Доллар падает третий день подряд, но облигации и акции теряют в цене

Нулевые удержания для агроэкспортеров, реализующих зерно, продлились всего три дня. За это время был достигнут предел в 7 миллиардов долларов, установленный правительством в понедельник (условием было достижение этой суммы или продление до 31 октября), что означает приток долларов на официальный рынок. В результате сегодня обменные курсы снова снижаются, а инвесторы фиксируют прибыль по облигациям и акциям. «Официальный оптовый обменный курс снова находится под пристальным вниманием рынка. В ходе первых торгов дня он котируется на уровне 1325,36 песо, что соответствует падению на 12,46 песо по сравнению с предыдущим закрытием (-0,93%). Подобного номинального значения не наблюдалось уже месяц. Таким образом, он отошел от верхней границы плавающего диапазона, которая в настоящее время составляет 1478,26 песо. В прошлую среду он впервые достиг этого предела и потребовал от Центрального банка (BCRA) продать 1110 млн долларов для защиты валютной системы. С миллионами долларов, которые поступят в ближайшее время, сегодня также наблюдается нижняя граница диапазона, которая составляет 946,54 песо. Хотя влияние расчетов в агросекторе на обменный курс ослабляется в условиях отсутствия валютных ограничений для физических лиц (как это было в июле), мы полагаем, что все равно будет наблюдаться давление на снижение курса ввиду объема валютных запасов, подлежащих расчету на рынке, который и без того был настроен на продажу после недавних заявлений об огромной международной поддержке Аргентины. Это создает прекрасную возможность для Казначейства купить доллары через блок-трейды, вернув валюту, которую BCRA продал на верхней границе диапазона на прошлой неделе. Такое решение помогло бы усилить снижение странового риска, а также позволило бы смягчить волатильность обменного курса », — проанализировали в Facimex Valores. «Официальный розничный курс доллара торгуется через систему домашнего банкинга Banco Nación по 1345 песо, что на 15 песо ниже предыдущего закрытия (-1,1%). Средняя цена на остальной части рынка составляет 1353,52 песо, согласно ежедневному опросу финансовых учреждений, проводимому Центральным банком. В меньшей степени финансовые обменные курсы повторяют нисходящее движение. Доллар MEP отображается на экранах рынка по курсу 1358,27 песо, что на 11,20 песо ниже по сравнению со средой (-0,8%). Между тем, доллар с расчетом по конверсионному курсу (CCL) котируется по 1384,04 песо, что на 7,32 песо меньше, чем на предыдущем закрытии (-0,5%). «Чтобы понять контекст, следует отметить, что накопленный объем расчетов в сельском хозяйстве в эти дни составляет 43,2% от общего объема экспорта нефти и газа в 2024 году, что показывает масштаб влияния на поступление иностранной валюты. Хотя первоначальное влияние на сбор налогов может быть сдерживающим, эта мера усиливает намерение сеять в ключевой месяц и порождает ожидания более динамичного производства и экспорта в будущем», — оценили аналитики Inviu, финтех-компании Grupo Financiero Galicia. «Что касается рынка долговых обязательств, то в четверг суверенные облигации окрасились в красный цвет после трех дней подряд сильного роста. Bonares снизились на 2,98% (AL29D), а Globales — на 2,4% (GD46D). Это повлияло на страновой риск, который вырос на 28 пунктов и составил 928 базисных пунктов (+3,11%). «В последние дни правительству удалось развеять призрак дефолта в преддверии октябрьских выборов. Облегчение пришло с двух сторон: поступление 7 млрд долларов из сельского хозяйства после временной отмены удержаний и поддержка со стороны США, которые обязались предоставить своп на 20 млрд долларов и возможность вмешательства с покупкой облигаций. Параллельно с этим, BCRA углубила процесс финансовой нормализации, ускорив снижение краткосрочных ставок», — отметил Игнасио Моралес, директор по инвестициям Wise Capital. «Фиксация прибыли также наблюдается на фондовой бирже Буэнос-Айреса, которая упала на 3,3% и торгуется на уровне 1 783 177 единиц (1284 песо США). В лидирующей группе наиболее заметные падения за день наблюдаются у акций Banco Supervielle (-6,2%), BBVA (-6,2%), Edenor (-5,6%) и Transportadora de Gas del Norte (-5,5%)». Учитывая динамику аргентинских акций, котирующихся на Уолл-стрит (ADR), сегодня панель работает в минусе, особенно банковский сектор. Акции BBVA упали на 6%, за ними следуют Banco Supervielle (-5,1%), Grupo Financiero Galicia (-4,8%) и Central Puerto (-4%).