Уолл-стрит: в разгар праздников суверенные облигации выросли, а страновой риск снизился

Несмотря на то, что местный рынок остается бездеятельным из-за праздника Дня национального суверенитета, облигации начали неделю с роста на Уолл-стрит, а страновой риск снова снизился. Эта тенденция соответствует благоприятной ситуации на международном уровне, в то время как местные инвесторы внимательно следят за слухами о том, что Аргентина получит поддержку в размере 5 млрд долларов от международных банков. Эта новость была опубликована Wall Street Journal в четверг вечером, накануне длинных праздников. Изначально ожидалось, что помощь составит 20 млрд долларов США для выполнения различных платежных обязательств. Как пояснил в субботу министр экономики Луис Капуто, после выборов рынки «очень положительно отреагировали», и это изменило ситуацию. «Нам кажется, что лучше сделать то, что мы планировали, без этой дополнительной помощи», — пояснил он в X, опровергая слухи. Этот сигнал привел к росту суверенных облигаций на фоне ожиданий, что правительство будет иметь ликвидность для покрытия выплаты купонов и процентов на сумму 4 млрд долларов США 9 января 2026 года. Глобальные ценные бумаги торговались с повышением в среднем на 0,3%. «Это напрямую отразилось на страновом риске, индексе, который рассчитывает JP Morgan и который измеряет надбавку, которую должны платить облигации развивающихся стран по сравнению с казначейскими облигациями США, считающимися одними из самых безопасных активов в мире. По данным мониторинга Rava, в понедельник этот показатель составил 634 базисных пункта, что на 17 пунктов меньше, чем в пятницу (-2,61%). «Репо (Repurchase Agreement) на сумму 5 млн долларов США, о котором ходят слухи, не является отклонением от предыдущих ожиданий, а скорее ранним подтверждением желаемой последовательности действий: обеспечить краткосрочное финансирование, создать мост, пока Конгресс продвигается с реформами и бюджетом, согласовывается с календарем Международного валютного фонда и готовит более упорядоченную и благоприятную среду для международной эмиссии, как только будет получено соответствующее юридическое разрешение и повышение кредитного рейтинга», — сказал Эрик Ритондейл, главный экономист Puente. «Напротив, красный цвет охватил аргентинские акции, котирующиеся на Нью-Йоркской фондовой бирже (ADR), даже несмотря на то, что основные американские индексы торговались с повышением. Без местной ориентировки акции Irsa подешевели на 2,2%, за ними последовали Ternium (-1,8%), Globant (-1,6%) и Banco Macro (-1,5%). «В то время как ожидается, что страновой риск вновь превысит 600 пунктов, ставка по местным корпоративным кредитам в настоящее время колеблется между 350 и 400 базисными пунктами. Это привело к тому, что после выборов возникла волна эмиссий оборотных обязательств за рубежом, которые с тех пор уже составили около 3601 млн долларов США. «Этот объем напоминает нам первый квартал 2017 года, когда Аргентина переживала полный финансовый бум. Хотя эта цифра впечатляет, мы все еще находимся на полпути к тому, что было в последнем квартале прошлого года, когда отмывание денег наполнило систему долларами и способствовало массовым размещениям», — отметили в брокерской компании GMA Capital.