован в упрощенном режиме». В случае переводов ценных бумаг или виртуальных активов, правила уточняют, что счета происхождения не могут быть зарегистрированы в юрисдикциях, не сотрудничающих в налоговых вопросах или считающихся высокорисковыми по международным стандартам. Кроме того, должны соблюдаться действующие нормы в области предотвращения отмывания денег. «CNV указала, что поступление средств и активов в финансовую систему имеет ключевое значение для углубления рынка капитала. Ставка делается на то, что эти доллары, акции или криптовалюты не будут заморожены, а смогут быть направлены в паевые инвестиционные фонды, финансирование малых и средних предприятий, инфраструктурные проекты или кредитные инструменты. Министр экономики Луис Капуто приветствовал это решение и заявил, что теперь Alycs смогут привлекать «доллары из матрасов» для разработки различных инвестиционных инструментов для своих клиентов. Фонды, финансирующие малые и средние предприятия, инфраструктурные проекты, потребление и т. д. Согласно официальной точке зрения, более глубокий рынок капитала позволит преобразовать неиспользуемые сбережения в продуктивный кредит, что повлияет на экономическую активность и занятость. «Со стороны частного сектора Николас Миндлин, президент и соучредитель Cocos, заявил, что эта мера «облегчает выход сбережений, которые сегодня находятся вне системы, на рынок капитала простым и прозрачным способом». По его словам, чем больше капитала формализуется, тем больше средств становится доступно для финансирования предприятий, инвестиций и создания рабочих мест. «Эта мера направлена на расширение рынка и улучшение связи между сбережениями и продуктивными инвестициями. Это путь к более устойчивому росту экономики», — заявил он. Эта мера вписывается в более широкую стратегию правительства по консолидации так называемого «постоянного отмывания». В рамках упрощенной системы налогообложения доходов ARCA не анализирует изменения в состоянии имущества и личные расходы, при условии что налогоплательщик выполняет требования по декларированию и уплате налога, начиная с базового периода. Регламентирующий указ также установил «освобождающий эффект»: если налогоплательщик своевременно уплачивает налог за базовый период, налоговый орган не может проводить проверку за этот и предыдущие годы, за исключением случаев значительных расхождений. В этом контексте новое постановление CNV направлено на решение ключевого оперативного вопроса: позволить незадекларированным средствам или активам официально поступить в финансовую систему и на рынок капитала без автоматического проведения ретроспективной проверки, всегда в рамках действующего законодательства. По официальным оценкам, около 200 млрд долларов США по-прежнему находятся вне формальной системы, включая наличные деньги, сейфы и незадекларированные финансовые активы. Частные вклады в долларах уже превышают самые высокие уровни со времени кризиса 2002 года, но правительство считает, что еще есть значительный объем, который можно привлечь. «Этим решением исполнительная власть расширяет доступные каналы: не только банки, но и брокерские компании и регулируемые криптовалютные платформы могут стать воротами для этих средств». Для инвестора послание ясно: если он присоединится к упрощенной системе налогообложения доходов, он сможет вносить, переводить или инвестировать не задекларированные в системе доллары, облигации, акции или криптовалюты в рамках механизма, который, согласно официальному определению, направлен на переход от презумпции уклонения от уплаты налогов к презумпции добросовестности. Сейчас остается неизвестным, будет ли этого нормативного стимула достаточно, чтобы значительная часть неформальных сбережений решила выйти не только из «матраса», но и из теневой экономики.