Аргентина размещает 1 млрд долларов долга при возвращении на валютные рынки

Впервые за восемь лет Аргентина обратилась к рынку для привлечения заемных средств в иностранной валюте. Правительство Хавьера Милеи объявило в среду о размещении 1 млрд долларов в четырехлетних облигациях в соответствии с аргентинским законодательством с годовой доходностью 9,26%. По данным Министерства финансов, было получено около 2500 предложений от инвесторов на общую сумму более 1,4 млрд долларов. Ставка, предложенная аргентинским правительством, значительно превышает ставки других стран. Тем не менее, Министерство экономики приветствовало тот факт, что она осталась однозначной и не превысила 10%, как прогнозировали частные консалтинговые компании. «Доходность по цене отсечения составила 9,26% годовых, что эквивалентно спреду в 550 базисных пунктов выше, чем по казначейским облигациям США с аналогичным сроком погашения, или примерно на 100 базисных пунктов ниже доходности существующих облигаций с аналогичным сроком погашения», — указано в сообщении Министерства финансов. По мнению правительства, эта ставка отражает «доказанное доверие инвесторов». Размещение новых облигаций в долларах США является еще одним шагом на пути к возвращению Аргентины на международные рынки. Нынешний министр экономики Луис Капуто был ответственным за последний выпуск долговых обязательств за рубежом в январе 2018 года. В то время Капуто был министром финансов в правительстве Маурисио Макри. С тех пор Аргентина могла прибегать только к финансированию со стороны международных организаций, таких как Международный валютный фонд, или правительств посредством валютных обменов. Тем не менее, по официальным данным, к середине 2025 года ее внешний долг достиг рекордной отметки в 305,043 млрд долларов, что на 23,783 млрд больше, чем кварталом ранее. Чтобы восстановить доступ к международным рынкам, Аргентине необходимо, чтобы страновой риск — показатель, отражающий разницу между процентной ставкой, которую страна платит по своему долгу, и процентной ставкой, которую платит Федеральная резервная система — упал ниже 500 базисных пунктов. Сегодня он составляет 629 базисных пунктов. Средства, полученные в результате аукциона по облигациям Bonar 2029N в среду, будут использованы для погашения долга в январе. Аргентина должна выполнить обязательства на сумму 4,2 млрд долларов в начале 2026 года, не затрагивая свои скудные международные резервы. Капуто несколько дней назад заявил, что успешное размещение позволит стране накопить резервы — как того требует МВФ, крупнейший кредитор Аргентины — и будет способствовать снижению как странового риска, так и местных процентных ставок. «Очень важно снизить страновой риск, потому что это в свою очередь привлекает инвестиции», — добавил глава Министерства финансов. В свою очередь, постепенное снижение процентных ставок начало вновь стимулировать кредитование. Финансовая ситуация выглядит более оптимистично с тех пор, как президент США Дональд Трамп выступил в поддержку Милея в разгар предвыборной кампании перед парламентскими выборами в Аргентине, состоявшимися 26 октября. Местная валюта, которая за несколько дней до выборов превысила отметку в 1500 песо за доллар, с тех пор укрепилась и сегодня обменивается по курсу 1460 песо за доллар США.